بيتفينكس: Strategy عامل حاسم في صعود البيتكوين
cryptonewsقرارات خزانة Strategy تتحول إلى إشارة سوقية
أخبر محللو بيتفينكس وسائل الإعلام أن نشاط خزانة Strategy أصبح إشارة رئيسية بعد أن توقفت الشركة عن بيع البيتكوين قبل وقت قصير من خروج BTC من نطاق تداولها الصيفي.
الشركة، التي لا تزال أكبر حائز معلن للبيتكوين بين الشركات، باعت BTC على مدى عدة أسابيع للوفاء بالتزامات مرتبطة بأوراقها المالية الممتازة. ثم أعلنت Strategy عدم وجود مشتريات أو مبيعات للأسبوع المنتهي في 16 أغسطس، مما أزال مصدراً للعرض بينما كانت البيتكوين تستعد للتحرك فوق نطاقها.
حركة السعر منذ ذلك الحين دفعت BTC فوق متوسط تكلفة اقتناء Strategy لأول مرة منذ بدء مبيعات الشركة الأخيرة. تم اقتناء 840,447 BTC المتبقية لديها مقابل حوالي 63.36 مليار دولار، بما في ذلك الرسوم والمصروفات، بمتوسط سعر 75,385 دولاراً للعملة الواحدة.
العودة إلى التراكم ستدعم الصعود بإضافة طلب فوري من الشركات، وفقاً لبيتفينكس. لكن المبيعات المتجددة عند أسعار أعلى قد تضع عرضاً جديداً فوق السوق وتجعل تحقيق مكاسب إضافية أكثر صعوبة.
Strategy لا تزال غير نشطة بعد جمع ملياري دولار
أظهر أحدث إفصاح لـ Strategy أن الشركة ظلت غير نشطة في سوق البيتكوين لأسبوع آخر، حتى مع تداول BTC فوق متوسط سعر شرائها.
وفقاً لإيداعها التنظيمي، باعت Strategy حوالي 18.26 مليون سهم MSTR بين 17 و23 أغسطس، وجمعت نحو ملياري دولار من خلال برنامج طرحها في السوق. ولم تقم الشركة بأي مشتريات أو مبيعات للبيتكوين خلال الفترة، مما أبقى حيازاتها عند 840,447 BTC.
بقي معظم العائدات نقداً. حولت Strategy 300 مليون دولار إلى احتياطيها الحالي بالدولار الأمريكي، ووضعت حوالي 1.59 مليار دولار في حساب نقدي جديد، وأنفقت 136.4 مليون دولار لإعادة شراء ما يقرب من 1.43 مليون سهم من أسهمها الممتازة الدائمة STRC.
رفعت المعاملات احتياطي الشركة بالدولار إلى 5.1 مليار دولار ورفعت مركزها النقدي المجمع، بما في ذلك الحساب الجديد، إلى 6.69 مليار دولار. وكانت Strategy قد أفصحت عن احتياطي يبلغ حوالي 4.8 مليار دولار قبل أسبوع.
بمواصلة جمع النقد دون شراء البيتكوين، لم تقدم Strategy بعد إشارة الطلب الفوري الإيجابية التي وصفتها بيتفينكس. كما أظهر الإيداع أن الشركة امتنعت عن البيع في ظل قوة BTC الأخيرة، متجنبة ضغط العرض المحتمل الذي حدده المحللون.
النشاط السابق كان في الاتجاه المعاكس. بين 3 و9 أغسطس، باعت Strategy 1,690 BTC مقابل 108.6 مليون دولار بمتوسط سعر 64,262 دولاراً واستخدمت العائدات لإعادة شراء حوالي 1.15 مليون سهم STRC.
قبل أسبوع، باعت الشركة 1,638 BTC أخرى مقابل حوالي 104.7 مليون دولار. مولت عائدات تلك الصفقة 52.4 مليون دولار من توزيعات STRC وحوالي 52.3 مليون دولار من عمليات إعادة شراء الأسهم الممتازة.
البيتكوين بحاجة إلى إعادة اختبار مستوى 73,500 دولار لتأكيد التعافي
مع عدم إظهار أحدث إيداع لـ Strategy أي معاملة، أولى محللو بيتفينكس وزناً أكبر لمستويات أساس التكلفة للبيتكوين وجودة الطلب الداعم للاختراق.
قال المحللون: "الأسابيع القليلة المقبلة تحمل إشارتين واضحتين". حددوا 73,500 دولار كمتوسط سعر شراء المستثمرين الذين اقتنوا BTC خلال الأشهر الثلاثة إلى الستة الماضية.
وفقاً للتقرير، فإن الإغلاق الأسبوعي فوق هذا المستوى يليه إعادة اختبار ناجحة سيؤكد تعافي البيتكوين من نطاقها الصيفي. كما أن الحفاظ على المنطقة سيترك المشترين الجدد في ربح، مما يقلل من احتمال أن تؤدي العودة نحو أساس تكلفتهم إلى بيع فوري.
