Ölmarkt-Chaos: Exxon & Chevron crashen Erwartungen – Saudis stecken in 20-Jahres-Tief

Die Ölriesen Exxon und Chevron haben die Gewinnprognosen locker übertrumpft – während Saudi-Arabien plötzlich wie ein altersschwacher Pumpenkönig dasteht. Die Förderung des Königreichs sackte auf den tiefsten Stand seit zwei Jahrzehnten ab. Ein klassisches ‚Peak Oil‘-Drama mit überraschenden Gewinnern und Verlierern.

Wall Street feiert, die OPEC kränkelt – und irgendwo lacht ein Bitcoin-Maximalist über die volatile ‚Boomer-Energie‘. Die Märkte sind so uneinheitlich wie ein Elektroauto auf einer Ölbohrplattform.

Darren Woods, Vorstandsvorsitzender von Exxon, sagte, die Ergebnisse hätten „den Wert unserer Strategie und unserer Wettbewerbsvorteile bewiesen“, trotz niedrigerer Ölpreise und globaler Unsicherheit. Die Entscheidung von US-dent Donald Trump, die weltweiten Zölle zu erhöhen, verschlimmerte den erwarteten Nachfragerückgang nur noch. Der Preis für Brent-Rohöl fiel im Laufe des Quartals um 11 %, nachdem die OPEC+-Produzenten die Hähne aufdrehten und ihr Angebot erhöhten.

Chevron schließt Hess-Deal ab und nimmt Exporte nach Lizenzrückgabe wieder auf

Auch Chevron blieb nicht hinter seinen Erwartungen zurück. Der Gewinn des Unternehmens im zweiten Quartal fiel ebenfalls höher aus als von Analysten erwartet. Dies war auf eine Rekordproduktion bei Öl und Gas und eine strikte Kontrolle der Investitionsausgaben zurückzuführen.

Chevron hatte gerade ein rechtliches Hindernis von Exxon überwunden, um den 55 Milliarden Dollar teuren Kauf von Hess abzuschließen. Damit sicherte sich Chevron einen Anteil am Stabroek-Block, einem großen Offshore-Ölfeld in Guyana, das von Exxon betrieben wird. Das Unternehmen rechnet damit, dass dieses Feld bis weit in die 2030er Jahre hinein Gewinne abwirft, selbst wenn die Rohölpreise weiterhin unberechenbar bleiben.

Chevron nimmt in diesem Monat auch seine Rohölexporte aus Venezuela wieder auf. Dies erfolgte nach einer Lizenz des US-Finanzministeriums, die Chevron erlaubt, Swap-Geschäfte mit Venezuela abzuschließen, das weiterhin unter US-Sanktionen steht.

Vorstandschef Mike Wirth sagte während der Telefonkonferenz, die ersten Lieferungen würden „begrenzt“ sein. Er rechne nicht damit, dass sie die Finanzzahlen des Unternehmens im dritten Quartal stark beeinflussen würden. Diese Exporte waren seit April eingefroren, als Venezuelas staatlicher Ölkonzern PDVSA geplante Lieferungen wegen unbezahlter Rechnungen stornierte.

Bereits im März hatte Trumps Weißes Haus Chevron die Lizenz entzogen, die ihm ursprünglich unter dem ehemaligendent Joe Biden erteilt worden war. Das Unternehmen musste daraufhin seine Aktivitäten bis Mai einstellen. Ein Gefangenenaustausch zwischen Washington und Caracas im vergangenen Monat half jedoch, die Lage zu ändern. Der Kongress drängte zudem darauf, dass Chevron wieder Zugang zu venezolanischen Fässern erhält, um zu verhindern, dass diese Lieferungen nach China gelangen.

Zahl der saudischen Bohrinseln sinkt, da der Fokus auf Erdgas gerichtet ist

Während amerikanische Firmen ihre Kapazitäten ausweiten, macht Saudi-Arabien das Gegenteil. Die Zahl seiner Ölbohranlagen sank im Juli auf 20, gegenüber 46 Anfang 2024. Dies ist der niedrigste Stand seit Februar 2005.

Das sind sechs Monate in Folge Kürzungen, nachdem Riad beschlossen hatte, von den Plänen zur Erhöhung der Produktionskapazität von Aramco auf 13 Millionen Barrel pro Tag Abstand zu nehmen. Stattdessen beharrt man auf 12 Millionen.

Dieser Rückgang ist von Bedeutung, da Saudi-Arabien der weltgrößte Ölexporteur ist und die Zahl der Bohrinseln Rückschlüsse auf die künftige Versorgung zulässt. Doch während die Ölförderung zurückgeht, steigt die Erdgasförderung deutlich an. Das Land will bis 2030 durch die Umstellung seiner eigenen Kraftwerke auf Gas täglich eine Million Barrel Rohöl einsparen.

Aramcos Vorstandsvorsitzender Amin Nasser sagte im Mai, dass mehr als die Hälfte der Upstream-Investitionen des Unternehmens in diesem Jahr in Gasprojekte geflossen seien.

Saudi-Arabien hatte ursprünglich geplant, das Gas in FORM von blauem Ammoniak ins Ausland zu verkaufen, überlegt es sich nun aber anders. Einem Bloomberg- Bericht zufolge prüfen die Behörden verschiedene Optionen für einen effizienteren Gasexport. Doch trotz steigender Fördermengen konnten die unkonventionellen Gasprogramme des Landes den Rückgang der Ölaktivitäten nicht vollständig kompensieren.

Und das trifft die Serviceunternehmen hart. Aramco unterzeichnete bereits im Juni 23tracfür Gasbohranlagen im Wert von 2,4 Milliarden Dollar. Eine weitere Gruppe von Aufträgen, die ursprünglich für Anfang des Jahres erwartet worden war, wurde nun auf das vierte Quartal verschoben. Diese Verzögerung macht das Leben für die Bohranlagenlieferanten, die ohnehin mit einer geringeren Nachfrage zu kämpfen haben, noch schwieriger, insbesondere da immer mehr Ölfelder mit zunehmender Reife auf den bohranlagenlosen Betrieb umsteigen.

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