Tokenisation des actifs réels : un marché de 2 000 milliards de dollars en vue d’ici 2028

La révolution de la tokenisation déferle sur la finance traditionnelle

Les actifs du monde réel se digitalisent à un rythme effréné - immobilier, œuvres d'art, matières premières, tout y passe. Le potentiel de croissance dépasse l'entendement des banquiers en costume trois-pièces.

Un tsunami financier se prépare

Les chiffres parlent d'eux-mêmes : 2 000 milliards de dollars. Une somme qui ferait pâlir même les plus gros fonds d'investissement traditionnels. La blockchain réinvente la propriété, fractionne l'inaccessible et démocratise les placements d'élite.

Les institutions se réveillent enfin

Pendant que certains gestionnaires de patrimoine s'accrochent encore à leurs tableaux Excel, les pionniers tokenisent déjà leurs portefeuilles. Liquidité accrue, frais réduits, transparence totale - l'avenir frappe à la porte avec un ledger immuable.

Le marché se prépare pour 2028

Quatre petites années. Le temps qu'il faut à un banquier pour approuver un prêt hypothécaire, suffira à transformer l'ensemble du paysage financier mondial. Les sceptiques riront jaune quand leurs clients exigeront des actifs tokenisés.

En bref

• Standard Chartered prévoit une croissance du marché des actifs du monde réel tokenisés de 35 milliards à 2 000 milliards de dollars d’ici 2028.
• Les fonds monétaires tokenisés et les actions cotées tokenisées devraient en représenter les deux plus grands segments, chacun à 750 milliards de dollars.
• Ethereum devrait concentrer la majeure partie de cette activité grâce à la fiabilité et la stabilité de son infrastructure.

Les stablecoins, pierre angulaire des actifs tokenisés

Selon Geoffrey Kendrick, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez Standard Chartered, les stablecoins ont posé les bases permettant à d’autres classes d’actifs de migrer vers la blockchain. En améliorant la transparence, en facilitant l’accès aux fonds et en permettant le prêt et l’emprunt on-chain, ils ont ouvert la voie à l’essor des fonds monétaires tokenisés (MMF) et des actions tokenisées dans l’écosystème numérique.

Kendrick a décrit comment le marché des RWA tokenisés projeté à 2 000 milliards de dollars pourrait être réparti entre différents segments :

• Les fonds monétaires tokenisés, soutenus par l’adoption des stablecoins par les entreprises, devraient représenter 750 milliards de dollars.
• Les actions cotées tokenisées pourraient contribuer à hauteur de 750 milliards de dollars supplémentaires, en fonction de la clarté réglementaire aux États-Unis et de la croissance continue des solutions DeFi.
• Les fonds tokenisés devraient ajouter 250 milliards de dollars au marché.
• Les actifs moins liquides, incluant les participations dans les entreprises privées, les matières premières, les obligations d’entreprise et les biens immobiliers, devraient constituer les 250 milliards de dollars restants.

La fiabilité d’Ethereum et les stablecoins alimentant la croissance de la DeFi

D’après Kendrick, Ethereum devrait rester la principale plateforme de tokenisation, grâce à sa fiabilité éprouvée. En fonctionnement depuis plus de dix ans sans interruption de son mainnet, le réseau mise sur la stabilité plutôt que sur la vitesse ou le coût des transactions, à la différence d’autres blockchains. Cette solidité en a fait le socle du développement des stablecoins et de la finance décentralisée (DeFi).

Sur cette base, les stablecoins influencent déjà la finance traditionnelle : ils transforment les systèmes de paiement, les mécanismes d’épargne, et stimulent la croissance de la DeFi. Initialement réservée aux utilisateurs crypto-natifs pour le trading et le financement d’actifs numériques, la DeFi s’est élargie grâce à la liquidité accrue des stablecoins, ouvrant l’accès à un éventail plus large d’actifs et préparant le terrain à une adoption massive.

Kendrick identifie notamment le crédit et les actifs du monde réel comme les segments où la DeFi pourrait rivaliser avec la finance traditionnelle. Il souligne que si les RWA tokenisés deviennent négociables sur des plateformes décentralisées, ils pourraient constituer une alternative aux marchés boursiers classiques.

Un cadre réglementaire en mutation

Malgré ces perspectives prometteuses, Kendrick met en garde : le principal risque reste le manque de clarté réglementaire aux États-Unis. Un retard dans les réformes, notamment avant les élections de mi-mandat de novembre 2026, pourrait freiner le développement du secteur, même si ce scénario n’est pas considéré comme le plus probable.

Des avancées récentes apportent toutefois une base plus solide. La loi GENIUS, adoptée en juillet, a établi un cadre légal clair pour les stablecoins, favorisant leur adoption par les utilisateurs particuliers comme institutionnels.

De plus, la Digital Asset Market Clarity Act, attendue entre fin 2025 et début 2026, devrait encourager la tokenisation, le prêt DeFi et les échanges on-chain. Une fois ces règles en place, l’emprunt, le crédit et le trading d’actifs numériques devraient gagner en sécurité et en fiabilité, renforçant ainsi les fondations du marché.

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