Los tiburones de Wall Street apuestan por acciones baratas ante la tormenta de volatilidad del mercado

Wall Street se prepara para el caos. Los grandes jugadores están acumulando acciones infravaloradas, anticipando una montaña rusa en los mercados.

¿Estrategia maestra o juego de azar? Los mismos que predijeron el último crash ahora buscan gangreas—porque claro, ellos siempre ganan.

Mientras el retail se distrae con memecoins, los hedge funds hacen su movida silenciosa. La volatilidad es su playground, y esta vez no invitan a los pequeños inversores.

Wall Street Points intercambia a opciones de venta de fecha corta

John Tully, estratega de Bofa Securities, dijo a los clientes que es hora de adelantarse a la volatilidad del mercado, mientras que aún es barato. En su nota del lunes, Tully escribió: "Es hora de comprar volatilidad", señalando las tendencias históricas que muestran que VIX generalmente alcanza sus niveles más bajos del año en julio.

Recomendó a los clientes recoger opciones de venta en el S&P 500 que expiró el 22 de agosto, ya que aún serían válidos durante el Simposio Económico Jackson Hole, un evento observado de cerca para los cambios en la política de la Fed.

Ilan Benhamou, del equipo de ventas de derivados de capital de JPMorgan, ofreció un marco de tiempo más estricto. Dijo que los clientes deberían considerar las opciones de venta que expiran el 1 de agosto, directamente vinculadas al lanzamiento el mismo día de los datos de nóminas no agrícolas de julio y el anuncio arancelario de Trump.

Ambos eventos, que ocurren unos horas de diferencia, podrían obligar a los mercados a movimientos repentinos, y el tono de Benhamou tenía como objetivo atrapar esas reacciones con precisión.

Mientras que algunos comerciantes esperan que esta manifestación se extienda aún más, otros ya están marcando el riesgo de sobreexposición. Scott Rubner, quien lidera la estrategia de capital y derivados en Citadel Securities, dijo a los clientes que los fondos systematic ahora se están acercando a su límite en la exposición larga. Si se retiran, eso podría drenar el impulso del rally.

Los setos de septiembre empujaron como protección a largo plazo

Rubner no se detiene en agosto. También está aconsejando a los clientes que vean setos con fecha de septiembre. Dijo que los eventos macro esperados en ese momento podrían pesar mucho sobre los activos de riesgo. También está la tendencia histórica: desde 1928, septiembre ha sido el mes de peor rendimiento para las acciones estadounidenses. Ese punto de datos está siendo utilizado por escritorios para argumentar que los setos baratos de hoy podrían dar sus frutos si la volatilidad reakens durante el mes históricamente difícil.

Rubner también dijo que los comerciantes minoristas son uno de los únicos grupos de compradores que aún apoyan el rally. Si ese soporte se desvanece, y no hay una sorpresa de tasa de alimentación o sorpresa de ganancias para mantener el impulso, el mercado podría revertirse rápidamente. Tully agregó que si la Fed no ve los aranceles como inflacionarios o matrices de crecimiento, existe la posibilidad de que reduzca las tasas en septiembre, lo que extendería el rally, pero no hay garantía de que eso suceda.

Mientras tanto, las grandes ganancias tecnológicas, especialmente de compañías como Nvidia, aún no han aterrizado. Dependiendo de los resultados, el mercado podría balancearse duro en cualquier dirección.

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