مؤتمر صحفي لشركة سامسونج: إمدادات الذاكرة غير كافية، "سيكون العام المقبل أكثر صعوبة من هذا العام"، تم تخصيص 60-70% من السعة للعقود طويلة الأجل، وستمثل إيرادات HBM4 نسبة 60%.

المؤلف: دونغ جينغ

مدفوعة بالطلب القوي في السوق على الذكاء الاصطناعي التوليدي والذكاء الاصطناعي القائم على الوكلاء، أصدرت شركة سامسونج للإلكترونيات تقريراً مثيراً للدهشة للربع الثاني من عام 2026.

بحسب تقريرها المالي، بلغت إيرادات سامسونج للإلكترونيات 171.5 تريليون وون كوري هذا الربع، بزيادة سنوية قدرها 130% (وزيادة ربع سنوية قدرها 28%). وارتفع الربح التشغيلي إلى 89.5 تريليون وون، بزيادة سنوية قدرها 1814% (وزيادة ربع سنوية قدرها 56%)، كما قفز هامش الربح التشغيلي من 43% في الربع السابق إلى 52.2%، وهو رقم مذهل. وتضاعف صافي النقد تقريبًا ليصل إلى 167.6 تريليون وون، وارتفع العائد على حقوق الملكية من 5% إلى 56%. وأصبحت أشباه الموصلات (وحدة أعمال DS) المحرك الأساسي للشركة، حيث ساهمت بنحو 99% من أرباحها. وقد أكملت سامسونج حاليًا الإنتاج الضخم لذاكرة HBM4، وهي في طليعة الشركات في مجال تسليم عينات HBM4E.

في مواجهة الطلب المتزايد على قوة الحوسبة، أرسلت إدارة شركة سامسونج للإلكترونيات إشارة واضحة خلال مكالمة الأرباح:

تتسع الفجوة بين العرض والطلب، ومن المتوقع أن تُشكّل ذاكرة HBM4 أكثر من 60% من الإيرادات في النصف الثاني من العام، بهدف تجاوز مبيعات ذاكرة DRAM التقليدية. في الوقت نفسه، تُبرم سامسونج اتفاقيات طويلة الأجل متجددة لمدة خمس سنوات مع أكبر عشر شركات تكنولوجية في العالم، ما يضمن لها الحصول على ما بين 60% و70% من إجمالي طاقتها الإنتاجية بدفعات أولية كبيرة. سيُشكّل نموذج الاتفاقيات طويلة الأجل هذا "دعماً" للأداء المستقبلي، حيث تدخل الشركة بقوة في مجالات عالية القيمة مثل أنظمة SoC المُخصصة، وأنظمة تشغيل الذكاء الاصطناعي، والروبوتات الشبيهة بالبشر.

تجدر الإشارة إلى أنه بعد صدور تقرير الأرباح، ارتفع سعر سهم شركة سامسونج للإلكترونيات بأكثر من 8%، ولكن خلال مكالمة الأرباح، انخفض سعر السهم بسرعة إلى مستوى شبه ثابت.

سيستمر نقص إمدادات التخزين حتى عام 2028، مع توقع أن يكون "العام المقبل أكثر صعوبة من هذا العام".

تعكس هذه الأرقام المالية الهائلة التطور الكبير في الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وقد حظيت دورة العرض والطلب على التخزين باهتمام واسع النطاق في السوق، وقدمت الإدارة توجيهات واضحة بهذا الشأن خلال مكالمة الأرباح هذه.

وأشار كيم جاي جون، رئيس قسم أعمال التخزين، إلى أنه مع انتشار الذكاء الاصطناعي، يتزايد استهلاك الرموز بشكل كبير، مما يؤدي إلى ارتفاع غير مسبوق في الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي وزيادة قوية في الطلب على خوادم الحوسبة العامة.

فيما يتعلق بمشهد العرض والطلب المستقبلي، أصدر كيم جاي جون حكماً جديراً بالذكر:

"على الرغم من التبني السريع والمتواصل للذكاء الاصطناعي الوكيل، فإن المعروض المتاح من وحدات التخزين في هذه الصناعة لا يزال أقل بكثير من الطلب. وتستغرق مصانع رقائق السيليكون الجديدة أكثر من ثلاث سنوات حتى تدخل حيز التشغيل، لذلك نعتقد أنه من غير المرجح أن يكون هناك زيادة كبيرة في المعروض الجديد قبل عام 2028."

