بنك أمريكا يوصي بتخصيص 4% للمحفظة الرقمية.. بينما تئن قطاعات التجزئة تحت وطأة الخسائر

في تحول استراتيجي يلفت الأنظار، يدعو مصرف عملاق المستثمرين إلى تخصيص جزء من محافظهم للعملات الرقمية.

توصية بنك أمريكا: حصة 4% للتحوط

يأتي التوصية بتخصيص 4% من المحفظة الاستثمارية للأصول الرقمية في وقت تشهد فيه أسواق التجزئة تقلبات حادة. يرى المحللون أن هذه النسبة تمثل تحوطاً ذكياً ضد التضخم وتقلبات الأسواق التقليدية، في خطوة قد يراها البعض متأخرة بعض الشيء مقارنة بمسار اعتماد التكنولوجيا نفسه.

قطاع التجزئة: الجانب الآخر للصورة

بينما تتجه الأنظار نحو المستقبل الرقمي، تواصل متاجر التجزئة التقليدية تسجيل خسائر متتالية. يعكس هذا التباين الصارخ التحول الجذري في سلوك المستهلك وقنوات توزيع القيمة، حيث تتفوق الأصول غير الملموسة في بعض الأحيان على تلك الملموسة.

الخلاصة: المستقبل له جذور رقمية

لم يعد تبني العملات الرقمية مجرد مقامرة للمغامرين، بل أصبح جزءاً من التخطيط المالي السليم لدى المؤسسات الكبرى. في النهاية، يبدو أن البنوك تدرك حقيقة واحدة: من الأفضل الانضمام إلى قطار التكنولوجيا بدلاً من الوقوف على الرصيف ومشاهدته يمر – خاصة عندما يكون الرصيف نفسه، ممثلاً في قطاع التجزئة، متصدعاً.

يفتح بنك أوف أميركا الباب لتعرض العملات المشفرة في السوق الرئيسية

أفادت ياهو فاينانس يوم الثلاثاء أن بنك أوف أمريكا سيبدأ في تغطية مدير الاستثمار الرئيسي CIO لأربعة صناديق بيتكوين ETFs، بما في ذلك BITB، FBTC، جرايسكيل ميني ترست، وIBIT، بدءًا من 5 يناير 2026.

سيتيح ذلك لأكثر من 15٬000 مستشار عبر ميريل، وبنك الخاص، وMerrill Edge التوصية بمنتجات العملات المشفرة المنظمة لأول مرة بشكل استباقي.

قال كريس هيزي، المدير الاستثمار الرئيسي CIO في بنك أوف أمريكا الخاص: "بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم اهتمام قوي بالابتكار الموضوعي وراحة مع التقلبات العالية، قد يكون تخصيص طفيف من 1% إلى 4% في الأصول الرقمية مناسبًا".

أضاف أن التوجيه يؤكد على "المركبات المنظمة، والتخصيص المدروس، والفهم الواضح لكل من الفرص والمخاطر".

سابقًا، كان العملاء يمكنهم الوصول إلى صناديق العملات المشفرة ETF فقط عند الطلب، وهي عقبة تركت العديد من المستثمرين الأفراد يبحثون عن التعرض في مكان آخر.

قالت نانسي فهمي، رئيسة مجموعة حلول الاستثمار في BofA: "التحديث يعكس زيادة الطلب على العميل للوصول إلى الأصول الرقمية".

إجماع وول ستريت يتشكل بسرعة

توجيهات BofA تأتي عقب تحول مؤسسي أوسع:

• توصي مورغان ستانلي بتخصيص من 2%-4% للعملات المشفرة.
• تؤيد بلاك روك تخصيص من 1%-2%.
• تقترح فيديليتي تخصيص من 2%-5%، وحتى 7,5% للمستثمرين الأصغر سنًا.
• تسمح فانجارد الآن لصناديق معينة من العملات المشفرة ETF على منصتها — وهو تراجع فلسفي كبير.
• تقدم كل من SoFi، شواب، JPMorgan، وغيرهم الآن شكلًا من الوصول إلى صناديق ETF أو خدمات مرتبطة بالعملات المشفرة.

تتماشى هذه التغييرات مع السياسة الشاملة تحت إدارة ترامب، والتي قامت بتفكيك العديد من القيود المفروضة من قبل إدارة بايدن على البنوك التي تتعامل مع الأصول الرقمية.

تنتظر العديد من الشركات الآن وضوحًا من الكونغرس بشأن الحفظ، والتداول المباشر، والخدمات الأوسع على المنصة للعملات المشفرة.

تضرر قطاع التجزئة أكثر عندما تتحول الأسواق إلى اللون الأحمر

يُعتبر توقيت تبني وول ستريت ملحوظاً. انخفضت عملة بيتكوين بحوالي 33% من ذروتها عند 126 ألف دولار،وانخفضت بحوالي 10% منذ بداية العام،حتى مع ارتفاع مؤشر S&P 500 بحوالي 15%.

وفقًا لبرنشتاين، يمتلك المستثمرون الأفراد حوالي 75% من أصول صناديق بيتكوين ETF المباشرة، مما يجعلهم الأكثر تعرضًا لتقلبات الأسعار.

وفي الوقت نفسه، زادت ملكية المؤسسات من 20% إلى 28%، مما يعكس توجهًا استراتيجيًا نحو بيتكوين واثيريوم مع استسلام المستثمرين الأفراد.

إطلاقات جديدة لصناديق الاستثمار المتداولة بعمق في الأحمر

واجَهت الموجة الأخيرة من صناديق ETF التي تركز بشكل كبير على العملات البديلة أداء أسوأ:

• جميع المنتجات الجديدة الإحدى عشر في المنطقة الحمراء، مصابة بخسارة 600 مليار دولار في القيمة السوقية لبيتكوين منذ أكتوبر.
• انخفض مؤشر الأسهم الصغيرة لأدنى 50 أصل من أصول التشفير إلى أدنى مستوى له منذ نوفمبر 2020.
• الأداء: SSK –15% ، BSOL –30% ، DOJE –40%،مع انخفاض الباقات الجديدة لـXRP وأفضل 10 عملات أخرى.

في هذا السياق، تظل المخاوف قائمة بشأن كيف يمكن أن يكون أداء صندوق LINK ETF المتوقع.

ذكرت بلومبرج، مستشهدة بفيونا سينكوتا، كبيرة المحللين في سيتي إندكس، أن "هذا يبدو كمزيج من استمرارية خسائر المتداولين الأفراد وتوقيت خاطئ للوافدين"، محذرة من أن أغلفة صناديق ETF يمكن أن تمنح المستثمرين الأصغر "شعورًا زائفًا بالأمان".

تمثل خطوة BofA إشارة إلى أن عصر المؤسسات في العملات المشفرة يتسارع، مما يجلب التعرض المنظم لملايين العملاء العاديين.

ومع ذلك، مع استمرار تحمل الأفراد لأكبر الخسائر وتحول الملكية بسرعة نحو حاملي صناديق ETF، قد تظل تقلبات السوق مرتفعة.

من المحتمل أن تأتي المحفزات التالية من واشنطن، حيث قد تحدد التشريعات المعلقة مدى قدرة البنوك على دمج العملات المشفرة في خدماتها الأساسية.