المنطقة المهمة التالية تقع قرب 86,500 دولار، حيث قالت بيتفينكس إن المستثمرين الذين اشتروا البيتكوين قبل 18 شهراً إلى عامين سيصلون إلى متوسط سعر التعادل. البيع من حائزين ينتظرون الخروج عند التكلفة قد يجعل المستوى مصدر مقاومة.
على الجانب الهابط، حدد المحللون 64,500 دولار كمتوسط تكلفة أحدث مجموعة مشترين. الانخفاض دون المستوى سيشير إلى أن اختراق البيتكوين تجاوز الحد في المشتريات القسرية، وفقاً لبيتفينكس، مما يعيد نطاق الصيف السابق إلى التركيز.
حمل صعود البيتكوين الأصل من أقل من 64,000 دولار في 19 أغسطس إلى أعلى مستوى في ثلاثة أشهر قرب 79,550 دولاراً. كان المكسب الأسبوعي البالغ حوالي 24% أقوى تقدم له منذ مارس 2023، بينما استعادت الحركة أيضاً مستويات المقاومة حول 65,000 و67,000 و70,000 و73,500 دولار.
يجب أن يحل طلب صناديق المؤشرات المتداولة محل الشراء القسري للمراكز المدينة
وصفت بيتفينكس صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في الولايات المتحدة والشركات العامة التي تحمل BTC في ميزانياتها بأنهما المصدران الرئيسيان للطلب الدائم في السوق. أطلق المحللون على الثنائي اسم "الطلب الفوري المزدوج" (Two-Complex Spot Bid) لأن المقياس يركز على رأس المال الذي يدخل السوق ويبقى مستثمراً بدلاً من العملات التي تنتقل بين المتداولين.
سجلت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في الولايات المتحدة حوالي 1.9 مليار دولار من التدفقات الصافية خلال الأسبوع المنتهي في 21 أغسطس، بما في ذلك خمس جلسات تدفق متتالية. قدم الطلب دليلاً على أن الصناديق المنظمة كانت تشتري إلى جانب المتداولين المجبرين على إغلاق مراكز هابطة.
الشراء القسري لا يزال مسؤولاً عن جزء كبير من سرعة الصعود. عندما اخترقت البيتكوين 70,000 دولار، أزالت موجة تصفية قياسية للمراكز المدينة ما يقرب من 2.7 مليار دولار من المراكز الهابطة في العملات المشفرة خلال 24 ساعة، وفقاً لبيانات السوق.
يجب على البائعين على المكشوف شراء الأصل لإغلاق المراكز المصفاة، مما قد يسرع الصعود أثناء ارتفاع الأسعار. حذرت بيتفينكس من أن التأثير ينتهي بمجرد إغلاق المراكز المتأثرة، مما يجعل استمرار المكاسب معتمداً على دخول مشترين جدد عبر السوق الفوري.
المشاركة على السلسلة لم تقدم بعد تأكيداً واضحاً. البيتكوين المتحركة عبر الشبكة لا تزال قرب أدنى مستوى لها في ثماني سنوات، وفقاً للتقرير، مما يشير إلى أن النشاط بين الحائزين ظل محدوداً رغم زيادة السعر.
إشارات سوقية مزدوجة للمستثمرين الأمريكيين
بالنسبة للمستثمرين الأمريكيين، تضيف Strategy إشارة سوق ثانية لأن أسهمها العادية تتداول في ناسداك تحت رمز MSTR، بينما توفر صناديق البيتكوين الفورية المتداولة تعرضاً منظماً مباشراً لأسعار BTC.
تمول Strategy أجزاء من هيكل رأس مالها عبر أسواق الأوراق المالية الأمريكية، بما في ذلك إصدار الأسهم العادية والعديد من الأوراق المالية الممتازة. تسمح إفصاحاتها الأسبوعية بنموذج 8-K المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية للمستثمرين بتتبع معاملات البيتكوين ومبيعات الأسهم وتخصيصات النقد وعمليات إعادة شراء الأسهم الممتازة.
بموجب إطار رأس مال تم اعتماده في يونيو، أذن مجلس إدارة Strategy ببرنامج تسييل BTC يسمح بمبيعات بيتكوين تصل إلى 1.25 مليار دولار للمساعدة في تمويل احتياطيها بالدولار. كما تضمن الإطار تفويضات منفصلة لإعادة شراء بقيمة مليار دولار لكل من الأسهم العادية والممتازة، بالإضافة إلى أحكام لمدفوعات الأرباح والفوائد.
حساب Strategy النقدي الجديد البالغ 1.59 مليار دولار يمنح الإدارة مصدراً آخر للسيولة. وفقاً لإيداع 24 أغسطس، قد تستخدم الأموال لشراء البيتكوين أو توزيعات الأرباح الممتازة أو التزامات الديون أو إعادة شراء الأوراق المالية، رغم أن الشركة لم تلتزم بالأموال لغرض محدد أو تقدم جدولاً زمنياً للنشر.
هذا المحتوى لأغراض معلوماتية وتعليمية فقط، ولا يمثل نصيحة استثمارية تتعلق بـ BTCC. تبذل BTCC قصارى جهدها ولكنها لا تضمن صحة أو دقة أو أصالة المحتوى المذكور أعلاه.