Liquidation massive de cryptos alors que les espoirs de baisse des taux de la Fed s’estompent
Le marché des cryptomonnaies a connu de fortes turbulences ces dernières 24 heures, avec plus de 270 millions de dollars de liquidations affectant les traders. Les positions longues sur l'Ether et le bitcoin ont mené la débâcle, avec 170 millions de dollars en ETH et 104 millions de dollars en BTC liquidés. Selon Nick Forster, fondateur de Derive.xyz, il s'agissait davantage d'une réinitialisation des positions que d'un changement structurel, déclenchée par la diminution des attentes d'une baisse des taux de la Fed en septembre.
Les données de Polymarket montrent que la probabilité d'« aucune baisse » est passée de 12 % à 26 %, forçant les traders à recalibrer les risques avant le discours très attendu de Jerome Powell à Jackson Hole plus tard cette semaine. Cependant, la réaction des prix a été relativement modeste, le Bitcoin glissant d'environ 2 % et l'Ethereum chutant de 3 %, mais les traders à effet de levier ont supporté le gros des pertes.
Volatilité en hausse
Le changement de sentiment s'est propagé aux produits dérivés, la volatilité implicite sur sept jours de l'Ethereum grimpant à 73 % contre 68 %. Forster a noté que la probabilité que le Bitcoin atteigne 100 000 dollars avant la fin septembre est passée à 21 %, tandis que l'Ethereum a 60 % de chances de se corriger à 4 000 dollars.
Augustine Fan, responsable des Insights chez SignalPlus, a ajouté que les marchés ont déjà exclu toute possibilité d'une baisse plus importante de 50 points de base, près de 90 % des paris penchant vers une seule et unique petite baisse. « Nous n'attendons pas beaucoup de surprises dovish compte tenu du contexte inflationniste », a déclaré Fan.
Les baleines de l'Ethereum rétrécissent, les requins accumulent
Au milieu des liquidations, la situation on-chain de l'Ethereum a révélé un changement intéressant. L'analyste Joao Wedson a souligné que le nombre de baleines eth diminue régulièrement, mais cela ne signifie pas une faiblesse. Au lieu de cela, les portefeuilles de taille moyenne de « requins » détenant 10 000 à 100 000 ETH ont acheté de manière agressive. Depuis avril, ces adresses ont ajouté 4,4 millions d'ETH à leurs holdings, suggérant que la véritable dynamique de marché pourrait être entre leurs mains.
Ce changement reflète les tendances du Bitcoin, où les baleines représentent souvent des exchanges ou des portefeuilles dormants, tandis que les acteurs de taille moyenne pilotent l'action active sur les prix. Pour l'Ethereum, cette accumulation de requins pourrait fournir un coussin contre de nouvelles baisses alors que les traders attendent les signaux de la Fed.
Action sur les prix des principales cryptos
Le Bitcoin est tombé à 115 036 dollars, son plus bas niveau depuis près de deux semaines, tandis que l'Ethereum s'échangeait à 4 235 dollars. Fait intéressant, le xrp a fait preuve de plus de résilience que ses pairs, se maintenant autour de 3,02 dollars. Cependant, ses gains hebdomadaires sont tombés à 4 %, contre 9 % plus tôt dans la semaine.
En bref, les prochains jours seront probablement dictés par les commentaires de Powell à Jackson Hole. Avec l'inflation toujours sous les projecteurs, les traders se couvrent contre les turbulences mais ne signalent pas encore une tendance baissière à part entière.