وعلى صعيد العرض، أكد بشكل أكبر على خطورة النقص: إذ يستغرق الأمر أكثر من ثلاث سنوات من بناء مصنع جديد لرقائق السيليكون إلى الإنتاج الضخم الفعلي، ومن غير المرجح أن يكون هناك كمية كبيرة من العرض الجديد قبل عام 2028. وسيستمر الطلب غير الملبّى هذا العام حتى العام المقبل، و"من المتوقع أن تكون قيود العرض في عام 2027 أشدّ وطأة مما كانت عليه في عام 2026"، مع احتمال استمرار النقص حتى عام 2028.

يعتقد المحللون أن هذا التقييم يدعم بشكل مباشر حماس سامسونج القوي للاتفاقيات طويلة الأجل.

تأمين طاقة إنتاجية هائلة: "نخطط لتخصيص 60-70% من إجمالي طاقتنا الإنتاجية لتوقيع اتفاقيات متعددة السنوات".

في ظلّ النقص الهيكلي طويل الأمد في الطاقة الإنتاجية، تعمل شركات التكنولوجيا العملاقة على تأمين قدرة سامسونج الإنتاجية مسبقًا باستثمارات ضخمة. وللتحوّط من مخاطر الأعمال متوسطة وطويلة الأجل، تُروّج سامسونج بقوة لاتفاقيات توريد تخزين ملزمة متعددة السنوات.

"بما أن جميع عملائنا تقريباً يسعون إلى اتفاقيات تأجير طويلة الأجل، فإننا نجد صعوبة في تلبية جميع متطلبات العرض ضمن طاقتنا الحالية"، صرح كيم جاي جون بصراحة.

وفي معرض حديثه عن تخصيص القدرات المحددة وهيكل الاتفاقيات طويلة الأجل، كشف عن بعض البيانات الرئيسية:

"للحفاظ على مرونة كافية في الإمداد، نخطط لتخصيص ما بين 60 و70% من إجمالي طاقتنا الإنتاجية لاتفاقيات التأجير طويلة الأجل. وبمجرد الانتهاء من الاتفاقيات التي يجري التفاوض عليها حاليًا، نتوقع أن يصل الإمداد من اتفاقيات التأجير طويلة الأجل بسهولة إلى هذه النسبة من خطط الإنتاج متوسطة إلى طويلة الأجل لدينا."

كما كشف أن الشركة قد توصلت إلى اتفاقيات مع أكبر خمسة عملاء في العالم في مجال مراكز البيانات، وأنها في المراحل النهائية من المفاوضات مع خمسة عملاء رئيسيين آخرين. ومن المتوقع أن يزداد عدد العملاء الموقعين مع مرور الوقت، و"بمجرد الانتهاء من العقود المعلقة، سيصل توريد عقود DRAM وNAND طويلة الأجل بسهولة إلى ما بين 60% و70% من السعة المخطط لها".

وفيما يتعلق بهيكل العقد، كشفت سامسونج عن الإطار المحدد:

مدة الاتفاقية الأساسية خمس سنوات، مع مفاوضات سنوية متجددة. ويجوز للطرفين الاتفاق على تمديدها لمدة عام واحد، مما يشكل آلية "تجديد لمدة خمس سنوات".

يشمل ذلك دفعات مقدمة كبيرة يتم سدادها على أقساط طوال فترة العقد؛ "لقد تلقينا بالفعل حوالي ربع مبلغ الدفعة المقدمة المتفق عليه"، ومن المتوقع أن يزداد المبلغ الإجمالي مع توقيع المزيد من الاتفاقيات.

يحدد هذا النظام الحد الأدنى لأسعار المنتجات الرئيسية للتحوط الكامل ضد مخاطر الاستثمار الناجمة عن تقلبات أسعار السوق؛

بسبب اتفاقيات السرية، لا يمكن الكشف عن المبلغ المحدد للدفعة المقدمة.

إن النية الاستراتيجية لشركة سامسونج واضحة للغاية: "لطالما تأثرت صناعة التخزين بتقلبات الطلب على تطبيقات المستهلكين، حيث شهدت دورات متكررة من الازدهار والركود. ونأمل في تحسين استقرار وشفافية العمليات المستقبلية بشكل كبير من خلال زيادة نسبة الأعمال التجارية طويلة الأجل القائمة على الطلبات."

يشهد كل من HBM4 وخدمات تصنيع الرقائق ارتفاعًا كبيرًا: من المتوقع أن تزيد مبيعات HBM4 بأكثر من ثلاثة أضعاف في الربع الثالث، وتتضاعف طلبات 2 نانومتر.

