Stablecoins brechen Rekord: Monatliches On-Chain-Volumen schießt im Juli auf über 1,5 Billionen US-Dollar

Die Stablecoin-Revolution zeigt keine Anzeichen einer Verlangsamung. Im Juli flossen über Blockchains mehr Wert als je zuvor – und das trotz der üblichen Sommerflaute.

Rekordvolumen trotz Marktrutschen

Während traditionelle Finanzinstitute ihre dritten Urlaubs-Mojitos schlürften, knackten Stablecoins einen atemberaubenden Meilenstein. Die Zahlen sprechen für sich: 1,5 Billionen US-Dollar bewegten sich im Juli über verschiedene Blockchains – ein klares Signal, dass der digitale Vermögensmarkt erwachsen wird.

Die neue Liquiditäts-Infrastruktur

Stablecoins haben sich längst vom Nischendasein verabschiedet. Sie fungieren mittlerweile als lebenswichtige Schlagadern der DeFi-Ökonomie und übertrumpfen mühelos viele traditionelle Zahlungsnetzwerke. Wer hätte gedacht, dass digitale Dollars den alten irgendwann den Rang ablaufen würden? (Okay, vielleicht jeder außer den Bankmanagern.)

Was der Rekord wirklich bedeutet

Dieser Volumenanstieg ist kein Zufall, sondern das Resultat institutioneller Adoption und verbesserter On-Ramps. Während sich Banken noch mit veralteten SWIFT-Transaktionen plagen, bewegen sich digitale Assets in Lichtgeschwindigkeit – und nehmen dabei lässig 1,5 Billionen Dollar im Monat mit.

Interessanterweise wurde im August in den ersten fünf Tagen bereits ein On-Chain-Volumen von fast 200 Milliarden US-Dollar verzeichnet und man ist nun auf trac, bis zum Monatsende über 1,2 Billionen US-Dollar zu erreichen.

Experten führen den Anstieg des On-Chain-Volumens für Stablecoins auf die gestiegene DeFi Aktivität zurück. Laut Defillama stieg der in DeFi gesperrte Gesamtwert (TVL) in den letzten 24 Stunden um mehr als 3 % auf 137,33 Milliarden US-Dollar.

Dies ist hauptsächlich auf die Leistung Ethereum zurückzuführen, wobei die Netzwerkleistung und die Wiederbelebung von ETH das erneute Interesse an DeFi Aktivitäten befeuern. Auch die Daten von Sentora untermauern dies. Das Datenanalyseunternehmen stellte fest, dass DeFi diese Woche dank Zuflüssen in Liquid-Staking-Protokolle und dem Anstieg von ETH auf 4.000 Dollar ein Dreijahreshoch von 179 Milliarden Dollar erreicht hat.

USDC dominiert On-Chain-Stablecoin-Transaktionen

Dieser neue Meilenstein spiegelt die zunehmende Akzeptanz von Stablecoins und ihre zunehmende Nutzung für On-Chain-Transaktionen wider. Mit der Verabschiedung des Stablecoin-Gesetzes GENIUS Act in den USA wurde die Rolle der an Fiatgeld gekoppelten Token im Finanzsystem gefestigt.

Interessanterweise dominiert Circle USDC das On-Chain-Stablecoin-Volumen im Jahr 2025 und macht zwischen 48 % und 40 % aller DeFi Transaktionen mit Stablecoins aus. Im Vergleich dazu macht Tether USDT in der Regel jeweils etwa 27 % – 20 % des Gesamtvolumens aus, während MakerDAO DAI je nach Monat ebenfalls zwischen 33 % und 17 % verzeichnet.

Dies unterstreicht die Dominanz des USDC in der On-Chain, insbesondere in den letzten Jahren. USDT und DAI treten nun in den Hintergrund, obwohl sie zu unterschiedlichen Zeiten ein höheres Volumen erzielten. Dennoch machen diese drei Stablecoins über 90 % des monatlichen On-Chain-Stablecoin-Volumens aus, wobei nur Ethena USDe mit etwa 3 % nahe kommt.

Gleichzeitig nimmt die USDT-Nutzung für On-Chain-Transaktionen wieder zu. Der Stablecoin verzeichnete in diesem Jahr ein beträchtliches Wachstum bei DeFi Protokollen. Die Menge an USDT, die über AAVE , stieg im bisherigen Jahresverlauf um 123 % und liegt nun bei fast 7,5 Milliarden US-Dollar.

Stablecoin-Angebot nähert sich 370 Milliarden US-Dollar

Während USDC die On-Chain-Transaktionen dominieren dürfte, ist USDT nach wie vor der größte Stablecoin nach Angebot. Mit einer Marktkapitalisierung von 164,70 Milliarden US-Dollar hat der Stablecoin, dessen Angebot im letzten Monat um 3,28 % gestiegen ist, nun eine Dominanz von 61,41 %.

Zum Vergleich: Das USDC-Angebot beträgt lediglich 63,85 Milliarden US-Dollar. Angesichts einer ähnlichen Wachstumskurve im letzten Monat ist es unwahrscheinlich, dass das USDT-Angebot in diesem Tempo erreicht wird. Ethena USDe, Sky Dollar USDS und Dai verfügen über 9,517 Milliarden US-Dollar, 4,87 Milliarden US-Dollar und 4,33 Milliarden US-Dollar.

USDe war im vergangenen Monat mit einem Wachstum von 79,47 % einer der Stablecoins mit der besten Performance. Diese Leistung wurde nur von Falcon USD (USDf) übertroffen, der in diesem Zeitraum einen Anstieg von 102 % verzeichnete und von 552 Millionen US-Dollar auf 1,09 Milliarden US-Dollar stieg.

Insgesamt hat die Marktkapitalisierung von Stablecoins 268,20 Milliarden US-Dollar erreicht, nachdem sie im vergangenen Monat um 13,2 Milliarden US-Dollar zugelegt hat. Bei der aktuellen Marktkapitalisierung hat sich das Stablecoin-Angebot im vergangenen Jahr bereits verdoppelt, und es zeichnet sich ein weiteres Wachstum ab, insbesondere da die Marktkapitalisierung weiter zunimmt.

Als Zeichen regulatorischer Klarheit hat die US-Börsenaufsicht SEC kürzlich eine Richtlinie herausgegeben, die die Klassifizierung einiger vollständig gedeckter, einlösbarer USD-Stablecoins als Barmitteläquivalente ermöglicht cash Dies soll für Klarheit sorgen, bis die umfassenderen Regelungen in Kraft treten.

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