¡Explosión de ETF! Más de 1.000 nuevos fondos inundan EE.UU. con entradas récord de 1,4 billones de dólares en 2025
El mercado de ETF acaba de vivir su año más salvaje. Más de mil nuevos vehículos de inversión llegaron a Wall Street, capturando una avalancha de capital que reescribe las reglas del juego.
La cifra que lo cambia todo
Olvídate de los goteos tímidos. Los inversores canalizaron 1,4 billones de dólares hacia estos nuevos instrumentos. Es un torrente de liquidez que no busca empresas individuales, sino exposiciones temáticas, nichos sectoriales y estrategias algorítmicas. El dinero vota con los pies, y su veredicto es claro: la era del fondo mutuo tradicional tiene los días contados.
Un apetito insaciable por lo nuevo
La proliferación no es casualidad. Cada nuevo ETF responde a una demanda específica: cripto, inteligencia artificial, transición energética, incluso activos tokenizados. Los grandes gestores de activos no lanzan productos por capricho; lo hacen porque hay clientes dispuestos a pagar por ellos. Es la democratización definitiva de las estrategias institucionales, aunque con comisiones que harían sonrojar a un banquero suizo.
El cierre irónico
Así que, mientras los analistas debaten sobre burbujas, el dinero real sigue un manual más simple: encuentra la tendencia, empaquétala en un ticker de tres letras y observa cómo llegan los flujos. En la City o en Wall Street, el principio es el mismo: si puedes venderlo, alguien lo comprará. La única pregunta es qué empaquetarán el año que viene cuando esta fiebre por los ETF también alcance su máximo histórico.
Las ganancias de las acciones y los lanzamientos de productos impulsan un crecimiento histórico
Los fondos cotizados en EE. UU. atrajeron cash a una velocidad que sorprendió incluso a los observadores más veteranos. Las entradas de ETF rompieron el récord del año pasado incluso antes de que terminara diciembre. Más de 1000 productos salieron al mercado en un solo año.
Eso nunca había sucedido antes. Los datos muestran que la última vez que los flujos, lanzamientos y volumen alcanzaron su punto máximo juntos fue en 2021.
El S&P 500 contribuyó a impulsar el alza. El índice subió por tercer año consecutivo, incluso tras desacelerarse en los últimos meses. Desde octubre, el índice de referencia se ha movido en un rango estrecho.
Los inversores se mantuvieron cautelosos ante las crecientes dudas sobre el gasto en IA de las grandes empresas tecnológicas y la evolución futura de los tipos de interés. A pesar de ello, el dinero siguió fluyendo hacia fondos nuevos y existentes.
La historia aún pesa sobre el mercado. Tras latronracha de 2021, los activos de riesgo sufrieron una fuerte caída al año siguiente. El S&P 500 cayó un 19% en 2022.
Los bonos gubernamentales no protegieron a los inversores ante el rápido aumento de las tasas por parte de la Reserva Federal. Durante ese período, el volumen de operaciones se mantuvo alto, pero los flujos y los lanzamientos se desaceleraron a medida que la volatilidad afectó a las carteras.
Algunos esperan que se repita ese patrón. Eric Balchunas, analista senior de Bloomberg Intelligence, afirmó: «Creemos que el próximo año habrá una dosis de realidad. Dado lo perfecto que pareció ser el año para los ETF, conviene prepararse»
Los fondos de criptomonedas registran salidas de capital mientras los mercados prevén un repunte de fin de año
Ya se observaron grietas en los productos vinculados a criptomonedas a finales de diciembre. El 23 de diciembre, hora del este, los ETF spot Bitcoin registraron una salida neta de 189 millones de dólares. Esto marcó el cuarto día consecutivo de reembolsos.
El IBIT de BlackRock lideró el movimiento, registrando una salida de $157 millones en un solo día. Ethereum también cayeron, con $95,52 millones saliendo del grupo. Los nueve productos reportaron cero entradas ese día.
Incluso con esas salidas, los inversores se mantuvieron concentrados en los últimos días de negociación del año. Muchos estuvieron atentos al repunte de Santa Claus, que se extiende desde las últimas cinco sesiones de negociación de diciembre hasta las dos primeras de enero. Este año, esa ventana abarca del 24 de diciembre al 5 de enero.
Los datos de LPL Financial muestran que el S&P 500 promedia una ganancia del 1,3 % durante ese período. Los resultados positivos se producen el 78 % del tiempo. Fuera de ese período, el índice promedia una rentabilidad del 0,3 % en siete días, con ganancias el 58 % del tiempo.
Los mercados cerraron el martes con un tono firme. El S&P 500 cerró con un alza de aproximadamente el 0,5%, a 6.909,79, estableciendo un nuevo récord de cierre. Posteriormente, los futuros se negociaron prácticamente sin cambios.
Los futuros del Dow Jones cayeron 25 puntos, o un 0,05 %. Los futuros del S&P 500 bajaron un 0,05 %, mientras que los futuros del Nasdaq 100 se mantuvieron prácticamente sin cambios. Las acciones tecnológicas lideraron la sesión, con Alphabet, Nvidia, Broadcom y Amazon impulsando los índices al alza por cuarto día consecutivo.
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