Südkoreanische Kryptohändler schicken 2025 Rekordsumme: 110 Milliarden US-Dollar fließen an ausländische Börsen

Ein massiver Kapitalabfluss aus Südkorea schockiert die lokale Finanzaufsicht – und unterstreicht die globale Natur des Krypto-Marktes.

Die Zahlen sprechen eine klare Sprache

Mit 110 Milliarden US-Dollar, die im vergangenen Jahr an Offshore-Plattformen transferiert wurden, umgehen südkoreanische Anleger effektiv lokale Handelsbeschränkungen und steuern in Richtung internationaler Liquidität. Diese Bewegung ist kein Zufall, sondern eine strategische Reaktion auf ein restriktiver werdendes regulatorisches Umfeld zu Hause. Die Financial Services Authority (FSA) beobachtet den Trend mit wachsender Besorgnis, während Händler einfach die besseren Konditionen und vielfältigeren Angebote im Ausland nutzen.

Was der Exodus für den Markt bedeutet

Solche Kapitalflüsse sind ein zweischneidiges Schwert. Einerseits demonstrieren sie die Reife und Vernetzung des globalen Krypto-Ökosystems, in dem Grenzen zunehmend irrelevant werden. Andererseits entziehen sie dem lokalen Markt Liquidität und Handelsvolumen, was Innovationen vor Ort ersticken kann. Es ist der klassische Kampf zwischen Regulierung und Freiheit – nur dieses Mal mit einer Prise dezentraler Technologie, die traditionelle Kontrollmechanismen aushebelt. Ein bisschen wie wenn Ihre Bank Gebühren für Auslandsüberweisungen erhebt, während Sie einfach einen digitalen Vermögenswert an eine Wallet auf der anderen Seite der Welt senden.

Die Zukunft ist grenzenlos – ob den Aufsichtsbehörden das gefällt oder nicht

Dieser Trend wird sich nicht umkehren. Er beschleunigt sich. Kluge Regulierer werden Kooperation und Anpassung wählen, nicht Isolation. Die 110 Milliarden Dollar sind eine klare Botschaft: Der Markt findet immer einen Weg. Die eigentliche Frage ist, ob die etablierten Finanzinstitute und ihre Aufseher schnell genug lernen, um relevant zu bleiben – oder ob sie weiterhin versuchen, die Flut mit einem Löffel aufzuhalten.

Zwischen Januar und September 2025 flossen rund 124 Billionen Won von koreanischen Börsen an ausländische Börsen ab, fast das Dreifache der Abflüsse im Jahr 2023. Laut Bericht wurden die gesamten Abflüsse für das Jahr auf 160 Billionen Won geschätzt.

„Der Hauptgrund für die Kapitalabflüsse koreanischer Investoren zu ausländischen zentralisierten Börsen (CEXs) liegt in den unzureichenden Anlagemöglichkeiten. Inländische CEXs unterliegen strengen Regulierungen, die sie auf den Kassahandel beschränken. Ausländische CEXs schließen diese Lücke mit vielfältigen Optionen, darunter auch gehebelte Derivate“, heißt es in dem Bericht.

Darüber hinaus beliefen sich die geschätzten Gebühreneinnahmen koreanischer Nutzer im Jahr 2025 bei Binanceauf rund 2,73 Billionen Won, bei Bybit auf 1,12 Billionen Won, bei OKX auf 580 Milliarden Won, bei Bitget auf 270 Milliarden Won und bei Huobi auf 70 Milliarden Won, was insgesamt 4,77 Billionen Won bzw. 3,36 Milliarden US-Dollar von koreanischen Händlern ergibt.

Diese Summe entspricht dem 2,7-Fachen des kombinierten Betriebsumsatzes von Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit und Gopax im letzten Jahr, der laut Bericht 1,78 Billionen Won betrug.

Die südkoreanischen Regulierungsbehörden haben den Druck auf die Kryptomärkte erhöht

Ungeachtet der staatlichen Beschränkungen transferierten Südkoreaner in der ersten Hälfte des Jahres 2025 2,7 Billionen Won von Börsen auf persönliche Wallets wie MetaMask.

CoinGecko sagte :

„Dezentrale Börsen für Perpetual Futures (Perp DEXs) haben ein rasantes Wachstum mit Rekordhandelsvolumina verzeichnet. Die Plattformen bieten mittlerweile wettbewerbsfähige Ausführungsgeschwindigkeit, Benutzerfreundlichkeit und Liquidität. Koreanische Investoren bevorzugen zunehmend Perp DEXs. Selbst wenn Korea nicht lizenzierte ausländische zentrale Börsen (CEXs) blockiert, wird das Kapital wahrscheinlich eher in den unregulierten dezentralen Markt abfließen, als in Korea zurückzukehren.“

Der Bericht behauptet, dass die Forscher Börsenhandelsdaten mit Daten von Arkham Intelligence und Dune kombiniert und dabei sowohl Top-down- als auch Bottom-up-Methoden angewendet haben. Ein Ansatz basierte angeblich auf einem Benchmark, der zeigte, dass koreanische Händler im Jahr 2023 13 Prozent des Binance Volumens ausmachten, hauptsächlich im Futures-Handel.

Bei einem Futures-Volumen von 27,5 Billionen US-Dollar für 2025 bei Binance, einer durchschnittlichen Gebühr von 0,035 Prozent und einem Wechselkurs von 1.420 Won lagen die geschätzten jährlichen Gebühren zwischen 2,05 Billionen Won unter konservativen Annahmen und 3,417 Billionen Won unter aggressiven Annahmen.

Die zweite Methode tracdie tatsächlichen Kapitalflüsse. Rund 57,7 Prozent der Abflüsse von 160 Billionen Won flossen an Binance, etwa 92,3 Billionen Won. Koreanische Anleger hielten Vermögenswerte im Wert von rund 98,9 Billionen Won und handelten monatlich etwa doppelt so viel wie ihre Bestände, also 24 Mal im Jahr.

Futures-Transaktionen auf Binance fanden 2,3-mal häufiger statt als Spot-Transaktionen und waren 1,5-mal so groß, wodurch das Volumen um das 3,52-Fache anstieg. Laut CoinGecko ergaben diese Zahlen eine geschätzte jährliche Gebührenbelastung von 2,73 Billionen Won.

Der südkoreanische Kryptomarkt ist seit Langem auf Altcoins ausgerichtet, die 70 bis 80 % des inländischen Handelsvolumens ausmachen – weit über dem globalen Durchschnitt von knapp 50 %. Händler erzielten früher Gewinne, indem sie frühzeitig kleine, volatile Token kauften, selbst nach deren Token-Generierung.

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