Argentinien dreht das Rad zurück: Zentralbank erwägt Aufhebung des Krypto-Verbots von 2022 für Banken und Verwahrung

Die argentinische Finanzlandschaft könnte vor einer historischen Wende stehen. Nach Jahren der Restriktion signalisiert die Zentralbank nun eine mögliche Kehrtwende in ihrer Kryptopolitik.

Das Damoklesschwert über der Branche

Seit 2022 lastet ein striktes Verbot auf lokalen Finanzinstituten. Banken dürfen weder Kryptowährungen handeln noch digitale Vermögenswerte für Kunden verwahren. Das schob der heimischen Finanzindustrie massive regulatorische Steine in den Weg und trieb Anleger in den grauen Markt oder ins Ausland.

Jetzt scheint der Wind zu drehen. Offenbar prüft die Zentralbank ernsthaft, diese Fesseln zu lockern. Ein Schritt, der nicht nur die heimische Bankenbranche elektrisieren, sondern auch ein klares Signal an den globalen Kryptomarkt senden würde.

Was treibt den Sinneswandel an?

Hinter der möglichen Kurskorrektur steckt mehr als nur regulatorische Laune. Argentinien kämpft seit Jahren mit hoher Inflation und einer schwachen Landeswährung. Kryptowährungen werden für viele Bürger zu einem Fluchtkanal – ein Trend, den der Staat bisher eher bekämpfte als kanalisierte.

Die Aufhebung des Verbots würde den Handel aus der Grauzone holen, Transparenz schaffen und potenziell neue Steuereinnahmen generieren. Für traditionelle Banken öffnet sich damit ein völlig neues Geschäftsfeld in der Vermögensverwaltung.

Ein Dominoeffekt in Lateinamerika?

Argentinien wäre bei einer Umsetzung nicht das erste Land in der Region, das seine Kryptoregulierung liberalisiert. Es würde sich jedoch einem kleinen, aber wachsenden Club anschließen, der digitale Assets in das reguläre Finanzsystem integrieren will – und nicht davon fernhalten.

Die finale Entscheidung steht noch aus. Sollte sie positiv ausfallen, könnte dies einen Präzedenzfall für andere Schwellenländer mit ähnlichen wirtschaftlichen Herausforderungen schaffen. Ein Sieg für die Kryptobranche und ein Zugeständnis der alten Finanzwelt, dass man die digitale Revolution vielleicht doch nicht einfach verbieten kann. Manchmal erfordert wirtschaftlicher Realismus eben mehr Pragmatismus als ideologische Prinzipien – auch wenn das einige Zentralbanker schwer schlucken müssen.

Argentinien könnte den IWF-Restrukturierungsplan überarbeiten, um Bitcoin zu vermeiden.

Im Jahr 2022 genehmigte der IWF ein Schuldenrestrukturierungsabkommen, das die Verpflichtung beinhaltete, „die Verwendung von Kryptowährungen einzuschränken, um Geldwäsche, informelle Geschäftspraktiken und die Umgehung von Zwischenhändlern zu verhindern“, wie aus einem Schreiben an die geschäftsführende Direktorin des IWF, Kristalina Georgieva, hervorgeht.

Die regulatorische Vorgehensweise beschränkte den formellen Zugang zu digitalen Vermögenswerten, wodurch Millionen Argentinier auf informelle Kanäle für den Kryptohandel angewiesen waren. Trotz des Verbots nahmen einige Privatbanken, wie die Banco Galicia, Argentiniens größte Privatbank, Kryptohandelsdienstleistungen in ihr Angebot auf. 

Wenn die Regeländerung erfolgreich ist, könnte die Zulassung regulierter Banken zur Abwicklung von Kryptotransaktionen den Bürgern eine sicherere und strukturiertere Möglichkeit zum Investieren bieten, und die Zentralbank hätte eine bessere Aufsicht über die Marktaktivitäten.

