DeFi hat eine Finanzinfrastruktur geschaffen, kennt aber seine Nutzer noch immer nicht.

Dezentrale Finanzen (DeFi) haben in den letzten Jahren eine beeindruckende Plattform entwickelt. Sie ermöglicht das Routing von Transaktionen über verschiedene Protokolle hinweg, die Bereitstellung von Liquidität mit wenigen Codezeilen und die Umwandlung von Kreditvergabe, Staking und Swaps in unendlich rekombinierbare Finanzkomponenten.

Es ist eine technische Meisterleistung. Doch trotz seiner Raffinesse weist DeFi immer noch eine grundlegende Schwäche auf: Es weiß nicht, wie es die Nutzerzahl erhöhen kann.

In den meisten Fällen bleiben die Nutzer kaum mehr als Wallet-Adressen, die von App zu App wechseln, ohne dauerhafte Reputation und ohne Möglichkeit, Glaubwürdigkeit über den gesamten Anwendungsbereich hinweg zu übertragen.

Im DeFi-Bereich wurde Identität größtenteils als etwas außerhalb des Systems liegendes betrachtet, oder schlimmer noch, als eine Compliance-Belastung, die bis zum letztmöglichen Zeitpunkt vermieden werden sollte.

Was als Nächstes kommt, hängt jedoch davon ab, ob die Nutzer beweisen können, wer sie sind, oder genauer gesagt, ob sie die Teile ihrer Persönlichkeit beweisen können, die in einem bestimmten Kontext wichtig sind, ohne dabei alles preiszugeben.

Standards für überprüfbare Qualifikationen existieren bereits, und die selektive Offenlegung von Informationen wird auch in Zukunft üblich sein.

Die eigentliche Frage ist jedoch, ob DeFi bereit ist, Identität und Reputation als nativ anzusehen.

Anonymität schwächt die Verantwortlichkeit

Im Finanzwesen basiert alles auf dem Gedächtnis. Schließlich erhält ein Kreditnehmer durch jahrelange Rückzahlung bessere Konditionen. Ein Händler gewinnt an Vertrauen durch die Erfüllung seiner Zahlungsverpflichtungen. Ein Unternehmen erwirbt Glaubwürdigkeit durch beständiges und nachvollziehbares Verhalten.

DeFi bietet trotz seiner Modularität den Nutzern selten diese Kontinuität.

Jede Wallet wird vor jedem Protokoll als neuer Fall betrachtet, wobei über die aktuellen Guthaben, Sicherheiten und die Transaktionshistorie, die in der Blockchain sichtbar sind, hinaus kaum dauerhafter Kontext vorhanden ist.

Dadurch entsteht eine seltsame Situation, in der das Kapital lesbar ist, der Charakter aber nicht.

Ein Nutzer kann über Monate oder Jahre hinweg umsichtig, beständig und zahlungsfähig sein und dennoch so behandelt werden, als wäre er mit jeder anderen Adresse austauschbar, sobald er zu einer neuen App oder Kette wechselt.

Das System kann zwar Vermögenswerte erkennen, aber es verfügt nur über ein schwaches Vokabular für Vertrauen. Das schränkt das Potenzial von DeFi ein.

Identitätssysteme lassen Benutzern nur begrenzte Wahlmöglichkeiten.

Wenn Identität in Kryptographie auftaucht, geschieht dies üblicherweise in einer von zwei Formen.

Auf der einen Seite steht das umfassende Know Your Customer (KYC), bei dem die Nutzer Dokumente, persönliche Daten und oft weit mehr Informationen angeben, als für eine Transaktion tatsächlich erforderlich sind.

Reine Pseudonymität hingegen lässt die Nutzer fast nichts beweisen und bietet wenig Gelegenheit, im Laufe der Zeit Vertrauen aufzubauen.

Keiner der beiden Wege lässt den Menschen viel Spielraum, sich in einem digitalen System wie finanziell verantwortungsbewusste Erwachsene zu verhalten.

Dieser Zielkonflikt hemmt das Wachstum von DeFi. Vollständige Offenlegung erzeugt Reibungsverluste, konzentriert sensible Daten und lässt die Teilnahme ausbeuterisch erscheinen.

Reine Intransparenz hält die Nutzer am Rande fortgeschrittenerer Finanzaktivitäten fest, da Protokolle und Gegenparteien über wenige verlässliche Signale verfügen, mit denen sie jenseits von Sicherheiten und sichtbaren Salden arbeiten können.

Das Ergebnis ist ein Pendel, das oft zwischen Misstrauen und Blindheit, zwischen zu viel fordern und zu wenig anerkennen hin und her schwingt.

Datenschutz sollte die Kontrolle des Nutzers unterstützen, nicht die Geheimhaltung.

Datenschutz im Kryptobereich wurde oft als Verschleierung verstanden. Der Nutzer verbirgt seine Identität, die Wallet verschleiert sie, und das Protokoll erfährt so wenig wie möglich.

Dieser Instinkt ist in einer digitalen Welt, in der Überwachung einfach und Datenlecks permanent sind, durchaus verständlich. Doch Datenschutz gewinnt deutlich an Wert, wenn er Nutzern hilft, die richtigen Fakten präzise zu teilen, anstatt sie vor die Wahl zwischen vollständiger Offenlegung und völliger Geheimhaltung zu stellen.

