Tether geht in die Offensive: 1,5 Milliarden US-Dollar für massives Rohstoffkreditgeschäft

Tether macht ernst: Der Stablecoin-Riese pumpt satte 1,5 Milliarden US-Dollar in den Aufbau eines Rohstoffkreditgeschäfts – ein strategischer Schachzug, der die DeFi-Landschaft aufmischt.

Warum das wichtig ist: Während traditionelle Banken sich mit Basel-III-Regularien herumschlagen, greift Tether einfach ein – typisch Crypto.

Die Details: Das Kapital soll in kurzfristige Rohstofffinanzierungen fließen, ein Markt, den klassische Player seit der letzten Krise meiden wie der Teufel das Weihwasser.

Zyniker würden sagen: Nichts stabilisiert einen Stablecoin wie reale Assets – außer vielleicht der Glaube der Massen.

Die neue Handelsfinanzierungseinheit arbeitet separat.

Das Rohstoffkreditgeschäft wird von Tethers Abteilung Trade Finance abgewickelt, die letztes Jahr gegründet wurde. Dieser Geschäftsbereich ist unabhängig von den Reserven, die die Stablecoins decken. Im vergangenen Oktober wurde bekannt, dass Tether Gespräche mit Unternehmen der Branche über Kreditmöglichkeiten aufgenommen hat.

Tether betritt diesen Markt mehrere Jahre, nachdem sich etablierte Banken aus dem Rohstoffkreditgeschäft zurückgezogen haben. Eine Reihe von Firmeninsolvenzen und Betrugsfällen hat viele Kreditgeber verunsichert. Während große Handelshäuser wie Trafigura und Cargill weiterhin problemlos Kredite erhalten, haben kleinere Unternehmen Schwierigkeiten, Finanzmittel zu beschaffen, was ihr Geschäftsvolumen stark einschränkt.

Dies hat privaten Kreditgebern Spielraum verschafft, insbesondere bei Geschäften in risikoreicheren Regionen, in denen Banken nicht tätig sein wollen. Diese Kreditgeber verlangen in der Regel Zinssätze von über 10 %, um das höhere Risiko auszugleichen.

Für Tether und andere private Kreditgeber bietet die Rohstofffinanzierung einen attraktiven Vorteil: Kreditlinien werden schnell und wiederholt in Anspruch genommen, sodass die Zinszahlungen zügig und regelmäßig eingehen. Eine typische internationale Weizen- oder Öllieferung dauert von Anfang bis Ende weniger als einen Monat.

Der Boom der Stablecoins treibt die Diversifizierung voran

Tethers Expansion in verschiedene Bereiche wie Kreditvergabe, künstliche Intelligenz und Sport erfolgt vor dem Hintergrund der weltweit steigenden Beliebtheit von Stablecoins. Diese digitalen Token, die üblicherweise an reguläre Währungen wie den Dollar gekoppelt sind, werden zunehmend für Geldtransfers und Zahlungen genutzt. Ein im Juli verabschiedetes US-Gesetz, das Stablecoins regelt, hat diesen Trend beschleunigt.

USDT dominiert den Stablecoin-Markt mit einem aktuellen Volumen von fast 184 Milliarden US-Dollar. Da Tether zur Deckung jedes einzelnen Coins liquide Reserven wie US-Staatsanleihen vorhalten muss, erwirtschaftet das Unternehmen jährlich Milliarden an Zinsen. Wie Cryptopolitan letzten Monat berichtete, prognostizierte Ardoino für das Jahr 2025 einen Gewinn von rund 15 Milliarden US-Dollar. Die Finanzberichte des Unternehmens werden nicht geprüft.

Tether hat sein Rohstoffgeschäft über die reine Kreditvergabe hinaus ausgebaut. Das Unternehmen verfügt mittlerweile über einen der größten Goldbestände weltweit außerhalb von Banken und Regierungen. Diese Woche wurde bekannt, dass Tether zwei Top-Edelmetallhändler von HSBC Holdings Plc abwirbt.

Der goldgedeckte Stablecoin des Unternehmens hat laut Daten von CoinGecko einen Wert von

Im März kündigte Tether an, bis zu 616 Millionen US-Dollar zu zahlen, um seine Beteiligung an Adecoagro SA, einem südamerikanischen Unternehmen für Landwirtschaft und Energieproduktion, auf 70 % zu erhöhen. Im April berief Adecoagro Kyril Louis-Dreyfus, der aus einer bekannten Rohstoffhändlerfamilie stammt, in seinen Vorstand.

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