Die Argentinier sehen in den digitalen Währungen Bitcoin und Stablecoins die Lösung für die hohe Inflation und die strengen Devisenkontrollen. Argentiniens Inflationsrate sank im Oktober leicht auf 31,3 % gegenüber 31,8 % im Vormonat.

Während der Entscheidung der Zentralbank, den Wiederverkauf von Dollar für 90 Tage vor den Wahlen am 26. Oktober einzuschränken, meldete einen wöchentlichen Anstieg der Stablecoin-zu-Peso-Transaktionen um 40 %.

„Stablecoins sind zweifellos ein Mittel, um günstiger an Dollar zu kommen“, sagte Julián Colombo, Landesmanager bei Bitso. Er erwähnte auch regulatorische Lücken, die es dem informellen „Rulo“-Handelssystem ermöglicht haben, zu florieren, bei dem Stablecoins zu günstigen Kursen gegen Pesos getauscht werden.

Nicole Connor, Leiterin der argentinischen Organisation „Women in Crypto“, erklärte, viele Bürger würden mittlerweile jegliche Ersparnisse in Pesos meiden. „Inflation und politische Unsicherheit machen uns vorsichtiger, deshalb habe ich keine Ersparnisse oder Investitionen in Pesos. Ich investiere mein Geld in Kryptowährungen und Stablecoins und versuche, damit Renditen zu erzielen“, fügte sie hinzu.

Kryptowährungen sollen die wirtschaftliche Belastung argentinischer Banken verringern

Laut Bloomberg meldeten Privatbanken in Argentinien im dritten Quartal Verluste vor dem Hintergrund der höchsten Kreditausfallraten der letzten 15 Jahre.

„Eine sehr restriktive Geldpolitik, die durch unhaltbar hohe Realzinsen und historisch hohe Mindestreserveanforderungen im Vorfeld der Wahlen gekennzeichnet war, hatte gravierende Auswirkungen auf die Wirtschaftstätigkeit und insbesondere auf den gesamten Bankensektor“, sagte Julio Patricio Supervielle, CEO der Banco Supervielle SA.

Die anhaltende Inflation hat die Kaufkraft der argentinischen Durchschnittsbevölkerung, darunter Staatsbedienstete, informell Beschäftigte und Rentner, geschmälert. Ihre Einkommen liegen deutlich unter dem Niveau von Anfang 2023. Sollte die Zentralbank Argentiniens (BCRA) den Handel mit Kryptowährungen für traditionelle Banken zulassen, stünden dem Land mehr US-Dollar als Verhandlungsmasse zur Verfügung, und Präsident Javier Milei hätte mehr Möglichkeiten, dent Inflation zu bekämpfen.

„Der Dollar nimmt in der argentinischen Gesellschaft und im Alltag einen sehrtronPlatz ein, weil er uns einen Zufluchtsort vor der nationalen Währung geboten hat“, sagte ein Börsenmakler gegenüber Bloomberg.

Die Ergebnisse der Zwischenwahlen im Oktober fielen deutlich zugunsten der Koalition vondent Javier Milei aus und sendeten eintronMarktsignal. Dennoch muss die Regierung weiterhin Devisen beschaffen, um die Devisenreserven wieder aufzubauen und den Peso bis zu dendent2027 durch eine schrittweise Abwertung von etwa 1 % pro Monat in einer bestimmten Handelsspanne zu halten.

Der in London ansässige Kredit- und Rentenfonds ProMeritum verzeichnete im Oktober einen Gewinn von 1,76 %, nachdem er nach einem Kurssturz im September argentinische Vermögenswerte erworben hatte. „Vor den Wahlen in der Provinz Buenos Aires im September hatten wir keine Anlagen in Argentinien und konnten so die negativen Auswirkungen vermeiden“, erklärte geschäftsführender Gesellschafter Pavel Mamai.

Lesen Sie nicht nur Krypto-News. Verstehen Sie sie. Abonnieren Sie unseren Newsletter. Er ist kostenlos .