كما أشارت سامسونج إلى توسع قوي في مجالات ذاكرة HBM المتقدمة وتصنيع الرقائق، مما يهدئ مخاوف السوق بشأن تقدمها في مجال ذاكرة HBM.

وفيما يتعلق بالقدرة الإنتاجية المتوقعة لشركة HBM وحصتها السوقية، صرح كيم جاي جون بوضوح:

نتوقع أن تتجاوز مبيعات ذاكرة HBM4 ثلاثة أضعافها في الربع الثالث مقارنةً بالربع السابق. ونعتقد أن حصة الشركة في سوق ذاكرة HBM ستتعافى تقريبًا إلى مستوى مماثل لحصتها الإجمالية في سوق ذاكرة DRAM في النصف الثاني من العام.

رداً على سؤال ريكي سيو حول أعمال HBM، صرح سونتشول بارك بأنه من المتوقع أن يمثل HBM4 أكثر من 60٪ من إجمالي إيرادات HBM في النصف الثاني من العام.

في غضون ذلك، حققت صناعة تصنيع الرقائق، التي كانت تعاني من ضغوط كبيرة، طفرة نوعية. وأشار جيانغ شيكاي، رئيس قسم تصنيع الرقائق، إلى أن العمليات المتقدمة التي تبلغ أبعادها 8 نانومتر وما دونها قد وصلت إلى "التشغيل بكامل طاقتها".

"استنادًا إلى زخم الطلبات الحالي، نتوقع أن يتضاعف عدد مشاريع تقنية 2 نانومتر التي سنحصل عليها في عام 2026 مقارنةً بالعام السابق." وفي حديثه عن نقطة التحول في الربحية، قال: "مع أنه من الصعب التنبؤ بدقة بموعد وصول أعمال تصنيع الرقائق الإلكترونية القائمة على طلبات العملاء إلى نقطة التحول، إلا أننا نعتقد أنه من الممكن تحقيق نقطة تحول (في الربحية) في المستقبل القريب."

تتوقع شركة سامسونج للإلكترونيات أنه بحلول عام 2026، ستشكل تطبيقات الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء أكثر من 30٪ من أعمالها في مجال تصنيع الرقائق، مقارنة بنسبة مئوية من رقم واحد فقط بحلول عام 2025.

إعادة بناء المستخدمين النهائيين وإيجاد محركات جديدة: إنشاء "أنظمة تشغيل الذكاء الاصطناعي" والدخول في عصر الروبوتات الشبيهة بالبشر.

بالإضافة إلى جهودها في قطاع أشباه الموصلات الأولية، قدمت سامسونج أيضًا توجيهات مبتكرة في مجال الأجهزة المحمولة (MX) والأعمال التجارية المتطورة المستقبلية.

في مواجهة ضغوط التكاليف الناجمة عن ارتفاع أسعار الذاكرة في قطاع أعمالها للهواتف المحمولة، صرح رئيس قسم MX، دانيال أراوجو، بأن سامسونج لا تعمل فقط على تعزيز قدرات الذكاء الاصطناعي، بل تخضع أيضاً لعملية إعادة هيكلة أساسية:

"نحن لا نضيف قدرات الذكاء الاصطناعي فحسب، بل نعيد تصميم بنية النظام لإنشاء ما نسميه "نظام تشغيل الذكاء الاصطناعي"، مما يجعل الذكاء الاصطناعي جوهر كيفية عمل النظام. ولا يقتصر هذا على الهواتف الذكية فحسب، بل نستفيد أيضًا من منظومتنا الواسعة، بما في ذلك أجهزة التلفاز والأجهزة المنزلية، لتعزيز تجربة الذكاء الاصطناعي في جميع جوانب حياة المستخدمين."

فيما يتعلق بمحركات النمو طويلة الأجل، كشف المدير المالي بارك سون تشول لأول مرة عن طموحات سامسونج في مجال الروبوتات. وقد أنشأت سامسونج مكتبًا متخصصًا في الروبوتات، يتبع مباشرةً للرئيس التنفيذي. وأضاف: "سنركز مبدئيًا على تطبيقات الشركات (B2B) مثل التصنيع والخدمات اللوجستية، واكتساب التقنيات والبيانات الأساسية، وتطوير روبوتات بشرية متعددة الوظائف عالية الذكاء، ثم التوسع تدريجيًا في سوق المستهلكين (B2C). ومن خلال الاستفادة من نقاط قوتنا في أشباه الموصلات والبرمجيات والذكاء الاصطناعي والتصنيع، نهدف إلى ترسيخ ميزة تنافسية متميزة في مجال الروبوتات وجعله محركًا للنمو المستقبلي."

