Warren Buffett gesteht: Kraft Heinz-Deal war ein Fehler - ’Enttäuschend’
Der Oracle von Omaha rechnet mit sich selbst ab. Warren Buffetts seltenes Eingeständnis erschüttert die Investment-Welt: Der Kraft Heinz-Deal, einst als Masterstroke gefeiert, entpuppt sich als milliardenschwere Fehlkalkulation.
Buffetts Bekenntnis
In ungewöhnlicher Offenheit bezeichnete der Investor die Transaktion als enttäuschend - ein Wort, das aus seinem Mund mehr wiegt als analystische Verdammungsurteile. Keine Zahlen, keine Prognosen, nur die nackte Erkenntnis: Selbst Legenden irren.
Die Nachwirkungen
Der Markt reagiert mit einem Achselzucken, während Value-Investoren ihre Dogmen überprüfen. Ein klassischer Fall von 'too big to succeed' in einer Welt, in der disruptive Startups etablierte Giganten auffressen. Traditionelles Due Diligence? So 20. Jahrhundert.
Während Buffett seine Bilanz bereinigt, machen Crypto-Protokolle mit dezentralen M&A-Strategien vor, wie Fusionen ohne bürokratischen Ballast funktionieren. Aber hey, wer braucht schon Blockchain-Lösungen, wenn man traditionelle Übernahmeschlachten mit milliardenschweren Abschreibungen genießen kann.
Berkshire bleibt, während Kraft Heinz auseinanderbricht
Warren hat von Berkshire Hathaway seit der Fusion unverändert gelassen. Das Unternehmen hat seine Position seit der Fusion mit 3G Capital vor einem Jahrzehnt zur Gründung von Kraft Heinz weder reduziert noch ausgebaut.
Doch nun, da 3G bereits aus dem Markt ist und 2023 still und leise ausgestiegen ist, müssen Warren und sein künftiger Nachfolger Greg Abel die Investitionen allein stemmen. Abel, der Ende dieses Jahres Warrens Nachfolge antritt, äußerte sich ebenfalls enttäuscht über den Umgang mit Kraft Heinz.
Seit der Fusion hat Kraft Heinz deutlich an Boden verloren. Die Aktien des Konzerns sind seit 2015 um fast 70 Prozent eingebrochen, der Marktwert des Konzerns ist auf nur noch 33 Milliarden Dollar geschrumpft. Der Rückgang war auf sinkende Umsätze in den USA und ein verändertes Verbraucherverhalten zurückzuführen.
Die Käufer begannen, verarbeitete Lebensmittel zu meiden und griffen stattdessen zu frischen Produkten in den Randbereichen der Lebensmittelgeschäfte. Die Marken von Kraft Heinz, obwohl sie so bekannte Namen wie Velveeta und Oscar Mayer waren, begannen an Bedeutung zu verlieren.
Analysten führen den Zusammenbruch teilweise auf die aggressiven Kostensenkungen von 3G Capital zurück. Diese hinderten das Unternehmen daran, in seine Marken zu investieren, als diese es am dringendsten brauchten. Kraft Heinz verkaufte schließlich große Teile seines Portfolios, darunter Planters-Nüsse und Teile des Käsegeschäfts.
Gleichzeitig versuchte das Unternehmen, einige Marken wie Capri SUN und Lunchables durch verstärkte Investitionen wiederzubeleben. Bereits im Mai gaben Führungskräfte von Kraft Heinz zu, dass sie über strategische Änderungen und sogar mögliche Übernahmen nachdenken.
Diese Aufspaltung ist das Ergebnis dieses Prozesses. Das Unternehmen äußerte sich nicht dazu, ob weitere Aufspaltungen oder Verkäufe von Vermögenswerten bevorstehen, aber es ist klar, dass die Struktur aus dem Jahr 2015 nicht mehr funktioniert.
Trotz des Chaos hat Warren nicht aufgegeben. Er sagte gegenüber CNBC, Berkshire Hathaway werde alles tun, was für das Unternehmen am besten sei. Er stellte auch eines klar: Sollte sich jemand für den Kauf seiner Anteile melden, wird Berkshire keinen privaten Blockdeal akzeptieren, es SEI denn, allen anderen Aktionären werden die gleichen Bedingungen angeboten. Das bedeutet: keine Hinterzimmerrabatte oder Nebenabsprachen.
Warren gab in einem schwierigen Quartal 2019 auch zu , dass Berkshire für Kraft „zu viel bezahlt“ habe. Im Gegensatz zu anderen Investoren, die vor Jahren ausgestiegen sind, hat er jedoch nicht verkauft. Ob sich diese Geduld nach der neuen Aufspaltung auszahlt, bleibt abzuwarten.
Lassen Sie sich dort sehen, wo es zählt. Werbung in Kryptopolitenforschung und erreichen die schärfsten Investoren und Bauherren von Crypto.
