Amazon (AMZN) sigue siendo la ’Mejor Idea’ de J.P.Morgan: Esto es lo que debes saber
El gigante del comercio electrónico y la computación en la nube, Amazon (AMZN), continúa siendo la "Mejor Idea" para J.P.Morgan. En una nota de investigación sobre el estado del comercio electrónico en EE.UU., el analista estrella de J.P.Morgan, Doug Anmuth, reiteró una calificación de Compra para las acciones de AMZN con un precio objetivo de $240, basado en un múltiplo de valoración de 32.5x su estimación de flujo de caja libre para 2026 de $75 mil millones.
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El Analista Top de J.P.Morgan Mantiene su Optimismo en las Acciones de AMZN
JPMorgan espera que el crecimiento del comercio electrónico en EE.UU. disminuya al 5.3% en 2025, comparado con el 7.6% en 2024, pero que la penetración aumente en 54 puntos base hasta el 23.2% de las ventas minoristas ajustadas de EE.UU. en 2025. Anmuth cree que un entorno macroeconómico volátil ha impactado el sentimiento y el gasto del consumidor, y que los aranceles podrían AUMENTAR los precios y afectar la confianza y las tendencias de gasto de los consumidores. Espera que el crecimiento se reacelere en un entorno macro probablemente más estable en 2026, y estima un crecimiento de un dígito medio a alto en las ventas de comercio electrónico en EE.UU., con una penetración que alcanzaría el 25% para 2027.
En cuanto a Amazon, Anmuth señaló que el volumen bruto de mercancías (GMV) de la compañía en EE.UU. aumentó un 9.2% hasta $536 mil millones en 2024, asegurando una participación del 46% en el comercio electrónico de EE.UU. y un 11% en las ventas minoristas ajustadas del país. Cabe destacar que la participación de Amazon en el comercio electrónico de EE.UU. casi se ha duplicado desde 2015, mientras que su participación en las ventas minoristas ajustadas del país casi se ha cuadruplicado, impulsada por una base diversa de volumen de mercancías, velocidad de entrega, amplia selección de productos y precios competitivos.
Curiosamente, según las estimaciones, Anmuth espera que Amazon supere a Walmart (WMT) como el mayor minorista de EE.UU. en 2025, impulsado por el crecimiento en categorías con baja penetración, mayor velocidad de entrega, el efecto flywheel de Prime y la fortaleza del negocio de terceros.
En general, Anmuth cree que Amazon está bien posicionado como líder del mercado en comercio electrónico y nube pública, donde los cambios estructurales aún están en fase inicial. El analista espera que los flujos de ingresos de alto crecimiento de AWS (Amazon Web Services) y publicidad, que son sus negocios más rentables, respalden aún más márgenes más altos y la generación de flujo de caja libre.
Anmuth ocupa el puesto 56 entre más de 9,634 analistas rastreados por TipRanks. Tiene una tasa de éxito del 64%, con un retorno promedio por calificación del 21.6% en un período de un año.
¿Cuál es el Precio Objetivo para las Acciones de Amazon?
En general, Wall Street es optimista sobre las acciones de Amazon, con una calificación de Compra Fuerte basada en 46 recomendaciones de Compra y una de Mantener. El precio objetivo promedio de las acciones de AMZN de $242.48 indica un potencial de alza del 15.6%.
Traducido por HashSamurai
