El sentimiento del mercado de derivados retrocede en el segundo trimestre
La confianza empresarial en el mercado global de derivados disminuyó ligeramente este trimestre a pesar de una serie de días con volúmenes récord y una mayor volatilidad, según el Índice de Sentimiento del Mercado Global de SGX—un barómetro que refleja la percepción del panorama global de derivados.
El Índice de Sentimiento del Mercado Global de SGX, elaborado por Acuiti, se basa en una encuesta trimestral a las Redes de Expertos de Acuiti, que incluyen ejecutivos senior enfocados en derivados de fondos de cobertura, gestores de activos, firmas de trading propietario y el sell-side. Cada trimestre, Acuiti consulta a sus miembros sobre sus perspectivas para los próximos tres meses para compilar el índice.
El índice cayó a 74 este trimestre, desde su máximo histórico de 78 en el primer trimestre de 2025, aunque se mantiene por encima del promedio histórico.
En el segundo trimestre, el sentimiento fue más fuerte entre los proveedores de clearing del sell-side, muchos de los cuales experimentaron volúmenes diarios récord durante la alta volatilidad de principios de abril. Las firmas de trading propietario—cuyos ingresos están estrechamente ligados a los volúmenes de trading—también reportaron altos niveles de optimismo. Por el contrario, los gestores de activos y fondos de cobertura registraron una caída en la confianza.
A nivel regional, el sentimiento siguió aumentando en Norteamérica, alcanzando un récord de 89. Sin embargo, la confianza en Europa cayó abruptamente de 81 a 73, mientras que en APAC se mantuvo estable en un nivel relativamente bajo de 72.
"La encuesta de este trimestre se realizó durante un período de volúmenes récord, mientras la volatilidad sacudía los mercados globales tras la imposición de aranceles por parte del gobierno de EE.UU. a sus socios comerciales", dijo Will Mitting, fundador de Acuiti.
"Con eso en mente, no es sorpresa que la confianza empresarial se mantenga elevada. Sin embargo, este informe también destaca caídas notables en la confianza—tanto regionalmente como entre tipos específicos de firmas. Esto sugiere un creciente sentido de cautela que contrasta con los volúmenes récord, mientras las empresas consideran el impacto a largo plazo de la política del gobierno estadounidense".
El informe de este trimestre también explora el enfoque de las firmas hacia los activos digitales. Se encontró que alrededor de la mitad de los fondos de cobertura enfocados en derivados que actualmente no operan con activos digitales están abiertos a hacerlo en el futuro.
No obstante, solo alrededor del 12% de los fondos de cobertura, firmas de trading propietario y empresas del sell-side que no están activas en los mercados de activos digitales están en proceso de ingresar. Esto indica que la adopción institucional a corto plazo podría ser lenta, con una oleada más grande esperada en el futuro.
El informe también examinó los factores que influyen en el trading de futuros perpetuos. Las firmas institucionales citaron la necesidad de infraestructura confiable de grado institucional, fiabilidad y claridad regulatoria como consideraciones clave.
Fuente: Acuiti
Traducido por CryptoHawk9
