US-Regulierer greifen durch: Hebel-Obergrenzen für Großbanken im Visier

Die US-Finanzaufsicht zieht die Schrauben an – die größten Banken des Landes sollen künftig mit weniger Hebel arbeiten. Ein Schlag gegen die risikofreudigsten Spieler der Wall Street.

Subheader: Warum jetzt? Warum uns das alle angeht

Die Federal Reserve und FDIC machen ernst: Systemrelevante Institute müssen ihre Bilanzrisiken reduzieren. Keine Überraschung nach den spektakulären Bailouts der letzten Jahre – aber ein Schritt, der die Kreditvergabe verteuern könnte.

Bonus-Zynismus: ''Weniger Hebel heißt mehr Stabilität? Wir wetten dagegen – mit 10:1 Leverage natürlich.''

US -Aufsichtsbehörden schlagen Überarbeitungen zu den Hebelverhältnissen für die größten Kreditgeber vor

Der Vorsitzende des Feds Jerome Powell und andere Beamte unterstützten die Optimierungen an den Standards für die ergänzende Hebelquote, um die Rolle der Banken als Vermittler auf dem Markt zu fördern. Im Februar teilte er den Mitgliedern des House Financial Services Committee mit, dass er seit langem etwas besorgt über die Liquidität auf dem Finanzmarkt sei.

Der Vorschlag wird versuchen, das Gesamtverhältnis zu verändern, anstatt bestimmte Vermögenswerte wie Staatsanleihen auszuschließen, wie es einige Analysten erwartet hatten.

Dennoch sagten die Leute, es Sei wahrscheinlich, öffentliche Kommentare zu beantragen, ob die Agenturen die Staatsanleihen von der Berechnung ausschließen sollten.

Es ist erwähnenswert, dass diese Revisionen den Änderungen gegenüber 2018 ähnlich sind, bei denen die Aufsichtsbehörden vondent Donald TRUMP versuchten, die ESLR -Berechnung anzupassen, die für uns global wichtige Banken für uns global angewendet wurde. Die Individuen erwähnten, dass sich die Sprache des Vorschlags noch ändern könnte.

Die Fed sagte, dass es sich am 25. Juni treffen würde, um Gespräche über den Vorschlag durchzuführen. Die anderen Aufsichtsbehörden hatten die Öffentlichkeit noch nicht geplant, die erweiterte Version der SLR zu erhalten.

SLR -Standards zu beachten, nachdem dent Donald Trump gereizt waren.

Die Branche sagte, dass die Regel, in der große Kreditgeber gegen ihre Investitionen in Staatsanleihen Kapital halten, ihre Fähigkeit, solche Wertpapiere in Zeiten der Volatilität zu erweitern, zu erweitern, da sie als weit riskantere Vermögenswerte gleich behandelt werden.

Die Reichweite der STRR in die Staatsanleihen wurde während der Covid -Krise auf Eis gelegt und seitdem wiederhergestellt.

Sprecher der Fed, FDIC und OCC lehnte eine Anfrage nach Kommentaren ab.

Die intensive Natur von Hebelquoten auf dem Finanzmarkt spricht Kontroversen aus 

Laut Michelle Bowman, dem stellvertretenden Vorsitzenden der Fed, der Anfang dieses Monats gesprochen hat, dienen die Hebelquoten als Sicherheitsnetz für risikobasierte Kapitalanforderungen. 

Wenn die Hebelverhältnisse zu streng sind, können sie zu Ungleichgewichten auf dem Markt beitragen. Um diesen Effekt zu verhindern, nannte der Finanzminister Scott Bessent Schätzungen, dass die Entlastung der Regel und einige Basispunkte die Renditen des Finanzministeriums verringern würde.

Jeremy Kress, ein ehemaliger Anwalt der Fed Bank, der jetzt an der University of Michigan Geschäftsrecht unterrichtet, sagte jedoch, es SEI unklar, ob die Lockerung des Hebelverhältnisses dazu führen würde, dass Banken mehr Staatsanleihen kaufen.

Als die Regulierungsbehörden 2020 kurz die Vernunftquote ausgelassen haben, lehnten die meisten Banken die Verwendung dieser Option ab, da sie ihre Fähigkeit, Dividenden und Rückkaufaktien zu zahlen, eingeschränkt hätte. 

Er fügte hinzu, dass eine so erhöhte Bilanzkapazität aufgrund einer Änderung der Verleihungsquote die Banken dazu veranlassen würde, ihre Aktionäre zu bezahlen, anstatt Geschäfte mit dem Finanzmarkt zu tätigen.

Graham Steele, ein ehemaliger Beamter der Fed-Beamten und Biden-Ära, wochte ebenfalls seine Meinung zum Diskussionsthema. Steele argumentierte, dass bessere Lösungen zur Verfügung stehen, um Probleme auf dem Finanzmarkt anzugehen. 

Er erklärte: "Leider wird die vorgeschlagene Deregulierung das Problem nicht beheben; es wird das Finanzsystem nur schwächen." 

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