Ein gesundes Finanzsystem braucht diese mittlere Ebene.

Man sollte nachweisen können, dass man eine bestimmte Altersgrenze erreicht hat, ohne sein Geburtsdatum preiszugeben.

Ein Kreditnehmer sollte seine Zahlungsfähigkeit bzw. Rückzahlungszuverlässigkeit nachweisen können, ohne ein vollständiges Finanzprofil veröffentlichen zu müssen.

Ein Teilnehmer an einem beschränkten Markt sollte seine Berechtigung nachweisen können, ohne jeder Plattform, die er nutzt, seine gesamte Identitätsakte aushändigen zu müssen.

Dieses Gleichgewicht ist wichtig, weil die Benutzerfreundlichkeit nach wie vor eines der größten Hindernisse für eine breitere Beteiligung an DeFi darstellt.

DeFi fühlt sich immer noch wie für fortgeschrittene Benutzer gemacht an

Jahrelang wurde die geringe Akzeptanz von Kryptowährungen mit mangelnder Aufklärung der Nutzer begründet. Man müsse Seed-Phrasen lernen, die Gasgebühren verstehen, Wallet-Berechtigungen verwalten und sich mit Benutzeroberflächen vertraut machen, die für fortgeschrittene Nutzer konzipiert sind.

Die meisten Menschen nutzen Finanzinstrumente nicht in der Erwartung, operationelle Risiken zu entschlüsseln. Sie erwarten Transparenz, Lösungsansätze und ausreichend Vertrauenssignale, um sicherzugehen, dass sie sinnvolle Entscheidungen treffen.

Diese Erwartung ist berechtigt. Wenn sich jede Handlung unumkehrbar anfühlt und jede Umgebung sozial leer erscheint, bleiben die Nutzer vorsichtig oder verlassen das Netzwerk ganz.

Wer sich im DeFi-Bereich bewegt, hat oft keine einfache Möglichkeit, zu erkennen, welche Gegenparteien zuverlässig sind, welchen Diensten man vertrauen kann oder wie die eigene Historie zu einem besseren Zugang beitragen könnte.

Die Reibungspunkte sind sowohl kognitiver als auch technischer Natur. Die Komplexität bleibt hoch, da das System von den Nutzern immer noch zu viel Kontext verlangt.

Datenschutz als Schlüsselthema | Defi on X

Verifizierbare Anmeldeinformationen könnten den Ruf von DeFi grundlegend verändern

DeFi benötigt Möglichkeiten, damit Benutzer nur das preisgeben können, was für eine bestimmte Interaktion erforderlich ist.

Der W3C-Standard Verifiable Credentials 2.0 definiert bereits Anmeldeinformationen, die kryptografisch sicher, datenschutzkonform und maschinenüberprüfbar sind, und verwandte W3C-Entwürfe machen deutlich, dass eine selektive Offenlegung es einer Person ermöglichen kann, eine Behauptung zu beweisen oder eine Bedingung zu erfüllen, ohne die vollständigen Anmeldeinformationen dahinter offenzulegen.

Der Ethereum Attestation Service hat diese Logik bereits auf kryptospezifische Anwendungsfälle wie Reputationssysteme und Peer-to-Peer-Kreditvergabe übertragen.

Das Ergebnis ist ein Modell, in dem das Vertrauen nicht mehr mit jedem Wechsel von Wallet, App oder Blockchain verloren geht. Es kann die Person begleiten.

Das würde zwar nicht alle Probleme im DeFi-Bereich lösen, aber es würde das System deutlich benutzerfreundlicher machen, indem es den Nutzern die Möglichkeit gäbe, selbst zu bestimmen, wie sie ihre Glaubwürdigkeit nachweisen, und indem es den Protokollen erlaubt, mit aussagekräftigeren Signalen als nur Sicherheiten zu arbeiten.

Portable Trust könnte das nächste Kapitel von DeFi prägen

Eine Person sollte in der Lage sein, zwischen verschiedenen Wallets, Anwendungen und Blockchains zu wechseln, ohne die dabei gesammelten Verhaltenssignale zu verlieren.

Das bedeutet einen Ruf, der sich verbreiten kann, Qualifikationen, die selektiv offengelegt werden können, und ein Nutzererlebnis, das die Privatsphäre respektiert, ohne den Kontext auszulöschen.

Die einzelnen Bausteine zeichnen sich bereits ab. Die Herausforderung besteht nun darin, ob die Entwickler bereit sind, diese Funktionen als Teil der Grundlage von DeFi zu betrachten.

Wenn dem so wäre, würde DeFi einfacher zu nutzen. Es würde DeFi verständlicher, sicherer und für neue Teilnehmer zugänglicher machen.

Entwickler sollten aufhören, Identität als bloße Pflichterfüllung zu betrachten, und stattdessen anfangen, sie als Kernkomponente zu sehen, die von Anfang an das Benutzererlebnis prägt.

Bis dahin wird DeFi weiterhin denjenigen dienen, die sich bereits mit seinen Randbereichen auskennen, während alle anderen außen vor bleiben und zusehen müssen.

Das nächste Kapitel wird Systemen gehören, die Glaubwürdigkeit erkennen, personenbezogene Daten schützen und zuverlässiges Verhalten im Laufe der Zeit belohnen können.