ملخص كامل لاجتماع البيت الأبيض: ماذا قال ترامب؟

عندما تجتمع بورصات العملات المشفرة، وبورصات الأسهم التقليدية، وهيئتا التنظيم المالي الرئيسيتان في الولايات المتحدة في البيت الأبيض، فإن النقاش لم يعد يدور حول أصل أو منتج معين فحسب، بل حول كيفية صياغة قواعد الجيل القادم من الأسواق المالية.

في التاسع عشر من أغسطس بالتوقيت المحلي (العشرين من أغسطس بتوقيت بكين)، التقى الرئيس الأمريكي ترامب بممثلين عن قطاعي المال والتكنولوجيا في البيت الأبيض. وكان من بين الحضور مايكل س. سيليغ، رئيس لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC)، وبول أتكينز، رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، وبريان أرمسترونغ، الرئيس التنفيذي لشركة كوين بيس، وجيف سبريتشر، الرئيس التنفيذي لشركة إنتركونتيننتال إكستشينج، وفلاد تينيف، الرئيس التنفيذي لشركة روبن هود، وأرجون سيثي، الرئيس التنفيذي المشارك لشركة كراكن.

ركز الاجتماع على مواضيع مثل تنظيم الأصول المشفرة، وأسواق التنبؤ، وترميز الأصول، والذكاء الاصطناعي. وكانت رسالة ترامب الأساسية أن الولايات المتحدة لا تحتاج فقط إلى جذب الشركات ورؤوس الأموال للبقاء على الصعيد المحلي، بل تحتاج أيضاً إلى وضع إطار تنظيمي سريع لدعم الموجة القادمة من الابتكار المالي.

تجدر الإشارة إلى أن اجتماع البيت الأبيض هذا كان حدثًا تمهيديًا للاجتماع الرسمي الأول للجنة الاستشارية للابتكار التابعة لهيئة تداول السلع الآجلة، وليس الاجتماع الرسمي للجنة نفسها. ومن المقرر عقد الاجتماع الأول بعد ظهر يوم 20 أغسطس بتوقيت واشنطن. وتتمثل مهمة اللجنة في تقديم المشورة للهيئات التنظيمية، ولا تُصدر قوانين أو لوائح تنظيمية بشكل مباشر.

يحدد ترامب أولوياته السياسية: الحفاظ على الابتكار في أمريكا وتوضيح القواعد في أسرع وقت ممكن.

كان جوهر خطاب ترامب واضحاً للغاية: فالولايات المتحدة لا تريد فقط الحفاظ على ريادتها في مجال البيتكوين والعملات المشفرة، بل تسعى أيضاً إلى تحقيق الهيمنة في مجالات مثل أسواق التنبؤ والذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا المالية.

يعتقد أن الولايات المتحدة بحاجة إلى وضع إطار تنظيمي واضح وقابل للتنبؤ يسمح للشركات بجمع الأموال وممارسة الأعمال التجارية داخل الولايات المتحدة دون الحاجة إلى اللجوء إلى الخارج بسبب عدم اليقين التنظيمي. وصرح ترامب في الاجتماع بأن على الولايات المتحدة الحفاظ على "مكانتها الرائدة التي لا جدال فيها".

على الصعيد التشريعي، دعا خطاب ترامب الكونغرس أيضاً إلى مواصلة العمل على قانون وضوح سوق الأصول الرقمية (قانون الوضوح). ويهدف هذا القانون إلى توضيح تقسيم العمل التنظيمي بين هيئة الأوراق المالية والبورصات وهيئة تداول السلع الآجلة في قطاع الأصول الرقمية، مع إنشاء أنظمة تسجيل وامتثال لمنصات تداول السلع الرقمية والوسطاء والجهات المصدرة.

طلب ترامب تحديداً من الكونجرس تمرير "نسخة عادلة" من قانون CLARITY، مدعياً أن مشروع القانون سيؤسس هيكلاً سوقياً أكثر وضوحاً للموجة القادمة من الابتكار.

كما سرد ترامب العديد من الإجراءات التي اتخذتها إدارته سابقاً، بما في ذلك حظر الوكالات الفيدرالية من الترويج للعملات الرقمية للبنوك المركزية، وإنشاء احتياطي استراتيجي للبيتكوين واحتياطي للأصول الرقمية الأمريكية، وتوقيع قانون GENIUS، وهو مشروع قانون تنظيمي للعملات المستقرة، والسماح للبورصات التي تنظمها لجنة تداول السلع الآجلة بإدراج العقود الآجلة الدائمة للبيتكوين.

وصف برايان أرمسترونغ، الرئيس التنفيذي لشركة كوين بيس، الخامس عشر من سبتمبر بأنه المحطة الرئيسية التالية، وأعرب عن أمله في أن يحظى مشروع القانون بأكثر من 60 صوتًا. كما صرّح بأنه على الرغم من التقدم الذي أحرزته الإدارة خلال العام الماضي فيما يتعلق بالعملات المستقرة، واحتياطيات البيتكوين الاستراتيجية، والقواعد المنظمة لتمويل الأصول المشفرة، إلا أن استدامة هذه الأنظمة على المدى الطويل لن تتحقق إلا من خلال تشريع من الكونغرس.

