Desmienten acusación viral: JPMorgan no tenía posiciones cortas en MSTR según documentos oficiales
- ¿Qué decía realmente el informe 13F-HR de JPMorgan?
- Anatomía de un bulo financiero: cómo se propagó la desinformación
- El giro inesperado: las grandes apuestas institucionales por Bitcoin
- FAQ: Preguntas clave sobre el caso JPMorgan y MicroStrategy
Un bulo financiero que acusaba a JPMorgan de realizar ventas en corto masivas sobre MicroStrategy (MSTR) se ha desmoronado tras verificarse los documentos regulatorios. Los archivos 13F-HR presentados ante la SEC el 7 de noviembre revelan que el banco no mantenía posiciones cortas, desmintiendo las teorías conspirativas que circulaban en redes sociales. Paralelamente, instituciones como Harvard y fondos de Abu Dhabi han incrementado sustancialmente sus apuestas por Bitcoin.
¿Qué decía realmente el informe 13F-HR de JPMorgan?
El documento regulatorio presentado por JPMorgan Chase & Co. muestra datos contundentes: cero posiciones cortas en MicroStrategy durante el tercer trimestre de 2025. Esto desmiente categóricamente los rumores virales que comparaban la situación con el caso GameStop de 2021. El formulario 13F-HR, obligatorio para gestores con más de $100 millones en activos, detalla que JPMorgan:
- Redujo su posición accionarial en MSTR en un 24.54% (vendió 772,453 acciones)
- Mantuvo opciones call sobre 202,200 acciones (valoradas en ~$65M)
- Contaba con puts sobre 363,000 acciones (equivalentes a ~$117M)
Según análisis del equipo de BTCC, estas posiciones derivadas representan solo el 0.00254% de los $4.6 billones que gestiona el banco, siendo estrategias de cobertura habituales en entidades de este tamaño.
Anatomía de un bulo financiero: cómo se propagó la desinformación
El caso muestra patrones preocupantes en la difusión de información financiera. Desde el 25 de noviembre, múltiples influencers presentaban como hecho consumado la supuesta posición corta de JPMorgan, ignorando los datos públicos disponibles. La FINRA reportaba que solo el 9.74% del float de MSTR (25.28M acciones) estaba en corto al 31 de octubre - cifra 14 veces menor que en el pico de GameStop (140%).
Las diferencias clave:
| Factor | GameStop (2021) | MicroStrategy (2025) |
|---|---|---|
| Float | ~70M acciones | 259M acciones |
| Short Interest | >140% del float | 9.74% del float |
| Actores principales | Hedge funds pequeños | Instituciones diversificadas |
El giro inesperado: las grandes apuestas institucionales por Bitcoin
Mientras las redes especulaban sobre posiciones inexistentes, los mismos documentos 13F revelaban movimientos significativos:
- Universidad Harvard: Aumentó un 257% su posición en el ETF Bitcoin de BlackRock (IBIT), llegando a $442.8M - superando sus tenencias en Microsoft o Nvidia.
- Al Warda Investments (Abu Dhabi): Incrementó su exposición a IBIT en 230%, alcanzando $517.6M.
- Universidad Emory: Casi duplicó (91%) su posición en el Grayscale Bitcoin Mini Trust ($42.9M).
Los ETF spot de Bitcoin en EE.UU. han captado $60.8B desde su aprobación en enero 2024, según CoinMarketCap.
FAQ: Preguntas clave sobre el caso JPMorgan y MicroStrategy
¿JPMorgan realmente tenía posiciones cortas en MSTR?
No. Los documentos 13F-HR presentados ante la SEC muestran claramente que JPMorgan no mantenía posiciones cortas en MicroStrategy durante el tercer trimestre de 2025.
¿Por qué se extendió este rumor?
La combinación de desinformación en redes sociales, el recuerdo del caso GameStop y la mala interpretación de las posiciones en opciones (puts) crearon el caldo de cultivo perfecto para este bulo financiero.
¿Qué diferencia a este caso del squeeze de GameStop?
Las diferencias son fundamentales: menor porcentaje de short interest (9.74% vs 140%), float 4 veces mayor, y actores institucionales más diversificados en el caso de MSTR.
