Les rendements du Trésor américain plongent avant un rapport d’inflation crucial en juin – Les marchés retiennent leur souffle

Les investisseurs se préparent à un choc potentiel alors que les rendements du Trésor américain vacillent.

Le marché anticipe fébrilement les données d'inflation de juin – dernier indicateur clé avant la prochaine décision de la Fed.

Entre peur et espoir : comment les cryptos pourraient profiter de la volatilité des obligations souveraines.

PS : Encore une journée où les traders surréagissent à des données économiques... comme d'habitude.

Les chiffres de l'IPC influenceront considérablement les marchés, disent les analystes

Eastspring Investments a également averti qu'un IPC plus faible que prévu pourrait inciter le gouvernement américain à traiter les tarifs comme une source de revenus indolore pour compenser les réductions d'impôts décrites dans le «grand projet de loi.

Plus tôt, Mark Cabana, responsable des tarifs des États-Unis à la stratégie de titres de BOFA, a déclaré qu'une augmentation de l'inflation pourrait faire en sorte que les commerçants reconsidèrent leurs attentes sur la politique fédérale. Jusqu'à présent, la probabilité d'une baisse de taux en septembre se situe désormais à environ 65%, en baisse par rapport à une prédiction quasi-cercle. Il a en outre fait valoir qu'une hausse de l'inflation obligerait une pause de marché.

Zachary Griffiths, responsable de la stratégie de grade d'investissement de Creditsights et macroéconomique, a également déclaré que les données de l'IPC dicteront le prochain déménagement et le sentiment de risque de la Réserve fédérale pour le reste de l'année.

De plus, comme de nombreux autres analystes, Tracy Chen, un gestionnaire de portefeuille chez Brandywine, a déclaré que les commerçants verraient l'impact de la guerre tarifaire dans les numéros de l'IPC.

Pendant ce temps, le directeur du Conseil national de la Maison Blanche, Kevin Hassett, a suggéré que l'administration Trump envisage des options juridiques pour rejeter le président de la Réserve fédérale Jerome Powell . Il a fait remarquer: «Mais certainement, s'il y a une cause, il le fait», se référant à l'autorité de Trump de rejeter Powell en cas de raison. Malgré les assurances publiques de Trump qu'il n'a pas l'intention de rejeter Powell, les commentaires de Hassett suggèrent que la Maison Blanche pèse toujours la possibilité.

L'administration Trump a récemment augmenté ses attaques contre le président de la Fed, Jerome Powell. Les responsables ont fait pression pour l'enquête sur la surveillance de Powell sur le projet de rénovation du siège de la Banque centrale, potentiellement comme base pour le rejeter avant la fin de son mandat. Cependant, les analystes, dont le stratège de Deutsche Bank, George Saravelos, prévoient que son suppression prématurée pourrait déclencher une vente à la fois dans le dollar et les bons du Trésor américain. 

Les élections au Japon et les tarifs commerciaux de Trump ont affecté les rendements à long terme des obligations à long terme

Dans le monde entier, la dette publique , en particulier les obligations à long terme, a également fait face à des pressions. Pendant ce temps, les rendements au Japon ont alimenté les attentes d'augmentation des dépenses et des réductions d'impôts. Les rendements obligataires à long terme ont également augmenté en Allemagne et en France, car les investisseurs exigent une rémunération plus élevée pour financer des budgets de défense plus élevés.

Plus largement, l'élection du Japon et les déclarations tarifaires capricieuses de Trump ont ravivé les préoccupations générales concernant l'augmentation de la dette publique, les dépenses sans restriction, une offre excédentaire d'obligations et une augmentation de l'inflation dans les économies développées.

S'adressant à Bloomberg Radio lundi, George Bory, stratège en chef des investissements, à revenu fixe à AllSpring Global Investments, a confirmé qu'il y avait une énorme tendance aux pays à s'appuyer sur les dépenses defi, ajoutant que «la valve de secours est la longue fin de la courbe».

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