مع ذلك، فإن التصويت المقرر في 15 سبتمبر هو تصويت إجرائي لتحديد ما إذا كان سيتم المضي قدماً في دراسة مشروع القانون، وليس إقراره النهائي. وحتى في حال اجتياز التصويت الإجرائي، لا يزال يتعين على مشروع القانون الخضوع لمراجعة مجلس الشيوخ، ومعالجة الاختلافات النصية بين المجلسين، وتوقيعه من قبل الرئيس.

خصّ ترامب شركة هايبرليكويد بالذكر

بعد إعلان موافقة لجنة تداول السلع الآجلة على إطلاق العقود الآجلة الدائمة للبيتكوين في بورصة أمريكية منظمة، ذكر ترامب على وجه التحديد شركة هايبرليكويد.

صرح ترامب بأنه يتفهم أن رئيس لجنة تداول السلع الآجلة، مايكل س. سيليغ، يعمل على إدخال شركة هايبرليكويد إلى السوق الأمريكية بطريقة "متوافقة تمامًا مع القوانين والأنظمة". **مع ذلك، كان هذا مجرد تصريح ترامب في الاجتماع؛ ولم يُعلن الفيديو عن الموافقة على دخول هايبرليكويد إلى السوق الأمريكية، كما لم يكشف عن طرق التسجيل أو الجداول الزمنية.**

لم تفتح شركة هايبرليكويد واجهة التداول الخاصة بها رسميًا للمستخدمين في الولايات المتحدة حتى الآن. وتصنف شروط استخدام هايبرليكويد الأفراد والكيانات المقيمة أو الموجودة أو المسجلة في الولايات المتحدة على أنهم "أشخاص مقيدون".

لذلك، فإن الفهم الأكثر دقة هو أن الجهات التنظيمية تستكشف طرقًا للسماح للشركات ذات الصلة بالعمل ضمن إطار الامتثال الأمريكي، بدلاً من الإعلان عن الموافقة على منصة Hyperliquid الحالية لخدمة المستخدمين الأمريكيين بشكل مباشر.

تقوم هيئة تداول السلع الآجلة وهيئة الأوراق المالية والبورصات بتمهيد الطريق بصلاحياتهما الحالية.

صرح رئيس لجنة تداول السلع الآجلة، مايكل س. سيليغ، بأنه في حال إقرار قانون الوضوح، فإن اللجنة على أتم الاستعداد لتطبيق اللوائح ذات الصلة ؛ وقبل أن يُكمل الكونغرس التشريع، ستستخدم الهيئة التنظيمية صلاحياتها الحالية لدعم سياسات الابتكار التي تنتهجها إدارة ترامب. كما أعلن أنه سيتم الكشف عن المزيد من المسارات التنظيمية في الاجتماع الأول للجنة الاستشارية للابتكار.

سلط رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات بول أتكينز الضوء على مسودة قانون الهيئة بشأن "تنظيم الأصول المشفرة"، والتي تم اقتراحها في 18 أغسطس. ويسعى هذا الاقتراح إلى توفير مسار مخصص لجمع الأموال لعقود استثمار محددة تتضمن أصولًا مشفرة، بما في ذلك استثناءين من التسجيل:

• يمكن للمشروع أن يجمع ما يصل إلى 5 ملايين دولار في عملية واحدة على مدى أربع سنوات؛
• يسمح استثناء آخر للمشاريع بجمع ما يصل إلى 75 مليون دولار في أي فترة 12 شهرًا، ولكنه يتطلب تقديم البيانات المالية والالتزامات المستمرة بالإفصاح.

يتضمن المقترح أيضًا "ملاذًا آمنًا" مشروطًا لعقود الاستثمار: إذا أكملت الجهة المصدرة أعمال الحوكمة الرئيسية التي التزمت بها سابقًا أو توقفت عنها نهائيًا، فقد لا تُعتبر الأصول المشفرة المؤهلة خاضعة لعقود الاستثمار. هذا المقترح حاليًا عبارة عن قاعدة مقترحة، وسيخضع لفترة تعليق عامة مدتها 60 يومًا؛ وهو ليس لائحة نهائية سارية المفعول حتى الآن.

صرح أتكينز في الاجتماع بأن الهدف من هذا الاقتراح هو تمكين مشاريع العملات المشفرة من جمع الأموال بثقة أكبر في الولايات المتحدة.

عندما سُئل ترامب عما إذا كانت الحكومة الأمريكية ستزيد بشكل ملحوظ من حيازاتها من البيتكوين أو غيرها من الأصول الرقمية، لم يلتزم مجدداً بشرائها. وذكر أن المسألة نوقشت وأنه مستعد للاستماع إلى نصيحة الفريق التنظيمي.

