Wall Street feuert dritte Quartalsgewinne - Zweite Woche globaler Aktienrallye läuft heiß

Bullische Welle erfasst globale Märkte

Wall Street setzt ihren Siegeszug fort - bereits die zweite Woche im dritten Quartal schließt mit satten Gewinnen. Die Rallye zieht weltweit Kreise und treibt Aktienkurse in ungeahnte Höhen.

Anleger feiern - Analysten bleiben skeptisch

Während die Börsenjünger Champagner korken lassen, mahnen erfahrene Marktbeobachter zur Vorsicht. 'Historisch gesehen folgt auf solche Euphoriephasen meist die böse Überraschung', kommentiert ein FSA-insider trocken. Die Zahlen sprechen zwar aktuell eine klare Sprache, doch die Musik könnte schneller aufhören, als vielen lieb ist.

Die nächste Korrektur wartet schon um die Ecke - aber heute wird erstmal gefeiert.

Europa erholt sich, da Bankaktien die Markterholung anführen

Die europäischen Märkte schlossen sich am Montagmorgen der Rallye an, nachdem sie einige volatile Tage hinter sich hatten, die von den Sorgen um die US-Banken geprägt waren. Der paneuropäische Stoxx 60 stieg um 8:30 Uhr in London um 0,8 Prozent und machte damit seinen Rückgang von 0,95 Prozent vom Freitag wieder wett.

Der FTSE 100 in Großbritannien stieg um 0,5 %, der deutsche DAX um 1,1 %, der französische CAC 40 um 0,7 % und der italienische FTSE MIB um 1,43 %. Der Stoxx Europe 600 Banks Index legte ebenfalls um 1,6 % zu, angetrieben von der Banco Sabadell mit einem Plus von 4,4 % und der BPER Banca mit einem Plus von 4 %.

Anleger jenseits des Atlantiks wägen die steigende Risikobereitschaft angesichts der anhaltenden Kreditunsicherheit im Zusammenhang mit den Kreditportfolios der Wall Street ab. Die positive Stimmung in Europa trug zur Stabilisierung der globalen Stimmung vor einer datenintensiven Woche bei.

Im Anleihenbereich die Renditen der US-Staatsanleihen weiter, da die Nachfrage nach sichereren Anlagen stieg. Die Rendite zweijähriger Staatsanleihen fiel unter 3,4 Prozent und damit auf den niedrigsten Stand seit 2022. Die Rendite zehnjähriger Staatsanleihen erreichte am Freitag kurzzeitig 3,93 Prozent, bevor sie wieder auf 4 Prozent anstieg.

Dies war erst das dritte Mal seit April, dass die Benchmarkrendite unter 4 % fiel. Der starke Rückgang spiegelte eine Mischung aus Bedenken wider: Handelsunsicherheit, schwächere Arbeitsmarktdaten und hohe Aktienbewertungen. Viele Anleger sicherten sich die Rendite 10-jähriger Anleihen als Schutz gegen mögliche Marktrückgänge.

Der Bloomberg Treasury Index ist in diesem Jahr bis Donnerstag um 6,6 % gestiegen und markiert damit seinen besten Wert seit 2020. Händler nutzten Optionen, um sich vor einem weiteren Rückgang unter 4 % zu schützen, was die Gewinne beschleunigen könnte, wenn die Absicherungsaktivität zunimmt.

Matthew Hornbach, Leiter der Zinsstrategie bei Morgan Stanley, sagte Anleger sollten sich „von Renditen zehnjähriger Staatsanleihen über 4 % verabschieden“, und merkte an, dass ein längerer Regierungsstillstand die Rallye bei Anleihen verlängern könnte.

Gold steigt, Silber stabilisiert sich und Zinssenkungen bleiben im Fokus

Die Rohstoffmärkte blieben aktiv, da Händler die Metallnachfrage mit den sich ändernden Preiserwartungen abglichen. Der Spotpreis für Gold stieg um 0,3 Prozent auf 4.259,34 Dollar pro Unze (Stand: 05:14 GMT), während die US-Gold-Futures zur Lieferung im Dezember um 1,4 Prozent auf 4.273 Dollar kletterten.

Die Erholung folgte auf den Einbruch von 1,8 Prozent am Freitag, den stärksten Rückgang seit Mai, nachdem Trumps Zollkommentare Gewinnmitnahmen ausgelöst hatten. Dennoch liegt der Goldpreis seit Jahresbeginn über 60 Prozent im Plus und erreichte letzte Woche mit 4.378,69 Dollar ein Allzeithoch.

Analysten wiesen darauf hin, dass die Käufe der Zentralbanken, die Zuflüsse in ETFs, die geopolitischen Spannungen und die Abschaffung des Dollars die Haupttreiber der massiven Rallye seien.

Der Spotpreis für Silber stieg um 0,6 Prozent auf 52,18 Dollar pro Unze und erholte sich damit von seinem 4,4-Prozent-Einbruch am Freitag, dem stärksten seit April. Zuvor hatte der Preis mit 54,47 Dollar einen Rekordwert erreicht. Platin kletterte um zwei Prozent auf 1.589,60 Dollar, während Palladium um 0,2 Prozent auf 1.470,83 Dollar nachgab.

Der US-Dollar-Index (DXY) notierte am Montag im asiatischen Handel bei rund 98,40 und gab damit die Gewinne des Vortages wieder ab. Der schwächere Dollar befeuerte die Erholung bei Gold und Silber.

Was die Politik betrifft, sind die Märkte weiterhin davon überzeugt, dass die Federal Reserve auf ihrer Sitzung am 29. Oktober und im Dezember eine weitere Zinssenkung um einen Viertelprozentpunkt beschließen wird, wie aus den FedWatch-Daten der CME hervorgeht. Die am Freitag veröffentlichten Inflationsdaten werden voraussichtlich einen stabilen Kern-VPI von 3,1 Prozent im September zeigen. Dies dürfte den TON der Fed jedoch nicht ändern, da sich bisher kein Fed-Vertreter öffentlich gegen die Marktpreise für Zinssenkungen ausgesprochen hat.

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