Bitwise lance une offensive majeure : 11 nouvelles demandes d’ETF crypto, dont Aave, Bittensor et Uniswap, visent à conquérir Wall Street

Bitwise ne mise pas sur un seul cheval. L'asset manager vient de déposer pas moins de 11 nouvelles demandes d'ETF spot sur des cryptomonnaies auprès de la SEC, élargissant radicalement son offre au-delà du Bitcoin et de l'Ethereum.

La liste, une vitrine de la DeFi et de l'innovation

Le fichier révèle une stratégie agressive de diversification. Parmi les 11 actifs ciblés, on trouve des poids lourds de la finance décentralisée comme Aave et Uniswap, des projets à la pointe de l'IA comme Bittensor, et des cryptos axées sur la confidentialité comme Zcash. L'inclusion d'Hyperliquid, une plateforme de trading décentralisée, montre une volonté de couvrir l'ensemble de la stack technologique. C'est un pari clair : Bitwise parie que l'adoption institutionnelle va s'étendre bien au-delà des deux géants.

Une course contre la montre (et les concurrents)

Cette avalanche de dossiers intervient dans un contexte de féroce compétition. Chaque asset manager cherche à se positionner sur le prochain actif qui obtiendra le feu vert des régulateurs. En déposant 11 demandes d'un coup, Bitwise cherche visiblement à saturer le terrain et à devancer ses rivaux sur plusieurs fronts simultanément. Une tactique coûteuse, mais qui pourrait payer si la SEC ouvre les vannes.

Le vrai test : séduire les gestionnaires de fonds traditionnels

Le défi ne sera pas seulement réglementaire. Il sera aussi commercial. Convaincre un gestionnaire de patrimoine traditionnel, plus habitué aux obligations d'État qu'aux pools de liquidités Aave, d'allouer ne serait-ce que 1% de son portefeuille à ces actifs, relèvera du tour de force. Il faudra expliquer Bittensor sans parler de réseaux neuronaux, et vendre Zcash sans évoquer le dark web. Un exercice de pédagogie financière qui, soyons honnêtes, fera probablement grincer des dents plus d'un analyste de Wall Street encore sceptique.

Cette manœuvre massive de Bitwise n'est pas un simple coup de pub. C'est une déclaration d'intention : l'industrie est prête à passer à la vitesse supérieure, et elle n'attend plus personne. Reste à voir si les investisseurs institutionnels, souvent plus lents à bouger que les cours du marché, suivront le rythme effréné que Bitwise tente d'imposer.

Bitwise dépose 11 demandes d'ETF crypto

L'année 2025 n'aura pas nécessairement été celle de l'explosion promise des ETF crypto spot, à la suite de l'approbation historique des fonds négociés en bourse pour le Bitcoin et Ethereum en 2024. En effet, le nouveau président de la Securities and Exchange Commission (SEC), Paul Atkins, aura finalement attendu la fin de l'année pour libérer au compte-goutte ces produits financiers en suspens depuis de nombreux mois.

Suite à cette ouverture réglementaire, les lancements des ETF spot appliqués à solana (SOL) et au XRP de Ripple se sont rapidement imposés comme les succès de l'année dans le secteur. Pendant ce temps, les gestionnaires de fonds continuent de déposer toujours plus de demandes sur le bureau de la SEC.

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Une dynamique récemment intensifiée en cette fin d'année, suite au dépôt de 11 nouvelles demandes d'ETF crypto effectuées par la société Bitwise ce 30 décembre. Des fonds négociés en bourse inscrits dans son offre « Strategy », impliquant des investissements directs et indirects dans les projets concernés.

Dans le détail, ces 11 nouveaux ETF crypto concernent les projets très populaires : Bittensor (TAO), Uniswap (UNI), Ethena (ENA), hyperliquid (HYPE), Tron (TRX), Zcash (ZEC), Starknet (STRK), Canton (CC), Aave (AAVE), Near (NEAR) et Sui (SUI). De quoi séduire une large gamme d'investisseurs.

Des ETF crypto avec option contrats dérivés

Ces demandes d'ETF crypto déposées par Bitwise impliquent des fonds mixtes qui investiront jusqu'à 60 % de leurs actifs directement dans la cryptomonnaie concernée et les 40 % restants « dans des titres émis par un ou plusieurs produits négociés en bourse qui investissent directement, fournissent une exposition, répliquent la performance ou présentent des caractéristiques de négociation et/ou de performance de prix similaires à celles » du token.

Une stratégie qui peut également impliquer des investissements dans des contrats dérivés - comme les contrats à terme et les accords de swap - basés sur le token concerné, avec une part estimée à « au moins 80 % de ses actifs nets » exposés à cet ensemble de produits financiers crypto.

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Fait important : ces fonds négociés en bourse ne correspondent pas à des ETF crypto spot au sens propre du terme, car ils ne permettent pas de détenir en direct 100 % des cryptomonnaies dont ils répliquent les performances.

Avec ces nouveaux fonds crypto négociés en bourse, Bitwise tente sans aucun doute de surfer sur le succès de son ETF BSOL appliqué à Solana, dont le lancement en octobre dernier s'est rapidement imposé comme le meilleur de l'année dans le domaine, avant que le XRP de Ripple ne vienne lui voler la vedette quelques semaines plus tard.

Source : Bitwise

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Passionné par les cryptomonnaies et le principe de décentralisation depuis de nombreuses années, je souhaite partager cette expérience avec le plus grand nombre. Je m'attache également à décrypter les enjeux associés à l'évolution de cet écosystème au sein de la finance traditionnelle.

Hugh Bernard

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