Ray Dalio behält trotz regulatorischer Hürden 1% Bitcoin-Allokation im Portfolio

Bridgewater-Gründer zeigt digitale Zähne

Der milliardenschwere Hedgefonds-Manager Ray Dalio hält weiterhin an seiner Bitcoin-Position fest - strukturelle Beschränkungen hin oder her. Sein Portfolio enthält etwa 1% der Kryptowährung, ein bedeutendes Bekenntnis angesichts regulatorischer Widerstände.

Institutioneller Frost taut langsam

Dalios anhaltende Bitcoin-Exposure signalisiert wachsendes Vertrauen in digitale Assets selbst unter traditionellen Finanzgiganten. Die 1%-Marke mag bescheiden erscheinen, stellt jedoch einen wichtigen psychologischen Schwellenwert dar.

Regulatoren kämpfen gegen die Gezeiten

Während Aufsichtsbehörden weiterhin mit strukturellen Beschränkungen kämpfen, umgeht die institutionelle Adoption geschickt die Bürokratie - typisch für ein System, das lieber Mauern baut als Brücken.

Die Zukunft ist digital, ob es den alten Gardisten passt oder nicht

Ray tracBitcoin und warnt gleichzeitig vor KI-Blasen.

Binance Gründer Changpeng Zhao, bekannt als CZ, sagte, er habe möglicherweise Rays Sinneswandel beeinflusst. „Ich habe vielleicht einen kleinen Beitrag dazu geleistet“, sagte CZ auf X und bezog sich dabei auf frühere Gespräche.

Und 2023 führte CZ Rays „Dot Collector“, ein Feedback-Tool, das in Bridgewater eingesetzt wurde, in die Abläufe von Binanceein. Diese Verbindung zwischen Hedgefonds-Systemen und Kryptobörsen überraschte einige, doch Ray äußerte sich nicht weiter zu der Partnerschaft.

Trotz seiner vorsichtigen Haltung erklärte Ray, er habe keine Pläne, Bitcoin . Er bezeichnete ihn als Teil eines breiter gefassten, diversifizierten Portfolios und meinte, man solle auch Gold in Betracht ziehen.

Ray deutete das Allzeithoch des Goldpreises in diesem Jahr als Zeichen für die anhaltende Nachfrage der Anleger nach sicheren Anlagen, insbesondere angesichts der anhaltenden Inflation und der gleichbleibenden Zinssätze.

Im Technologiesektor erklärte Ray, dass sich Aktien von Unternehmen im Bereich der künstlichen Intelligenz in einer Blase befänden, er riet aber noch nicht zum Verkauf. „Verkaufen Sie nicht einfach, nur weil es eine Blase gibt“, sagte er.

Ray warnte jedoch auch davor, dass bei Aktienkursen dieser Art die langfristigen Renditen in der Regel sinken. „Wenn man die Korrelationen mit den Renditen der nächsten zehn Jahre betrachtet, sind die Renditen in diesem Bereich sehr niedrig.“

Er sagte, die Blase Sei noch nicht geplatzt, könne es aber durchaus, nur nicht aufgrund von Zinserhöhungen. Er glaubt, höhere Vermögenssteuern könnten den Ausschlag geben. „Wir haben noch keinen Bruch der Blase erlebt“, sagte Ray und widersprach damit Analysten, die die Geldpolitik dafür verantwortlich machen.

Bridgewater setzt verstärkt auf Megacaps und verkauft Alphabet-Aktien.

Trotz seiner Bedenken hinsichtlich überbewerteter Technologieaktien hält Bridgewater weiterhin an großen Unternehmen fest. Ray erhöhte die Beteiligung seines Fonds am iShares Core S&P 500 ETF im letzten Quartal um 75 %.

Diese Position macht nun 10,62 % des Portfolios aus und hat einen Wert von 2,71 Milliarden US-Dollar, verteilt auf 4,05 Millionen Aktien. Seine zweitgrößte Position ist der SPDR S&P 500 ETF im Wert von 1,71 Milliarden US-Dollar.

Ray reduzierte seine Alphabet-Investition um 52 % auf 645 Millionen US-Dollar. Sein Unternehmen hält außerdem Microsoft-Anteile im Wert von 568 Millionen US-Dollar und erhöhte kürzlich seine Beteiligung an Salesforce um 22 % auf 475 Millionen US-Dollar.

Zu Rays Portfolio gehören Nvidia, Lam Research, Adobe und Booking Holdings – allesamt eng verbunden mit KI, Cloud Computing oder Verbraucherdatenplattformen.

Im dritten Quartal erwarb Bridgewater zusätzlich 617.000 Aktien von Reddit und 807.000 Aktien von Robinhood und baute seine Positionen bei Applied Materials und KLA, zwei wichtigen Zulieferern im Chipsektor, aus.

Das Unternehmen hat außerdem sein Engagement bei Sea Ltd, einem südostasiatischen Internetunternehmen, das sich nach der Verlangsamung im letzten Jahr erholt, nahezu verdoppelt.

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