Berkshire Hathaway im Bitcoin-Sturm: Japans Bond-Crash als Risiko – Buffetts Hände bleiben sauber
Warren Buffetts Milliarden-Imperium könnte ins Wanken geraten, wenn Japans Anleihemarkt kollabiert – doch der Oracle of Omaha rührt Bitcoin noch immer nicht an.
Während sich die Krypto-Community über den nächsten Bullrun freut, zeigt der legendäre Investor weiterhin die kalte Schulter. Typisch Buffett: Lieber auf altbewährte – wenn auch bröckelnde – Anleihen setzen, als das digitale Gold zu umarmen.
Ein Finanzdino, der die Blockchain-Revolution verschläft? Das nennt man wohl ’Value Investing’ im Jahr 2025.
Japanische Aktien sinken, da die Erträge Eigenkapitalbewertungen töten
Aktien der fünf Handelshäuser halten auch nicht auf. Allein im Jahr 2025, Mitochu, hat 16%verloren und der Rest gleitet. Höhere Renditen signalisieren normalerweise engere Politik, und strengere Politik tötet Eigenkapitalbewertungen AB - insbesondere diejenigen, die auf stabilen Dividenden basieren.
Berkshires Portfolio in Japan ist mit diesen beladen. Der Schaden wird schlechter, wenn Sie die von Donald Trumps neuesten Zöllen ausgelösten Handelsspannungen berücksichtigen, die die japanischen Märkte und erzwangen Unternehmen wie Asahi und Suntory, um vollständig von Bond -Deals wegzugehen.
Berkshire kehrte nicht zurück, aber die 90 -Milliarden -Yen -Anleihe, die sie im April ausgestellt hatte, war das kleinste des Unternehmens aller Zeiten. Das ist kein Flex. Das ist Vorsicht. Die Situation wird so schnell, dass das gleiche Vermögen, das Warren als „langfristige Bestände“ bezeichnete, jetzt unter das sinken, was er bezahlt hat. Und obwohl er immer behauptet hat, billige Aktien zu mögen, werden diese möglicherweise billiger, als er zugeben will.
Währungsschwankungen und Anleihedruck schwächt die Hecke von Berkshire
Es gibt ein weiteres Problem, das Berkshire nicht ausweichen kann: The Yen. Die Anleihen und Dividenden des Unternehmens basieren alle Yen, die als Hecke fungieren sollten. Wenn der Yen fallen würde, wäre die Schulden von Berkshire leichter zurückzuzahlen. Diese Hecke funktioniert nur, wenn der Yen schwach bleibt.
Aber im Juli 2024, als die Bank of Japan die Märkte mit einer Zinserhöhung überraschte, bekam der Yen StronGer, schnell. Wenn die Renditen weiter steigen, könnte der Yen wieder klettern. Das dreht die Hecke gegen Warren. Es schlägt den Dollarwert von Dividenden, schadet Renditen und macht die Fähigkeit des Unternehmens, seine ausländischen Bücher auszugleichen.
Trotz der steigenden Risiken war Warren hartnäckig. Er hat seine japanischen Positionen nicht verkauft. Er hat sich nicht von der Bond -Strategie entfernen. Und er hat Bitcoinsicher nicht berührt, das diese Woche nur noch aufeinanderfolgende Höhen aufweist. Das ist, nachdem Berkshire seine gesamte Beteiligung an Nu Holdings abgeladen hat, der brasilianischen Fintech-Firma hinter der kryptofreundlichen Nubank.
Bitcoin explodiert, nachdem Warren Nubank ausgeht und Crypto aussieht
Warrens Firma schloss Nubank im ersten Quartal 2025 und erzielte mit 250 Millionen US -Dollar Gewinn. Dieser Schritt beendete offiziell Berkshires einzige LINK zu Crypto.
Während Warren in der Auszahlung ausschloss cash stieg Bitcoin auf 109.800 US -Dollar und stieg am Mittwoch erneut auf 111.762 US -Dollar an, was durch erneute institutionelle Interesse und Unterstützung für das Geniusgesetz im Senat angeheizt wurde. Diese Rechnung enthält neue Regeln für Stablecoins und war ein großer Auftrieb für das Vertrauen in den Raum.
Händler nutzten auch die Dynamik mit über 900 Millionen US -Dollar in kurzen Positionen, die auf Daten von Coinglass basierten. Ethereum, XRPund Solana folgten BitcoinFührung und bestiegen, als der Kryptomarkt brüllte.
In der Zwischenzeit erhöhte Berkshire seinen cash auf 347,8 Milliarden US -Dollar, die hauptsächlich in US -Treasurys gehalten wurden, nachdem er auch Aktien von Citigroup und Bank of America entladen hatte.
Warren nannte einst Bitcoin "Rattengift quadratisch", und es sieht nicht so aus, als hätte sich seine Meinung weiterentwickelt. Trotz der Rallye, trotz der Regulierung, trotz Jamie Dimon, dem langjährigen Bitcoin -Skeptiker und JPMorgan -CEO der Kunden, die den Kunden mitgeteilt haben, dass sie die Münze jetzt über die Bank kaufen können, hat sich Warren nicht bewegt.
Auf Berkshires jüngster Aktionärssitzung fragte ein Teilnehmer namens Jackie Han nach der Einstellung des Unternehmens für Immobilien. Warren lachte und sagte, wenn er zwischen Immobilien und Aktien fürs Leben auswählen müsste, würde er jedes Mal mit Aktien gehen.
"Es gibt einfach so viel mehr Chancen, zumindest in den Vereinigten Staaten, die sich auf dem Sicherheitsmarkt präsentieren als in Immobilien", sagte Warren.
