Les signaux clés que les marchés scrutent cette semaine : données économiques, résultats trimestriels et politique monétaire
Les investisseurs ont les yeux rivés sur trois indicateurs cruciaux cette semaine. Un mélange explosif qui pourrait faire trembler les marchés – ou donner le feu vert à un nouveau rally.
Données économiques : la fièvre monte. Les derniers chiffres de l'emploi et de l'inflation arrivent, avec en toile de fond les spéculations sur les prochaines décisions des banques centrales. Les traders surveilleront chaque décimal comme des faucons.
Résultats d'entreprises : la vérité sortira des bilans. Après des mois de prévisions optimistes, les rapports trimestriels vont séparer les gagnants des imposteurs. Certains CFO vont devoir faire preuve de créativité pour expliquer leurs chiffres.
Politique monétaire : le grand bluff continue. Alors que les banquiers centraux jouent aux équilibristes, les marchés parient déjà sur le prochain mouvement. Un classique : tout le monde fait semblant de croire à la « dépendance aux données ».
Entre récession fantôme et soft landing imaginaire, une semaine typique où Wall Street va surexpliquer des fluctuations aléatoires. Comme d'habitude.
Le discours et les gains de Powell
Mardi, le président de la présidente de la Réserve fédérale Jerome Powell à Washington saisira toutes les oreilles des investisseurs mondiaux. Il devrait aborder les tendances de l'inflation, la résilience du marché du travail et les taux d'intérêt les plus cruciaux. Cela arrive après les rumeurs de la semaine dernière selon laquelle trump veut le licencier . La nouvelle a déclenché un moment de courte durée «Sell America» avant que Trump ne le retourne.
Mardi verra également des rapports sur les bénéfices de Coca-Cola (KO), Lockheed Martin (LMT), General Motors (GM), SAP (SAP), Texas Instruments (TXN), Capital One (COF), Dr Horton (DHI), ENPHASE Energy (ENPH) et Philip Morris (PM).
La vice-présidente de la Fed Michelle Bowman parlant mercredi pourrait également ajouter au récit lors du même événement. Sa position belliciste pourrait se heurter avec le gouverneur Fed Waller, qui vient d'appeler une baisse de taux en juillet, avertissant que l'attente de la douleur du marché du travail est une erreur. Pendant ce temps, les marchés ne le pensaient pas car les cotes de baisse des taux pour juillet sont restées à 5%, contre 13% il y a un mois.
Les données d'inflation ont ajouté une nouvelle complexité à l'image macro. CPI a augmenté de 2,7% en glissement annuel, battant les prévisions de 2,6%. C'était en hausse de 2,4% de mai. L'inflation centrale est devenue plus douce, mais les hausses des prix dans des secteurs tarifaires comme les jouets, les meubles et les vêtements exercent une pression sur la Fed.
Si Trump suit ses tarifs du 1er août, l'inflation pourrait se réchauffer, forçant la Fed à maintenir les taux plus élevés plus longtemps. C'est exactement ce que Trump ne veut pas.
Dans ce contexte, les bénéfices des entreprises occuperont le devant de la scène mercredi. Plus de 110 sociétés S&P 500 rapportent des résultats cette semaine. Il comprend certains des noms les plus regardés de l'arène technologique. Alphabet, Tesla et Chipotle sont tous sur le pont.
L'Europe attend pendant que la crypto fonctionne
En Europe, l'accent sera mis sur la décision des tarifs de la BCE du 23 au 24 juillet. Les analystes pensent qu'ils maintiendront les tarifs stables à 3,75%, en regardant les données se dérouler avant de faire des mouvements importants. Cela arrive lorsque la zone euro reste collante.
Jeudi viendra avec les premières réclamations de chômage, qui se dressont à 221 000 pour la semaine se terminant le 12 juillet. Il devrait augmenter jusqu'à 229 000 pour la semaine se terminant le 19 juillet. Les investisseurs attendent avec impatience l'indice d'activité de la Fed de Chicago et les PMIS mondiaux de S&P pour la fabrication, les services et le composite.
Au fur et à mesure que la Fed entre dans sa période de panne pré-réunion et que les bénéfices s'accompagnent, cette semaine pourrait finalement être defipar la façon dont les investisseurs voient la croissance à venir.
Pendant ce temps, le marché de la cryptographie enj cette course. Bitcoin a enregistré un nouvel ATH supérieur à 123 000 $ tandis qu'Ethereum Ethereum en hausse de 24% au cours des 7 derniers jours.
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