Wintermute: Bitcoin hat die Unterstützung durch Kapitalzuflüsse verloren, Altcoins sollten kurzfristig mit Vorsicht betrachtet werden

Wintermute erklärte, dass das Sitzungsprotokoll der Federal Reserve zeigt, dass die meisten Beamten eine weitere Zinserhöhung innerhalb des Jahres erwarten, wobei der Markt eine Wahrscheinlichkeit von etwa 20 % für eine Zinserhöhung bis Ende Oktober einpreist. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg auf 5,24 %. Vor diesem Hintergrund stieg der S&P 500 Index in der vergangenen Woche um 1,2 % und erreichte ein historisches Hoch, während der Kryptowährungsmarkt schwächelte. Der Anstieg der US-Aktien wurde durch Erwartungen an Unternehmensgewinnwachstum gestützt, während dem Kryptowährungsmarkt eine ähnliche Gewinnunterstützung fehlte und er sich stärker auf neue Kapitalzuflüsse stützte. Als sich die Kapitalströme umkehrten, wurde die anhaltende Aufwärtsdynamik der Kryptowährungsanlagen über die vorangegangenen sechs Wochen schwer aufrechtzuerhalten. Bitcoin fiel in der vergangenen Woche von etwa 86.000 $ auf 87.000 $ zurück, sank am Donnerstag auf etwa 80.400 $, bevor er sich über 83.000 $ erholte und das Bereichshoch von 82.500 $ zurückeroberte. Der US-Spot-Bitcoin-ETF verzeichnete in der vergangenen Woche einen Nettoabfluss von etwa 679 Millionen $, der größte Wochenabfluss seit Ende Juni, während der Ethereum-ETF einen Nettoabfluss von etwa 542 Millionen $ erlebte. Der Kryptowährungsmarkt hat die Unterstützung durch Kapitalzuflüsse verloren, während US-Aktien noch Gewinnwachstum als Puffer haben. Daher wird die Marktaussicht kurzfristig nur dann optimistisch bleiben, wenn sich die Renditen langfristiger Staatsanleihen stabilisieren und die Mittel der Spot-ETFs wieder zu Nettozuflüssen werden. Bevor diese beiden Bedingungen erfüllt sind, bleibt Bitcoin ein Vermögenswert, der empfindlicher auf US-Aktienvolatilität reagiert und höhere Abwärtsrisiken aufweist, was es ratsam macht, nicht in minderwertige Altcoins zu investieren. Wenn die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen die am 30. September erreichten 5,64 % überschreitet oder wenn Bitcoin weiterhin um 82.500 $ auf Widerstand stößt, wird Wintermute eine vorsichtige Haltung einnehmen. Diese Woche sollte die Aufmerksamkeit auf die US-Verbraucherpreisindex-Daten für September gerichtet werden, um zu beurteilen, ob sich die Energieinflation auf die Kerninflation ausbreitet, sowie auf die Finanzergebnisse von Finanzinstituten und KI-bezogenen Unternehmen.