SoftBank geht all-in: Massive Aufstockung der Nvidia- und TSMC-Anteile im KI-Wettlauf

Der japanische Tech-Gigant SoftBank setzt im KI-Poker alles auf eine Karte – und kauft sich jetzt noch tiefer bei den Chip-Champions Nvidia und TSMC ein.

Warum der Move? KI-Hype meets altbewährte FOMO-Strategie. Während die Wall Street noch über Bewertungen diskutiert, greift Masayoshi Son einfach zu – wie ein Crypto-Trader beim letzten Dip vor dem Bullrun.

Bonus-Zynismus: Wer braucht schon fundamentale Analyse, wenn man stattdessen einfach den größten Hype-Zug der Dekade nachkaufen kann?

Son baut KI-Imperium um Arm herum wieder auf, um im Chip-Rennen verlorenen Boden zurückzugewinnen

Im Zentrum der KI-Strategie von SoftBank steht der britische Chipentwickler Arm Holdings Plc, der einen Anteil von 90 % hält. Son baut derzeit ein Portfolio wichtiger Branchenakteure rund um Arm auf und will damit wieder Boden gutmachen, nachdem er die historische KI-Rallye verpasst hat, die Nvidia auf eine Bewertung von 4 Billionen Dollar und TSMC auf fast 1 Billion Dollar brachte.

„Nvidia ist die Speerspitze des KI-Goldrauschs“, sagte Ben Narasin, Gründer von Tenacity Venture Capital. SoftBanks wachsender Anteil an Nvidia könne dem Unternehmen größeren Einfluss und möglicherweise schnelleren Zugang zu der gefragten Hardware des Chipherstellers verschaffen, fügte er hinzu. „Vielleicht kann er sich so vordrängeln.“

SoftBank wird voraussichtlich bei der Bekanntgabe der Ergebnisse am DonnerstagtronBuchgewinne aus seiner Nvidia-Wette melden. Seit seinem Tiefstand im April ist der Marktwert von Nvidia um fast 90 Prozent gestiegen, während die TSMC-Aktie um über 40 Prozent zulegte.

Obwohl SoftBank schon früh an KI glaubte, verkaufte das Unternehmen 2019 einen 4,9-prozentigen Anteil an Nvidia – eine Position, die heute mehr als 200 Milliarden Dollar wert wäre. Massive Verluste beim Vision Fund schränkten zudem dessen Fähigkeit ein, frühzeitig aggressiv in generative KI zu investieren.

Son leitet groß angelegte Initiativen wie das 500 Milliarden Dollar teure Stargate-Rechenzentrumsprojekt mit OpenAI, Oracle und dem MGX-Fonds von Abu Dhabi. Er führt außerdem Gespräche mit TSMC und anderen Unternehmen über den Bau eines eine Billion Dollar teuren KI-Chip-Produktionszentrums in Arizona.

Richard Kaye von Comgest Asset Management ist davon überzeugt, dass Son sich selbst als den natürlichen Anbieter von KI-Halbleitertechnologie sieht und darauf abzielt, die Upstream- und Downstream-Segmente der Branche zu kontrollieren.

SoftBank mobilisiert Investoren, während Son große KI-Deals im Auge hat

Investoren kaufen Sons Vision. Die SoftBank-Aktie erreichte im vergangenen Monat ein Rekordhoch, beflügelt durch dastronEngagement im KI-Bereich und die Pläne für eine Übernahme von Ampere Computing LLC im Wert von 6,5 Milliarden Dollar sowie eine mögliche Investition von 30 Milliarden Dollar in OpenAI.

Dennoch wird SoftBank mit einem Abschlag von rund 40 Prozent auf seinen Nettoinventarwert gehandelt, der seinen dominanten Anteil am 148 Milliarden Dollar schweren Arm einschließt. Seine Marktkapitalisierung von 119 Milliarden Dollar ist immer noch nur ein Bruchteil derer von KI-Giganten wie Nvidia.

Um den regulatorischen Gegenwind zu meistern, nutzt Son seine Verbindungen zu Donald TRUMP und trifft sich Berichten zufolge regelmäßig mit US-Beamten. Dies geschieht, während SoftBanks geplante Übernahme von Ampere angesichts der zunehmenden Aufmerksamkeit, die KI- und Halbleitergeschäfte erfahren, einer Prüfung durch die FTC ausgesetzt ist.

Investoren werden die Ergebnisse vom Donnerstag aufmerksam verfolgen, um zu erkennen, welche Vermögenswerte SoftBank als Nächstes veräußern könnte, um seine Hardware-Ambitionen zu finanzieren. Im Juni hatte das Unternehmen durch den Verkauf eines Teils seiner T-Mobile-Anteile rund 4,8 Milliarden Dollar eingenommen. Finanzvorstand Yoshimitsu Goto nannte einen Nettovermögenswert von 25,7 Billionen Yen (175 Milliarden Dollar) und deutet damit auf ausreichend Liquidität für die weitere Expansion hin.

Im vergangenen Jahr hat sich der Vision Fund aus Beteiligungen an DoorDash, View Inc., Wiz und Peak getrennt und gleichzeitig den Kauf von Aktien von Nvidia, TSMC und Oracle erhöht.

Im Juni teilte Son den Aktionären mit, dass SoftBank KI über ein breites Netzwerk von Startups und Konzernunternehmen verfolgt und beabsichtigt, sich als Hauptarchitekt hinter der führenden Plattform im Zeitalter der künstlichen Superintelligenz zu positionieren.

Lassen Sie sich dort sehen, wo es zählt. Werbung in Kryptopolitenforschung und erreichen die schärfsten Investoren und Bauherren von Crypto.