Todos miran al PCE: el informe que podría sacudir los mercados este viernes

La Reserva Federal vuelve a ser el centro de atención mientras los inversores esperan ansiosos los datos del PCE.

¿Otro movimiento sorpresa? Los mercados están listos para reaccionar—como siempre, con el retraso habitual.

Mientras tanto, Wall Street sigue jugando a adivinar lo que Powell dirá... o hará.

Datos de la política de inflación alimentada en foco

Según los datos del BEA, el índice de precios de PCE central se redujo a 2.6% en marzo desde 3.0% en febrero. La métrica ha promediado 3.24% desde 1960, solo alcanzó un punto máximo en 10.22% en febrero de 1975.

Los pronósticos mensuales apuntan a un aumento del 0.1% en PCE, mientras que se espera que el ingreso personal aumente 0.3%, y se ve que el gasto personal se desacelera a 0.2%, por debajo del 0.7% en marzo. El ahora ahora modelo de la Fed de Cleveland ve poca desviación en las figuras básicas, aunque las tensiones geopolíticas causadas por los aranceles de Trump podrían causar un ligero cambio en la predicción

El resultado del informe PCE del viernes podría influir en los próximos pasos de política monetaria de Reserva Federal Una impresión más suave puede darle más razones al presidente de Fed, Jerome Powell, para reducir las tasas de endeudamiento el próximo mes, mientras que un aumento podría darle al banco central más razones para esperar.

Las actas de la Fed de la última reunión, vencida el miércoles, pueden dar a los inversores varias ideas sobre las deliberaciones de los formuladores de políticas, particularmente sobre los riesgos arancelarios y la persistencia de la inflación. La Fed insiste en que requiere más evidencia antes de considerar la facilidad de las tasas.

El viernes, ladent de Trump propuso aumentar los aranceles sobre los bienes de la UE al 50%, por encima del 20%actual. El anuncio se produjo cuando el S&P 500 se acercó a 6,000. El índice no logró pasar 5.962, aunque la volatilidad es mucho más baja que los niveles vistos el 2 de abril, "Día de Liberación".

Las preocupaciones de la deuda de los Estados Unidos amplifican los cambios de rendimiento

proyecto de ley de impuestos y gastos respaldado por Trump y proyectado para expandir la defensa federal defi . La Oficina de Presupuesto del Congreso estima que el paquete agregará casi $ 4 billones a la deuda federal, actualmente en $ 36 billones.

Los rendimientos sobre el Tesoro de los Estados Unidos a 10 años cayeron al 4,45% el viernes, retirándose desde un máximo de tres meses de 4.64%. El mercado de bonos está cerrado el lunes para el Día de los Caídos, pero el enfoque volverá a las subastas a finales de esta semana en medio de signos de demanda más débil de vencimientos de mayor fecha.

Las subastas de esta semana incluyen $ 69 mil millones en notas de dos años el martes, $ 70 mil millones en notas de cinco años el miércoles y $ 44 mil millones en notas de siete años el jueves. 

Otros informes económicos que se deben a esta semana incluyen el índice de precios de la vivienda de casos para marzo de martes y reclamos semanales de desempleo del jueves.

Bitcoin se recupera después de un tropiezo de fin de semana

En el mercado de cifrado, Bitcoin se ha recuperado de una volatilidad de precios que comenzó el viernes por la noche y se siguió durante el fin de semana, cayendo brevemente a $ 106,000 antes de recuperarse a niveles superiores a $ 109,000.

La amenaza de President Trump hacia la UE había impulsado la criptografía más grande por capitalización de mercado en un 2% al cierre de la sesión de negociación del mercado de valores del viernes. BTC ahora tiene un 1,4% dentro del período de 3 días.

El diferencial de volatilidad de Julio a junio de BTC, que excedió los 2 vols la semana pasada, ahora se ha comprimido por debajo de 1. Esto podría significar que los titulares se están preparando para una mayor turbulencia de mercado impulsada por políticas y no está seguro de si la administración Trump estará de acuerdo con el bloque europeo antes de la fecha límite del 9 de julio.

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