AMD schließt die größte Anleiheemission seiner Geschichte ab! 4,75 Milliarden US-Dollar wurden zur Unterstützung des Ausbaus der KI-Infrastruktur aufgebracht.

AMD hat eine Anleiheemission im Wert von 4,75 Milliarden US-Dollar abgeschlossen und damit einen neuen Rekord für die größte Anleihenfinanzierung des Unternehmens aufgestellt. Angesichts der weiter steigenden Nachfrage nach KI-Rechenzentren beschaffen sich Chiphersteller Kapital am Kapitalmarkt, um ihre Investitionen in die Recheninfrastruktur zu beschleunigen.

Laut Reuters hat Advanced Micro Devices (AMD.O) am Donnerstag eine vierteilige Dollar-Anleiheemission gestartet und dabei letztendlich 4,75 Milliarden Dollar eingenommen. Damit ist es die größte Dollar-Anleiheemission in der Geschichte des Unternehmens.

Diese Emission umfasst vorrangige unbesicherte Anleihen mit Fälligkeit in den Jahren 2029, 2031, 2033 und 2036. Laut Marktquellen wurde die 10-jährige Anleihe letztendlich 90 Basispunkte über dem Kurs von US-Staatsanleihen platziert, wodurch sich der Spread gegenüber der ursprünglichen Prognose um etwa 25 Basispunkte verringerte. Dies spiegelt die Investorennachfrage nach der Kreditwürdigkeit von AMD wider.

Die jüngste Finanzierungsrunde von AMD übertraf die untere Grenze der zuvor erwarteten Spanne von 4 bis 5 Milliarden US-Dollar und ist damit ein bedeutendes Beispiel dafür, wie die Investitionswelle im Bereich der künstlichen Intelligenz Technologieunternehmen dazu veranlasst hat, ihre Finanzierung auszuweiten.

Das Unternehmen erklärte, der Erlös aus der Anleiheemission werde für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet, wozu auch die Schuldentilgung gehören könne. Ein Sprecher von AMD sagte: „AMD ist bestrebt, eine solide Bilanz zu führen und verfügt über ein hohes Investment-Grade-Rating. Wir planen, den Nettoerlös aus dieser Emission für allgemeine Unternehmenszwecke einzusetzen.“

Die Anleiheemission wurde von Institutionen wie der Bank of America, JPMorgan Chase, Citigroup, Barclays, Morgan Stanley und Wells Fargo begleitet. Die Abwicklung der Anleihen wird für den 17. August erwartet.

AMD hat am Donnerstagvormittag Dokumente im Zusammenhang mit dem Angebot bei der US-Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) eingereicht, in denen jedoch keine konkreten Transaktionsbedingungen offengelegt wurden.

Die Nachfrage nach KI treibt Halbleiterunternehmen dazu an, die Finanzierung zu beschleunigen.

Die Anleiheemission von AMD erfolgt vor dem Hintergrund eines rasanten Wachstums der Investitionen in die Infrastruktur für künstliche Intelligenz. Da Unternehmen ihre Investitionen in das Training von KI-Modellen, Inferenzfähigkeiten und den Bau von Rechenzentren erhöhen, nutzen Chiphersteller zunehmend den Kapitalmarkt zur Finanzierung.

AMD baut derzeit seine Geschäftsbereiche Künstliche Intelligenz und Rechenzentren aus und konkurriert mit Nvidia (NVDA.O) im Bereich der KI-Beschleunigungschips, während der Wettbewerb mit Intel (INTC.O) auf dem Prozessormarkt fortgesetzt wird.

AMD hat in diesem Jahr den Anwendungsbereich seiner KI-Chips weiter ausgebaut. Das Unternehmen gab kürzlich Kooperationen mit Firmen wie Anthropic und Microsoft bekannt, um den Einsatz seiner KI-Chips in weiteren Szenarien der künstlichen Intelligenz zu fördern.

AMD plant Investitionen von bis zu 5 Milliarden US-Dollar in Anthropic. Die beiden Unternehmen arbeiten im Bereich der KI-Infrastruktur zusammen. AMD kooperiert außerdem mit Microsoft, um seine Helios-KI-Infrastrukturplattform auf Azure-Cloud-Diensten bereitzustellen und so den Einsatz von AMD-Chips in KI-Anwendungen für Unternehmen zu erweitern.

Laut einer Zusammenstellung von Analystenprognosen von Bloomberg könnte der Umsatz von AMD in diesem Jahr um 47 % auf über 51 Milliarden US-Dollar steigen. Der Markt geht davon aus, dass die steigende Nachfrage nach KI-Chips ein wesentlicher Treiber für das zukünftige Umsatzwachstum des Unternehmens sein wird.

Die Finanzierung erfolgte nicht aus finanziellem Druck, sondern um uns im KI-Zyklus einen Vorsprung zu verschaffen.

Die Anleiheemission von AMD deutet nicht auf Liquiditätsprobleme des Unternehmens hin. Zum 27. Juni verfügte AMD über liquide Mittel und kurzfristige Anlagen in Höhe von rund 13,1 Milliarden US-Dollar und besitzt zudem ein hohes Investment-Grade-Rating.

Laut Bloomberg hat AMD derzeit Anleihen im Wert von 875 Millionen US-Dollar, die im nächsten Monat fällig werden. Das Unternehmen erklärte, die eingenommenen Mittel könnten zur Schuldentilgung und zur Optimierung seiner Finanzstruktur verwendet werden.

Halbleiterunternehmen sichern sich im Vorfeld durch Fremdkapitalfinanzierung Mittel, um den langfristigen Kapitalbedarf für den Aufbau von KI-Infrastruktur zu decken. Anfang dieser Woche nahm Intel durch eine erweiterte Aktienemission 20 Milliarden US-Dollar ein, um die Entwicklung seines Wafer-Foundry-Geschäfts zu unterstützen.

Im Vergleich zu Intels Wahl der Eigenkapitalfinanzierung vermeidet AMDs Finanzierung über den Anleihenmarkt eine Verwässerung des Eigenkapitals und erhöht gleichzeitig die finanzielle Flexibilität für zukünftige Investitionen in KI-Chips, Rechenzentren und Fertigungsprojekte.

AMDs jüngster Einstieg in den Markt für Investment-Grade-Anleihen erfolgte im März 2025 mit der Emission einer Anleihe im Wert von 1,5 Milliarden US-Dollar. Die aktuelle Finanzierungsrunde über 4,75 Milliarden US-Dollar stellt einen deutlichen Anstieg dar und deutet darauf hin, dass Unternehmen entlang der gesamten Wertschöpfungskette der KI-Branche in eine Phase höherer Kapitalinvestitionen eintreten.

Anfang dieses Monats, nach Veröffentlichung des Berichts über die Ergebnisse des zweiten Quartals, erklärte AMD, dass es für das dritte Quartal mit einem Umsatz über den Erwartungen der Wall Street rechnet und davon ausgeht, dass sich die Umsätze im Rechenzentrumsgeschäft bis 2027 mehr als verdoppeln werden, was darauf hindeutet, dass die Marktnachfrage nach KI-bezogenen Chips weiterhin stark ist.