Hier ist der Grund, warum Amazon-Aktien (AMZN) J.P.Morgans ‚Beste Idee‘ bleiben

Der E-Commerce- und Cloud-Computing-Gigant Amazon (AMZN) bleibt die „Beste Idee“ für J.P.Morgan. In einer Forschungsnotiz zum Stand des US-E-Commerce bekräftigte der 5-Sterne-Analyst Doug Anmuth von J.P.Morgan eine Kaufempfehlung für AMZN-Aktien mit einem Kursziel von 240 US-Dollar, basierend auf einem Bewertungsmultiplikator von 32,5x seines Free-Cash-Flow-Schätzwerts von 75 Milliarden US-Dollar für 2026.

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Top-Analyst von J.P.Morgan bleibt bullish für AMZN-Aktien

JPMorgan erwartet, dass das Wachstum des US-E-Commerce 2025 auf 5,3 % zurückgehen wird, verglichen mit 7,6 % im Jahr 2024, die Durchdringung jedoch um 54 Basispunkte auf 23,2 % der angepassten US-Einzelhandelsumsätze steigen wird. Anmuth geht davon aus, dass ein volatiles makroökonomisches Umfeld die Verbraucherstimmung und -ausgaben beeinflusst hat, und dass Zölle die Preise erhöhen sowie das Verbrauchervertrauen und die Ausgabentrends belasten könnten. Er erwartet, dass das Wachstum in einem wahrscheinlich stabileren makroökonomischen Umfeld im Jahr 2026 wieder anziehen wird, und schätzt ein mittleres bis hohes einstelliges Wachstum der US-E-Commerce-Umsätze, wobei die Durchdringung bis 2027 25 % erreichen soll.

In Bezug auf Amazon stellte Anmuth fest, dass das Bruttowarenvolumen (GMV) des Unternehmens in den USA im Jahr 2024 um 9,2 % auf 536 Milliarden US-Dollar gestiegen ist, was einem Anteil von 46 % am US-E-Commerce und 11 % an den angepassten US-Einzelhandelsumsätzen entspricht. Bemerkenswert ist, dass Amazons Anteil am US-E-Commerce seit 2015 fast doppelt so hoch ist, während sein Anteil an den angepassten US-Einzelhandelsumsätzen fast vervierfacht wurde, angetrieben durch eine diversifizierte Warenbasis, Liefergeschwindigkeit, riesige Produktauswahl und wettbewerbsfähige Preise.

Interessanterweise erwartet Anmuth auf Grundlage von Schätzungen, dass Amazon Walmart (WMT) im Jahr 2025 als größten US-Einzelhändler überholen wird, angetrieben durch Wachstum in unterrepräsentierten Kategorien, schnellere Lieferzeiten, den Prime-Effekt und die Stärke des Drittanbietergeschäfts.

Insgesamt ist Anmuth der Ansicht, dass Amazon als Marktführer im E-Commerce und in der Public Cloud gut aufgestellt ist, wo die säkularen Veränderungen noch in der Anfangsphase sind. Der Analyst erwartet, dass die hochwachsenden Geschäftsbereiche AWS (Amazon Web Services) und Werbung, die die profitabelsten Sparten des Unternehmens sind, höhere Margen und Free-Cash-Flow-Generierung weiter unterstützen werden.

Anmuth belegt den 56. Platz unter mehr als 9.634 Analysten, die von TipRanks verfolgt werden. Er hat eine Erfolgsquote von 64 % mit einer durchschnittlichen Rendite pro Rating von 21,6 % über einen Einjahreszeitraum.

Wie lautet das Kursziel für Amazon-Aktien?

Insgesamt ist die Wall Street bullish für Amazon-Aktien, mit einer Strong-Buy-Empfehlung basierend auf 46 Kauf- und einer Halteempfehlung. Der durchschnittliche AMZN-Aktienkursziel von 242,48 US-Dollar deutet auf ein Aufwärtspotenzial von 15,6 % hin.

Übersetzt von BlockCh4inX