Rekord-Boom: Ausländische Investoren pumpen eine Billion US-Dollar in US-Staatsanleihen – Gesamtvolumen jetzt bei 9,13 Billionen!

Die USA bleiben der sichere Hafen – zumindest für ausländisches Kapital. Während Krypto-Puristen über Zentralisierung schimpfen, fließt das Geld klassisch und in Rekordhöhen in US-Schuldtitel.

Die Zahlen sprechen für sich: Eine frische Billion US-Dollar hat den Markt aufgeheizt, das Gesamtvolumen kletterte auf schwindelerregende 9,13 Billionen. Wer braucht schon DeFi, wenn die alten Spielregeln solche Summen bewegen?

Ironie des Systems: Gerade jetzt, wo institutionelle Bitcoin-ETFs täglich neue ATHs feiern, zeigt das 'langweilige' Anleihengeschäft ungeahnte Dynamik. Vielleicht doch nicht alles in Stablecoins parken?

Japan baut weiter aus, während China auf die Bremse tritt

Japan stockte seine Position im Juni erneut auf und sicherte sich US-Staatsanleihen . Das entspricht einem Anstieg um 12,6 Milliarden US-Dollar gegenüber den 1,134 Billionen US-Dollar im Mai. Damit ist Japan weiterhin der größte nicht-amerikanische Inhaber amerikanischer Staatsanleihen.

Großbritannien konnte sich unterdessen auf den zweiten Platz vorarbeiten und seine Bestände auf 858,1 Milliarden Dollar steigern. Das entspricht einem bescheidenen Anstieg von 0,6 Prozent gegenüber dem vorherigen Wert von 809,4 Milliarden Dollar. Im März überholte Großbritannien China und hat seitdem nicht mehr nachgegeben.

Doch die steigenden Zahlen in Großbritannien haben nicht wirklich etwas mit britischen Interessen zu tun. Die meisten dieser Anlagen sind Depots von Hedgefonds. Dasselbe gilt für Schulden, die auf den Cayman Islands und den Bahamas gehortet werden, wo Fonds regelmäßig ihre Positionen parken.

China, einst der lauteste Name auf der Liste, bewegte sich kaum. Die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt hielt ihre US-Staatsanleihenbestände bei rund 756,4 Milliarden Dollar und lag damit nur knapp über dem Stand von 756,3 Milliarden Dollar im Mai. Damit liegen Pekings Bestände auf dem niedrigsten Stand seit Februar 2009, als das globale Finanzsystem auseinanderbrach.

Für ein Land, das zwischen 2012 und 2016 Staatsanleihen im Wert von über 1,3 Billionen Dollar hielt, ist dies ein dramatischer MATIC . Pekings Strategie ist klar: den Yuan schützen. Der Verkauf von US-Schulden hilft China, den Zusammenbruch seiner eigenen Währung unter Druck zu verhindern.

In einem Bericht von China Money, der von der People's Bank of China herausgegeben wird, warnten Forscher: „Obwohl US-Staatsanleihen die Ausfallschwelle noch nicht erreicht haben, ist ihre Ausweitung nicht nachhaltig.“

Der Artikel forderte eine weitere Reduzierung der amerikanischen Schuldenbestände und argumentierte, dass das US-Wachstum allein nicht ausreichen würde, um die enormen defiund Handelsdefizite auszugleichen.

Das Team kritisierte auch Trumps Handelspolitik und deutete an, dass die Fixierung des Weißen Hauses auf das Handelsdefizit defi US-Dollar abwürgen könnte . Sie bezeichneten die gesamte Situation als ein „Tauziehen“ zwischen den wirtschaftlichen Zielen des Landes und dem monetären Druck.

Indien und Hongkong reduzieren ihr Engagement, Aktien steigen, Renditen klettern

Neben China ziehen sich auch andere asiatische Länder zurück. Indien reduzierte seine US-Staatsanleihen auf 227,4 Milliarden Dollar, während Hongkong seine Position auf 242,6 Milliarden Dollar reduzierte. Beide Regionen hatten zuvor ihre US-Staatsanleihen stabil gehalten, haben nun aber gemeinsam mit China ihr Engagement reduziert, was auf eine allgemeine regionale Vorsicht hindeutet.

Auch wenn einige ausländische Akteure ihre Staatsanleihen abstoßen, zogen sie sich nicht völlig aus dem US-Markt zurück. Im Juni investierten Ausländer 163,1 Milliarden Dollar in US-Aktien, zusätzlich zu den 115,8 Milliarden Dollar im Mai.

Dennoch sank der gesamte Nettokapitalzufluss in die USA im Juni auf 77,8 Milliarden Dollar. Das ist ein Rückgang von 75 % gegenüber 318,1 Milliarden Dollar im Mai, dem größten monatlichen Zufluss seit September 2024.

Die Anleiherenditen stiegen am Freitag, nachdem Verbraucherdaten gemischte Signale lieferten. Die Einzelhandelsumsätze im Juli stiegen um 0,5 Prozent und übertrafen damit die Erwartungen. Ohne Berücksichtigung der Autoverkäufe stiegen die Umsätze immer noch um 0,3 Prozent und entsprachen damit ebenfalls den Prognosen. Der Anstieg deutet darauf hin, dass die Verbraucher trotz der Einführung von Zöllen und Steueranpassungen weiterhin Geld ausgaben.

Gleichzeitig sank der Verbraucherstimmungsindex der Universität Michigan im August auf 58,6 Punkte, nach 61,7 Punkten im Vormonat. Inflationsängste wurden für den Rückgang verantwortlich gemacht. Das zeigt, dass die Menschen zwar Geld ausgeben, aber nicht gerade mit einem guten Gefühl dabei sind.

Der Anleihemarkt reagierte schnell. Die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen stieg um zwei Basispunkte auf 3,757 Prozent, während die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen um drei Basispunkte auf 4,324 Prozent stieg.

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