ينص الأمر التنفيذي الحالي على أن الاحتياطي الاستراتيجي للبيتكوين يتكون أساسًا من عملات البيتكوين التي حصلت عليها الحكومة من خلال إجراءات المصادرة الجنائية أو المدنية؛ ويمكن لوزارتي الخزانة والتجارة دراسة خيارات الاستحواذ "المحايدة للميزانية"، ولكن لم يتم الإعلان عن أي قرارات شراء جديدة في الاجتماع.

على ماذا يركز المسؤولون التنفيذيون في الشركات؟

ركزت كلمات المديرين التنفيذيين المشاركين في الشركات بشكل رئيسي على البنية التحتية المالية، ورمزية الأصول، واليقين التنظيمي.

ركز فلاد تينيف، الرئيس التنفيذي لشركة روبن هود، في كلمته على "الملكية". وأوضح أن روبن هود تستخدم تقنية التوكنة لجعل الأصول الأمريكية متاحة للمستخدمين في أكثر من 120 دولة ومنطقة. وتتيح التوكنة للمستثمرين العاديين الوصول إلى أسواق كانت في السابق غير متاحة لهم، بما في ذلك بعض أصول الشركات الخاصة. ومع ذلك، أكد تينيف أيضًا على ضرورة ألا يكون توسيع نطاق الوصول إلى السوق على حساب حماية المستثمرين.

قال جيف سبريتشر، الرئيس التنفيذي لشركة إنتركونتيننتال إكستشينج، متحدثاً من منظور مالي تقليدي، إن الولايات المتحدة بحاجة إلى دراسة اللوائح القديمة وتنظيف القواعد التي لم تعد تخدم السوق والمصالح الوطنية.

صرح أرجون سيثي، الرئيس التنفيذي المشارك لشركة كراكن، بأن هدف الشركة هو منح المزيد من الأمريكيين فرصة المشاركة في الأسواق المالية الجديدة.

وأشار مشاركون آخرون إلى أن زيادة استخدام العملات المستقرة الدولارية تساعد على توسيع نطاق الدولار وسندات الخزانة الأمريكية في السوق المالية الرقمية؛ وأن ترميز الأسهم يمكن أن يعزز تداول الأصول الأمريكية للمستثمرين العالميين.

وهذا يدل على أنه على الرغم من أن البورصات التقليدية وشركات العملات المشفرة لا تملك نفس الأهداف التجارية، إلا أنها طرحت مطلباً مشتركاً في هذا المؤتمر: وهو تقليل عدم اليقين التنظيمي وتمكين الشركات من الاستثمار وجمع الأموال وإطلاق المنتجات وفقاً لقواعد واضحة.

يشمل قسم الأسئلة والأجوبة الذكاء الاصطناعي وأسعار الفائدة.

في النصف الثاني من الاجتماع، حوّل ترامب النقاش من التمويل الرقمي إلى الذكاء الاصطناعي. صرّح بأن الولايات المتحدة بحاجة إلى تنظيم الذكاء الاصطناعي، لكن يجب ألا يعيق هذا التنظيم نمو القطاع؛ إذ ينبغي السماح لمراكز البيانات وشركات الذكاء الاصطناعي ببناء محطات توليد الطاقة الخاصة بها، ما يقلل الاعتماد على شبكة الكهرباء العامة المتقادمة. كما أكد أن الذكاء الاصطناعي سيخلق فرص عمل وابتكار في مجالات مثل البناء والطاقة والرعاية الصحية.

فيما يتعلق بأسعار الفائدة، يعتقد ترامب أنه ينبغي خفضها عندما يكون أداء الاقتصاد الأمريكي قويًا، واصفًا الأسعار الحالية بأنها "مرتفعة بشكل مصطنع". وهذا جزء من سياسته. كما نقلت وكالة أسوشيتد برس آراء السوق التي تشير إلى أن استمرار النمو، وتوقعات التضخم، والعجز المالي، والاقتراض واسع النطاق من قبل شركات التكنولوجيا لبناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، قد تؤدي أيضًا إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض على المدى الطويل، وأن النمو الاقتصادي لا يمكن ربطه ببساطة بانخفاض أسعار الفائدة.

كانت الرسالة الأوضح من الاجتماع بأكمله هي رغبة إدارة ترامب في دمج الأصول المشفرة، وأسواق التنبؤ، والترميز، والذكاء الاصطناعي في سردية موحدة لـ"الريادة الأمريكية في مجال التكنولوجيا والمالية". وتشمل محاور التركيز على السياسات قصيرة المدى استمرار هيئة الأوراق المالية والبورصات وهيئة تداول السلع الآجلة في الضغط من أجل تغييرات في القواعد، وما إذا كان قانون الوضوح سيجتاز العتبة الإجرائية لمجلس الشيوخ بحلول 15 سبتمبر. ويأمل ممثلو الصناعة في تعزيز ترميز الأصول، بينما تربط إدارة ترامب الابتكار المالي بالذكاء الاصطناعي، والبنية التحتية للطاقة، والقدرة التنافسية التكنولوجية الأمريكية.