Corea del Sur explota: Traders de cripto canalizan $110 mil millones a exchanges extranjeros en 2025
Las regulaciones locales empujan el capital hacia plataformas offshore en un movimiento masivo de liquidez.
El éxodo de capital
Los inversores surcoreanos, frustrados por las restrictivas normas de la FSA y los límites de los exchanges domésticos, encontraron una salida. No fue un goteo, sino una inundación: $110 mil millones cruzaron fronteras digitales hacia plataformas con mayor apalancamiento y activos no listados localmente. La narrativa del 'Kimchi Premium' se invirtió, convirtiéndose en un descuento por fuga.
La grieta regulatoria
Mientras los bancos tradicionales debaten sobre KYC, los traders simplemente cambiaron de dirección. Utilizaron puentes DeFi, stablecoins y cuentas corporativas offshore para sortear los controles. Una jugada que expone la desconexión entre la velocidad de la innovación financiera y la burocracia estatal. Porque, al final, el capital sigue el camino de menor resistencia y mayor rendimiento, incluso si ese camino lleva a una jurisdicción con un nombre que suena a paraíso fiscal.
El futuro es fronterizo
Este movimiento no es una anomalía; es el nuevo manual de operaciones. Demuestra que intentar contener el mercado de cripto dentro de fronteras nacionales es como ponerle puertas al campo. Los $110 mil millones son un mensaje claro: la liquidez global no pide permiso. Y mientras los reguladores redactan su próxima circular, los traders ya ejecutaron su siguiente orden. Una lección de que, en las finanzas modernas, a veces el 'compliance' más efectivo es un buen VPN y un poco de ingenio. Porque en el juego de los grandes números, hasta los guardianes más estrictos no pueden vigilar todas las salidas del casino digital.
Fuente: Kaiko
Entre enero y septiembre de 2025, alrededor de 124 billones de wones salieron de las bolsas coreanas hacia las extranjeras, casi tres veces las salidas observadas en 2023. Según el informe, las salidas totales para el año se estimaron en 160 billones de wones.
La principal razón por la que los inversores coreanos transfieren fondos a CEX extranjeros es la escasez de oportunidades de inversión. Los CEX nacionales se enfrentan a regulaciones estrictas que los limitan a la negociación al contado. Los CEX extranjeros cubren esta escasez con diversas opciones, incluyendo derivados apalancados, según el informe.
Además, los ingresos por tarifas estimados para 2025 vinculados a los usuarios coreanos alcanzaron aproximadamente ₩2,73 billones en Binance, ₩1,12 billones en Bybit, ₩580 mil millones en OKX, ₩270 mil millones en Bitget y ₩70 mil millones en Huobi, generando en total ₩4,77 billones, o $3,36 mil millones, de los comerciantes coreanos.
Esa suma equivale a 2,7 veces los ingresos operativos combinados de Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit y Gopax el año pasado, que son 1,78 billones de wones, según el informe.
Los reguladores surcoreanos han estado aumentando la presión sobre los mercados de criptomonedas
A pesar de las restricciones del gobierno, los surcoreanos trasladaron 2,7 billones de wones de los exchanges a billeteras personales como MetaMask en la primera mitad de 2025.
CoinGecko dijo :-
Las bolsas de futuros perpetuos descentralizadas (Perp DEX) han crecido rápidamente, alcanzando volúmenes de negociación récord. Las plataformas ahora ofrecen una velocidad de ejecución, una experiencia de usuario y una liquidez competitivas. Los inversores coreanos eligen cada vez más las Perp DEX. Incluso si Corea bloquea las CEX extranjeras sin licencia, es probable que el capital se disperse en el espacio descentralizado no regulado en lugar de regresar a casa
El informe afirma que sus investigadores combinaron los registros de operaciones de intercambio con Arkham Intelligence y Dune, utilizando métodos tanto descendentes como ascendentes. Un enfoque supuestamente se basó en un índice de referencia que mostraba que los operadores coreanos representaban el 13 % del volumen Binance en 2023, principalmente en futuros.
Con un volumen de futuros de Binancepara 2025 de 27,5 billones de dólares, una tarifa promedio del 0,035 por ciento y un tipo de cambio de ₩1.420, las tarifas anuales estimadas oscilaron entre ₩2,05 billones bajo supuestos conservadores y ₩3,417 billones bajo supuestos agresivos.
El segundo método traclos flujos de fondos reales. Alrededor del 57,7 % de la salida de 160 billones de wones se dirigió a Binance, es decir, alrededor de 92,3 billones de wones. Los inversores coreanos poseían alrededor de 98,9 billones de wones en activos y operaban aproximadamente el doble de sus tenencias al mes, o 24 veces al año.
Las operaciones de futuros en Binance se realizaron 2,3 veces más a menudo que las operaciones al contado y fueron 1,5 veces mayores, lo que multiplicó el volumen por 3,52. Según CoinGecko, la aplicación de estas cifras resultó en una comisión anual estimada de 2,73 billones de wones.
El mercado de criptomonedas en Corea del Sur se ha inclinado desde hace tiempo hacia las altcoins, que representan entre el 70% y el 80% del volumen de comercio nacional, muy por encima del promedio mundial, cercano al 50%. Los operadores solían ganar dinero comprando tokens pequeños y volátiles con anticipación, incluso después de sus eventos de generación.
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