Mercer: Kunden flüchten massiv aus US-Märkten – wohin geht das Geld?

Portfolio-Umschichtung erreicht historisches Ausmaß – Anleger drehen Wall Street den Rücken zu.

Die Zahlen sprechen eine klare Sprache: Mercers Kunden reduzieren ihre US-Exposure in nie dagewesenem Tempo. Seit Jahresbeginn wurden milliardenschwere Positionen umgeschichtet. Traditionelle US-Assets verlieren an Attraktivität – die Suche nach alternativen Renditequellen läuft auf Hochtouren.

Asien und Emerging Markets profitieren von diesem Kapitalstrom. Institutionelle Investoren setzen zunehmend auf Schwellenländer und technologische Innovationen außerhalb der etablierten Finanzzentren. Die Diversifikationsstrategien werden radikal überarbeitet.

Während sich die großen Vermögensverwalter noch mit Compliance-Hürden herumschlagen, haben smarte Anleger längst erkannt: Geographische Diversifikation ist kein Nice-to-have, sondern überlebenswichtig. Aber hey – was wissen schon die Profis, die täglich mit Milliarden hantieren?

Wohin das Geld fließt

Trumps wiederholte Kritik an Vorsitzendem Jerome Powell, der die Kreditkosten nur langsam senkte, sowie die Entlassung von Gouverneurin Lisa Cook durch dendentermutigen Kunden laut Kaveh weiter, sich aus den USA zurückzuziehen. „Die Politisierung der Fed drängt sie in die Ecke“, bemerkte er. „Der Fokus auf Inflation und Beschäftigung verschwimmt. Das sind keine guten Nachrichten. Es spricht für Diversifizierung.“

Mercer beobachtet, dass Kunden ihre Investitionen in Aktien aus Europa und Japan , da die Preise dort im Vergleich zu den USA attraktiver sind. Mercer verzeichnet zudem ein stetiges Interesse an privaten Märkten, darunter Risikokapitalfonds, die mit dem Ausbau der künstlichen Intelligenz verbunden sind. „Die Mehrheit unserer Kunden scheint zu glauben, dass KI in den nächsten fünf bis zehn Jahren ein sehr wichtiger Treiber des Makroumfelds sein wird“, sagte Kaveh.

Trumps Angriffe auf Powell werden für Marktunruhen verantwortlich gemacht

dent Joachim Nagel warnte am Mittwoch, eine Einschränkung der Unabhängigkeit der US-Notenbank könne nach hinten losgehen, die langfristigen Kreditkosten erhöhen und ähnlichen politischen Druck auch anderswo auslösen. TRUMP hat seine Forderungen nach drastischen Zinssenkungen verstärkt, die Entlassung eines Notenbankgouverneurs angestrebt und erwägt, Powell zu ersetzen.

„Würde die Unabhängigkeit der Fed politisch dauerhaft untergraben, wären die Folgen gravierend“, sagte Nagel in Frankfurt.

„Dies würde die wirtschaftliche und finanzielle Stabilität und den Wohlstand der USA gefährden.“ Er lobte Powells Umgang mit der Konfrontation, warnte jedoch, dass jeder Zweifel an der Verpflichtung der Fed zur Preisstabilität die Renditen am langen Ende der Kurve in die Höhe treiben könnte, selbst wenn die politischen Entscheidungsträger die Zinsen am kurzen Ende senken würden.

„Es gab Hinweise darauf, dass die Angriffe auf die Fed an den entsprechenden Handelstagen zu einer steileren US-Zinskurve beitrugen: niedrigere Renditen am kurzen und höhere am langen Ende“, sagte Nagel. „Das zeigt, dass die Finanzmärkte die Bedeutung der Unabhängigkeit der Zentralbanken durchaus verstehen.“

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