Le Japon révolutionne la finance : la FSA propose d’intégrer les cryptos dans sa loi sur les instruments financiers

La Financial Services Agency (FSA) du Japon frappe un grand coup. Le régulateur financier propose officiellement d’inclure les cryptomonnaies dans son cadre législatif sur les instruments financiers. Une décision qui pourrait redéfinir l’avenir des actifs numériques dans la troisième économie mondiale.

Encore un pas vers l’adoption massive ?

Si le texte est adopté, les cryptos bénéficieront du même statut que les actions ou les obligations. De quoi rassurer les investisseurs institutionnels – toujours à l’affût de régulations claires avant de plonger. La FSA semble avoir compris que le Japon ne pouvait pas se permettre de rater le virage crypto, contrairement à certains de ses voisins asiatiques plus frileux.

Ironie du sort : cette avancée survient alors que les banques traditionnelles continuent de traiter le Bitcoin comme une menace existentielle. À croire que pour certains, mieux vaut réguler que comprendre.

La FSA du Japon cherche à réviser sa surveillance sur les prestataires de services de cryptographie

La FSA a déclaré qu'elle avait l'intention de mettre en œuvre des réglementations plus strictes sur les entreprises impliquées dans des investissements cryptographiques pour s'inscrire auprès des autorités financières. Le changement réglementaire survient également au milieu d'une augmentation des rapports d'escroqueries liées à la crypto-monnaie.

En avril 2025, le Japon a développé ses régimes juridiques et fiscaux pour les actifs cryptographiques. L'équipe de projet WEB3 du Parti libéral-démocrate au pouvoir a proposé la classification des actifs numériques en tant qu'actif distinct en vertu de la Financial Instruments and Exchange Act (FIEA).

Une enquête de l'Agence des services financiers (FSA) sur les attitudes des investisseurs a révélé que 7,3% des investisseurs nationaux ayant une expérience d'investissement antérieure détiennent des actifs cryptographiques, un taux supérieur à ceux qui occupent des postes de trading FX ou d'obligations d'entreprise.

Selon la FSA, les changements proposés aligneront les crypto-monnaies sur les réglementations pour les actions et autres instruments financiers traditionnels. L'entité a également révélé qu'elle modifierait la loi sur les instruments financiers et l'échange pour mettre en œuvre les changements.

Les modifications de la PSA comprennent la relaxation des exigences de réserve pour les stablescoins. La réglementation actuelle oblige les émetteurs à stablecoins pour détenir la valeur totale de l'émission dans les dépôts de demande et les instruments hautement liquides similaires. L'amendement permettra aux émetteurs de gérer jusqu'à 50% de la valeur d'émission dans les actifs à faible risque avec un risque minimal de dommages du capital.

L'autre amendement à la PSA établira un nouveau système de service d'actifs cryptographiques de paiement ElectronIC. Le cadre existant soumet des entités agissant uniquement en tant qu'intermédiaires entre les fournisseurs de services d'échange Crypto-Asset et les utilisateurs aux exigences d'enregistrement strictes applicables aux fournisseurs d'échange à part entière.

L'amendement introduira une nouvelle catégorie pour les intermédiaires qui ne prendront pas la garde des actifs des clients. Selon la FSA, les intermédiaires se concentreront exclusivement sur la facilitation des transactions en connectant les utilisateurs cherchant à acheter, vendre ou échanger des actifs crypto avec des fournisseurs de services d'échange de crypto enregistrés ou des fournisseurs de services de paiement ElectronIC.

La FSA a également proposé d'autoriser les autorités réglementaires à rendre une ordonnance exigeant que les actifs d'un fournisseur d'entreprise soient détenus au Japon. L'amendement vise à empêcher la sortie transfrontalière des actifs des clients en cas d'insolvabilité d'un échange de crypto ou d'un fournisseur de services de paiement ElectronIC ne traitant que dans les transactions.

Le changement du Japon intervient au milieu d'une initiative plus large parmi les organismes de réglementation pour déplacer leur approche vers les actifs numériques régissant. En mars, la Commodity Futures Commission US Commodity Futures Trading ( CFTC ) a déclaré que les dérivés d'actifs numériques recevront désormais le même traitement réglementaire que les autres produits.

Les agences de réglementation transfèrent leur approche vers la crypto auprès

Au cours de la même période, le Federal Deposit Insurance Corp. a émis de nouvelles directives permettant aux institutions financières sous sa supervision de s'engager dans des activités liées à la crypto sans approbation de la FDIC, tant qu'elles gèrent adéquatement les risques associés.

«Je m'attends à ce que ce soit l'une des nombreuses étapes que la FDIC prendra pour définir une nouvelle approche sur la façon dont les banques peuvent s'engager dans des activités liées à la crypto et à la blockchain conformément aux normes de sécurité et de solidité.»

-Travis Hill, président par intérim du conseil d'administration de la FDIC.

L'agence prévoit également d'émettre des conseils supplémentaires pour clarifier l'engagement des banques dans des activités liées à la cryptographie. La FDIC espère également collaborer avec d'autres agences bancaires afin de fournir des conseils ou des réglementations supplémentaires pour remplacer les documents interinstitutions actuels couvrant les actifs cryptographiques.

Contrôleur par intérim de la monnaie Rodney E. Hood a mentionné que l'OCC s'attend à ce que les banques aient les mêmes contrôles de gestion destronpour soutenir de nouvelles activités bancaires que pour les contrôles traditionnels. Il pense que l'initiative réduira le fardeau des banques pour s'engager dans des activités liées à la crypto et s'assurer que leurs activités sont traitées de manière cohérente par l'OCC.

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