Bradesco positiv und BB wieder Schwachpunkt: Was XP für die Großbanken im 3. Quartal 2025 erwartet
- Wie schneidet Bradesco im 3. Quartal 2025 ab?
- Warum bleibt die Banco do Brasil ein Problemkind?
- Wie positionieren sich Itaú und Santander?
- Welche Faktoren beeinflussen die Bankenbranche aktuell?
- Fragen und Antworten zu den Bankenprognosen
Während Bradesco mit positiven Erwartungen in den Bericht startet, bleibt die Banco do Brasil (BB) ein Sorgenkind. Die Analysten von XP Investimentos haben ihre Prognosen für das dritte Quartal 2025 veröffentlicht – und die Unterschiede könnten kaum größer sein. In diesem Artikel werfen wir einen detaillierten Blick auf die Erwartungen, historische Performance und aktuelle Markttrends.
Wie schneidet Bradesco im 3. Quartal 2025 ab?
Bradesco scheint endlich wieder auf Kurs zu sein. Nach einem enttäuschenden ersten Halbjahr 2025 erwarten die XP-Analysten für Q3 einen Nettoertrag von 8,2 Mrd. R$, was einem Anstieg von 12% gegenüber dem Vorquartal entspräche. Besonders beeindruckend ist die Entwicklung im Kreditportfolio – die Ausfallquoten sind auf 3,1% gesunken, der niedrigste Stand seit Q2 2024.
„Bradesco hat seine Hausaufgaben gemacht", kommentiert ein BTCC-Marktanalyst. „Die Restrukturierung der letzten Monate zeigt Wirkung, besonders im Privatkundengeschäft." Interessant ist auch die Entwicklung der digitalen Kanäle: Die Nutzung der Bradesco-App stieg im Quartal um 18%, ein klarer Beleg für die erfolgreiche Digitalstrategie.
Warum bleibt die Banco do Brasil ein Problemkind?
Während Bradesco glänzt, kämpft BB weiter mit strukturellen Herausforderungen. Die XP-Prognose sieht für Q3 einen Gewinnrückgang von 5-7% vor. Hauptgründe sind:
- Hohe Verwaltungskosten (Verhältnis von Kosten zu Einnahmen bei 46%)
- Nachlassende Dynamik im Agrarkreditgeschäft
- Wettbewerbsdruck im Privatkundensegment
„BB leidet unter seinem hybriden Status", erklärt ein Branchenkenner. „Als halbstaatliche Bank fehlt ihr die Flexibilität privater Konkurrenten." Besonders auffällig: Die Margen im Kreditgeschäft schrumpften drei Quartale in Folge – von 4,1% auf nun 3,6%.
Wie positionieren sich Itaú und Santander?
Itaú bleibt der unangefochtene Spitzenreiter unter den brasilianischen Banken. Für Q3 wird ein Rekordgewinn von 9,8 Mrd. R$ erwartet (+6% ggü. Q2). Santander hingegen zeigt gemischte Ergebnisse:
| Kennzahl | Itaú | Santander |
|---|---|---|
| Erwarteter Nettogewinn | 9,8 Mrd. R$ | 4,3 Mrd. R$ |
| Kreditwachstum (Jahresvergleich) | 14% | 9% |
| ROE (Return on Equity) | 22% | 17% |
Quelle: XP Research, Datenstand 15.10.2025
Welche Faktoren beeinflussen die Bankenbranche aktuell?
Drei Haupttrends prägen das aktuelle Umfeld:
- Zinszyklus: Die SELIC-Rate liegt bei 9,25% (Stand Oktober 2025) – ein moderates Niveau, das die Margen stabilisiert.
- Digitalisierung: Neobanken gewinnen Marktanteile, zwingen etablierte Player zu Investitionen.
- Kreditqualität: Die Arbeitslosigkeit sinkt (aktuell 6,8%), was die Ausfallrisiken mindert.
„Die Banken profitieren von der robusten Wirtschaftslage", so ein XP-Sprecher. „Aber der Wettbewerb wird härter – wer jetzt nicht investiert, verliert."
Fragen und Antworten zu den Bankenprognosen
Warum schneidet Bradesco plötzlich besser ab?
Bradesco hat seine Effizienz deutlich verbessert (Kosten/Einnahmen-Verhältnis von 42% auf 39% gesenkt) und setzt erfolgreich auf digitale Lösungen. Zudem profitiert die Bank von der Erholung des Mittelstands.
Kann BB seine Probleme lösen?
Es wird schwer. Die staatliche Beteiligung limitiert die Handlungsfähigkeit. BB müsste radikal umbauen – doch dafür fehlt oft der politische Wille.
Welche Bank ist die beste Investition?
Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung dar. Historisch gesehen hat Itaú die stabilste Performance gezeigt, aber jede Bank hat spezifische Vor- und Nachteile.
