NYDIG révèle : La tokenisation des actions américaines pourrait décupler les avantages de la blockchain

La finance traditionnelle s'apprête à avaler sa propre pilule amère. Selon un rapport de NYDIG, transformer les actions américaines en jetons numériques ne serait pas qu'un simple lifting technologique. Ce serait un coup de massue pour l'inefficacité systémique.

Au-delà du battage médiatique

Oubliez les NFT de singes. La vraie révolution se cache dans la mécanique ennuyeuse mais cruciale : les règlements, la garde, la liquidité. La blockchain promet de tout compresser. Des transactions qui prennent des jours se règlent en secondes. Les frais astronomiques des intermédiaires ? Évaporés. La tokenisation ne se contente pas d'améliorer le système ; elle le réécrit avec un code plus rapide et moins cher.

Un marché 24/7 à portée de main

Imaginez : trader des parts d'Apple ou de Tesla à minuit un dimanche. La tokenisation brise les chaînes des heures de marché et des fuseaux horaires, ouvrant la voie à une liquidité mondiale et perpétuelle. C'est une porte dérobée vers les marchés de capitaux pour des millions, contournant les gardiens traditionnels qui, soyons honnêtes, adorent leurs commissions.

Le paradoxe de la régulation

L'ironie est savoureuse. Les mêmes institutions qui ont longtemps regardé la crypto avec méfiance pourraient en devenir les plus grands bénéficiaires. En tokenisant leurs propres produits, elles pourraient enfin justifier leurs frais de gestion délirants par une réelle efficacité. Un joli retournement de situation.

La tokenisation des actions n'est pas une simple mise à jour. C'est un ultimatum. Elle expose le coût caché de la confiance dans l'ancien monde financier – un coût payé en temps, en argent et en opportunités manquées. L'industrie va-t-elle s'adapter, ou va-t-elle continuer à facturer des fortunes pour un service à la vitesse d'un escargot ? La blockchain, elle, n'attendra pas.

Cipolaro affirme que la tokenisation deviendra une tendance majeure dans les années à venir.

La tokenisation des actifs du monde réel suscite un intérêt croissant dans l'univers crypto, notamment pour les actions américaines, alors que Coinbase et Kraken envisagent de lancer des plateformes similaires aux États-Unis après leur succès à l'étranger.

Plus tôt ce mois-ci, Paul Atkins, de la SEC, a déclaré que le système financier américain pourrait être prêt à soutenir la tokenisation dans les années à venir. Selon Cipolaro, cette déclaration laisse présager que la tokenisation deviendra un thème majeur du marché.

L'un des principaux moteurs de la croissance de la tokenisation demeure la certitude et la clarté réglementaires. Bien que la déclaration d'Atkins témoigne d'une volonté d'ouverture, les cadres réglementaires actuels traitent une grande partie des actifs tokenisés comme s'il s'agissait de titres financiers traditionnels. Ainsi, même si les émetteurs sont tenus de respecter les protections des investisseurs, les obligations de transparence et les règles de conservation en vigueur, leur autonomie au sein des écosystèmes DeFi ouverts reste limitée.

Capilaro a affirmé que les actifs pondérés en fonction des ressources (RWA) pourraient être intégrés à la finance décentralisée DeFi grâce à leur composabilité, en servant de garantie, d'actifs de prêt ou de produits négociables. Cependant, leur développement dépendra de la rapidité d'évolution des technologies, des infrastructures et de la réglementation. L'analyse de RWA.xyz montre que les versions tokenisées des produits financiers traditionnels constituent un marché prometteur, représentant près de 400 milliards de dollars de valeur.

Le réseau Canton, développé par Digital Asset, est actuellement le plus important réseau d'actions en titres adossés à des actifs (RWA), hébergeant environ 380 milliards de dollars d'accords de rachat, soit près de 91 % de la valeur totale des RWA. Cependant, il s'agit d'un système respectueux de la vie privée mais soumis à autorisation, ce qui limite la participation du public.

Néanmoins, ethereum domine le marché des réseaux ouverts avec 12,1 milliards de dollars d'actifs pondérés en fonction des droits (RWA), suivi par BNB Chain avec 1,8 milliard de dollars. Sur Ethereum , les fonds du Trésor américain tokenisés constituent la principale application, représentant 8,6 milliards de dollars.

Cipolaro a affirmé que l'interopérabilité des actifs tokenisés est un défi.

Cipolaro a fait valoir que les actifs tokenisés sont difficiles à rendre interopérables car ils varient en forme et en fonction et sont hébergés sur des réseaux publics et privés.

Il a toutefois expliqué que sur un réseau comme Ethereum , les actifs tokenisés peuvent être conçus de manière très différente. Cipolaro a également souligné que la plupart des actifs pondérés en fonction des droits (RWA) sont des titres financiers et impliquent des exigences de conformité telles que la vérification d'identité (KYC), les courtiers, les agents de transfert et les portefeuilles autorisés.

Si les obstacles réglementaires et techniques s'atténuent, les actions tokenisées pourront également servir de garantie pour les protocoles de prêt décentralisés, être intégrées à des stratégies de trading automatisées ou combinées à d'autres actifs blockchain dans des produits structurés. Ces cas d'usage dynamiseraient l'activité blockchain et renforceraient la liquidité, même si NYDIG souligne que ces évolutions restent des perspectives à long terme.

Cipolaro a ajouté que, malgré la nécessité de structures financières conventionnelles, la blockchain offre aux actifs tokenisés des avantages tels qu'un règlement quasi instantané, des opérations permanentes, une propriétématic , la transparence, l'auditabilité et une gestion efficace des garanties.

Il a ajouté : « À l’avenir, si les choses s’ouvrent davantage et que la réglementation devient plus favorable, comme le suggère le président Atkins, l’accès à ces actifs devrait se démocratiser et, par conséquent, ces actifs pondérés en fonction des risques (RWA) enjd’une portée accrue. Les investisseurs devraient y prêter attention, même si les répercussions économiques sur les cryptomonnaies traditionnelles sont minimes aujourd’hui. »

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