¿Podrían los demócratas pinchar la burbuja de la IA? Nuevos gobernadores impulsan pausas en centros de datos

Resumen:

• Nuevos gobernadores demócratas en Texas, Ohio, Georgia y Míchigan quieren pausar la construcción de centros de datos.
• Ningún gobernador puede prohibir los centros de datos por sí solo, y cualquier prohibición federal se enfrentaría al veto del presidente Trump.
• Aproximadamente el 45% de la capacidad planificada de centros de datos en EE. UU. se encuentra en estados que estudian normas más estrictas, según Goldman.
• Morgan Stanley proyecta un déficit eléctrico de 32 GW en EE. UU. de 2026 a 2028, y las acciones de chips cotizan por debajo de los máximos de junio. 

La burbuja de la IA se enfrenta a una nueva prueba política después de que los demócratas arrebataran gobernaciones clave. Las grandes tecnológicas planean gastar 730.000 millones de dólares en infraestructura de IA en 2026. Ese gasto se enfrenta ahora a un Congreso demócrata.

Varios gobernadores nuevos quieren pausar la construcción de centros de datos. Sin embargo, sus poderes son limitados y ningún gobernador puede prohibir los centros de datos por completo. Una prohibición federal también se enfrentaría al veto presidencial. La escasez de energía y las dudas de los inversores añaden una presión adicional.

¿Pueden los demócratas pinchar la burbuja de la IA?

Coin Bureau planteó la cuestión en una publicación en X. Preguntó si los demócratas podrían pinchar la burbuja de la IA a medida que el partido gana poder político. La publicación señalaba el plan de gasto de 730.000 millones de dólares de las grandes tecnológicas para 2026.

Muchos gobernadores demócratas nuevos hicieron campaña para detener o pausar la expansión. En Texas, Gina Hinojosa quiere una pausa inmediata y el fin de las exenciones fiscales para centros de datos. En Ohio, Amy Acton quiere una pausa a menos que los promotores cumplan ciertas condiciones.

En Georgia, Keisha Lance Bottoms quiere pausar las nuevas construcciones en todo el estado. En Míchigan, Jocelyn Benson quiere una pausa hasta que se establezcan nuevas normas. El gobernador republicano Abbott también había pausado los permisos de centros de datos en Texas antes de perder.

En el Congreso, los demócratas ya tienen un proyecto de ley de moratoria nacional de centros de datos. La representante Yassamin Ansari quiere una pausa en la IA avanzada y una prohibición de la superinteligencia artificial. Dijo que ambas deberían encabezar la agenda demócrata desde el primer día.

Qué pueden hacer realmente los gobernadores

Los votantes locales también respaldaron las restricciones. Las restricciones a los centros de datos ganaron en 38 de los 39 recuentos electorales completados. A nivel estatal, los demócratas pueden frenar la burbuja de la IA, pero no pueden actuar solos.

En Texas, Hinojosa puede ordenar pausas en los permisos, pero no puede prohibir la construcción. Los reguladores estatales son designados por Abbott y no puede destituirlos sin la aprobación del Senado. Poner fin a las exenciones fiscales también requiere el voto del Senado.

En Ohio, Acton elige a los reguladores de servicios públicos. Sin embargo, los republicanos controlan tanto la Cámara como el Senado de Ohio, y una moratoria necesita sus votos. En Georgia, Bottoms no ha dicho si una orden ejecutiva podría lograr una pausa.

Los republicanos mantuvieron el Senado estatal y la carrera por la Cámara sigue demasiado reñida para declarar un ganador. Míchigan ofrece a Benson el camino más claro, ya que los demócratas controlan ambas cámaras. Aun así, los demócratas aprobaron las exenciones fiscales que ella quiere eliminar.

Obstáculos federales y presión del mercado

Ningún gobernador puede simplemente prohibir los centros de datos, y una prohibición a nivel nacional se enfrenta a obstáculos mayores. Incluso el principal demócrata de la Cámara, Frank Pallone, se opone a las congelaciones generales.

Ni la moratoria ni el proyecto de ley de superinteligencia son ley. Cualquier prohibición federal se enfrentaría al veto del presidente Trump. Los demócratas carecen de la mayoría de dos tercios necesaria para anularlo.

El auge de la IA se basa en los centros de datos de EE. UU. Quince de los 20 mayores mercados de centros de datos del mundo están en EE. UU. Morgan Stanley estima que EE. UU. posee alrededor del 55% de la capacidad informática mundial de IA.

Goldman espera que la capacidad de EE. UU. aumente de 64 GW en 2026 a 90 GW en 2027. Sin embargo, alrededor del 45% de la capacidad planificada de centros de datos en EE. UU. se encuentra en estados que estudian normas más estrictas. Solo Texas representa aproximadamente el 25%. Goldman también espera que las restricciones estatales sean temporales.

La política no es la única presión sobre la burbuja de la IA. Morgan Stanley proyecta un déficit eléctrico de 32 GW en EE. UU. de 2026 a 2028. Eso significa que los proyectos aprobados podrían carecer de electricidad.

Los inversores también quieren pruebas de que el gasto dará sus frutos. Las acciones de chips ya estaban alrededor de un 29% por debajo de sus máximos de junio. Los analistas advierten de que los proyectos bloqueados en EE. UU. podrían trasladarse al extranjero.