Operadores apuestan 80 millones en opciones: Rendimientos del Tesoro a 10 años podrían caer al 4% en marzo
Una apuesta de 80 millones de dólares está sacudiendo el mercado de bonos. Los operadores están colocando fichas masivas en opciones de marzo, convencidos de que los rendimientos del Tesoro a 10 años están listos para un desplome.
La jugada: una caída al 4%.
El mercado de renta fija se prepara para un movimiento. Esta maniobra de opciones no es una simple cobertura; es una declaración de intenciones. Los grandes fondos y operadores institucionales están posicionándose para un cambio de tendencia, desafiando la narrativa actual de 'tipos más altos por más tiempo'.
¿Qué impulsa esta confianza?
Los datos económicos recientes muestran grietas. La inflación se está enfriando más rápido de lo esperado, y la actividad manufacturera da señales de fatiga. La Reserva Federal, atrapada entre su retórica dura y la realidad de los datos, podría verse forzada a un giro más temprano de lo anunciado. Los mercados siempre se adelantan.
Las opciones son el instrumento perfecto para este tipo de convicción. Ofrecen un apalancamiento explosivo con un riesgo limitado a la prima pagada. Estos 80 millones de dólares podrían generar ganancias multiplicadas si el movimiento se materializa, o evaporarse si la Fed decide dar otra lección de paciencia a los traders ansiosos.
Un recordatorio cínico: en las mesas de operaciones, la esperanza es una estrategia de inversión tan válida como cualquier otra, al menos hasta que el mercado demuestre lo contrario.
Mientras tanto, toda Wall Street observa. Si esta apuesta colectiva acierta, desencadenará una reevaluación masiva de activos en todos los sectores. Si falla, será otro costoso recordatorio de que predecir el giro de la Fed es el deporte nacional más caro del mundo.
Los traders se abalanzan sobre lostracde marzo a medida que aumenta el interés abierto
Las cifras de CME publicadas el lunes mostraron compras agresivas en un solo contrato de opciones de marzotracal bono del Tesoro a 10 años. La prima total pagada por esa posición alcanzó aproximadamente 80 millones de dólares, una cifra raramente vista para una sola estructura. El interés abierto ascendió a 171.153trac, lo que refleja un aumento del 300 % en una semana. Este aumento se debió a la entrada de nuevas posiciones en el mercado, en lugar de a la renovación de operaciones existentes.
La apuesta se materializó incluso cuando los rendimientos subieron ese mismo día. Los rendimientos de los bonos del Tesoro cerraron el lunes con un alza de aproximadamente dos puntos básicos en la mayoría de los vencimientos, impulsando el rendimiento a 10 años a aproximadamente el 4,16 %. Este movimiento se produjo tras una subasta de 69 000 millones de dólares en bonos a dos años, que atrajo una sólida demanda y se liquidó sin interrupciones. La fijación de precios confirmó el continuo interés por la deuda pública estadounidense a corto plazo a pesar del aumento de los rendimientos.
Otra operación surgió durante la misma sesión. Los operadores pagaron una prima de 28 millones de dólares por una posición separada en opciones de marzo con un rendimiento a 10 años cercano al 4,05 %. La estructura se situó cerca de la apuesta más grande y compartía la misma ventana de vencimiento. Ambas operaciones vencen el 20 de febrero, después de la reunión de política monetaria de enero de la Reserva Federal, lo que permite a los operadores expresar su opinión sobre los cambios en las expectativas de tipos de interés relacionados con dicha decisión.
Los rendimientos suben en las subastas mientras la volatilidad se mantiene baja
rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años , referencia para la financiación pública, subió 2 puntos básicos, hasta el 4,171%, al cierre del lunes. El rendimiento del bono a 2 años se disparó más de 2 puntos básicos, hasta el 3,511%, y el del bono a 30 años subió más de un punto básico, hasta el 4,843%, según datos de la CNBC.
Para los no iniciados, un punto básico equivale al 0,01% y los rendimientos se mueven en la dirección opuesta a los precios.
El bono del Tesoro a 1 mes se situó en el 3,632%, el rendimiento a 3 meses fue del 3,62%, el rendimiento a 6 meses se situó en el 3,608%, el de 1 año cerró cerca del 3,527%, mientras que el de 2 años terminó alrededor del 3,507% y el de 30 años se mantuvo cerca del 4,838% al final de la sesión.
La volatilidad del mercado se mantuvo moderada, con el índice MOVE del Bank of America cayendo a su nivel más bajo en más de cuatro años, lo que indica condiciones tranquilas en el mercado de bonos del Tesoro.
Mientras tanto, el Tesoro ha programado una subasta de bonos a dos años por 69.000 millones de dólares para el lunes, una subasta de bonos a cinco años por 70.000 millones de dólares para el martes y otra subasta de bonos a siete años por 44.000 millones de dólares para el miércoles.
Reclama tu asiento gratuito en una comunidad exclusiva de comercio de criptomonedas , limitada a 1000 miembros.