أعمال MX Mobile: خسارة في الربع الثاني بلغت 700 مليار ين، وضغوط مستمرة من ارتفاع أسعار الذاكرة، والرهان على الشاشات القابلة للطي ونظام التشغيل Galaxy AI.

أقرّ دانيال أراوجو، رئيس قسم تجارب الهاتف المحمول، بأنّ الطلب الهائل على مساحة التخزين من خوادم الذكاء الاصطناعي قد أدّى بشكل مباشر إلى ارتفاع أسعار تخزين الهواتف المحمولة. وأضاف: "لقد لمسنا هذا التأثير في الربع الثاني، ونتوقع استمرار هذا العبء المالي في النصف الثاني من العام". وبلغت الخسائر التشغيلية المُجمّعة لأعمال تجارب الهاتف المحمول والشبكات في الربع الثاني 700 مليار وون، ومن المتوقع انخفاض شحنات الهواتف الذكية.

ومع ذلك، فإن استراتيجية سامسونج للرد واضحة: سيتم إطلاق سلسلة الشاشات القابلة للطي Z8 وجهاز Tab S12 وساعة Watch Ultra 2 في النصف الثاني من العام، بينما سيتم ترقية المنتجات متوسطة المدى من خلال A57/A37؛ كما سيتم إطلاق شكل منتج جديد - النظارات الذكية - خلال العام.

من منظور استراتيجي، تدعي سامسونج أنها تعيد هيكلة بنية نظامها بالكامل إلى "نظام تشغيل ذكاء اصطناعي":

يضع نظام التشغيل المدعوم بالذكاء الاصطناعي الذكاء الاصطناعي في صميم عمل النظام. وهذا سيمكن نظام Galaxy AI من التطور ليصبح أساسًا لدمج جميع التجارب الذكية على الأجهزة المحمولة. ومن خلال تعاوننا الوثيق مع جوجل، فإننا ندفع به إلى مجال الذكاء الاصطناعي للوكلاء الأذكياء، مما يُمكّن النظام من فهم سياق المستخدم، وأتمتة المهام، وحتى تقديم اقتراحات استباقية.

النص الكامل لمكالمة أرباح شركة سامسونج للإلكترونيات للربع الثاني من عام 2026 (ترجمة بمساعدة الذكاء الاصطناعي)

الشركات المشاركة

• تشارلز هور، نائب الرئيس التنفيذي ورئيس فريق استراتيجية الشركة
• دانيال أراوجو، نائب رئيس قسم تجارب الهاتف المحمول
• دانيال أوه، رئيس علاقات المستثمرين؛ هون لي، نائب الرئيس التنفيذي لأعمال العرض المرئي (VD)
• كيم جاي جون، نائب الرئيس التنفيذي، قسم أعمال التخزين
• جيسون شين، نائب الرئيس التنفيذي ورئيس فريق مبيعات أنظمة الدوائر المتكاملة واسعة النطاق
• سون تشول بارك، نائب الرئيس التنفيذي، رئيس العمليات المؤسسية والمدير المالي
• جيانغ شيكاي، نائب الرئيس التنفيذي لأعمال المسابك
• متحدث لم يُكشف عن اسمه

مشاركين آخرين

• هان دونغ هي، محلل في شركة إس كيه للأوراق المالية المحدودة.
• جاي كوون، محلل في بنك جيه بي مورغان تشيس.
• كيم دونغ وون، محلل في شركة كي بي للأوراق المالية المحدودة.
• ريكي سيو، محلل في بنك HSBC
• ريوغيونغ وو، محلل في مجموعة نونغ هيوب المالية
• لي شيزهي، محلل في سيتي جروب
• لي سيوك جاي، محلل في شركة استثمار كورية
• مشاركون مجهولون
• وو دونج جي، محلل بنك أوف أمريكا

قسم البيان

المشغل:

أهلاً بكم جميعاً في مكالمة مؤتمر نتائج سامسونج للإلكترونيات المالية للربع الثاني من عام ٢٠٢٦. أنا مقدم المكالمة. سيتمكن جميع المشاركين من قراءة النصوص فقط قبل جلسة الأسئلة والأجوبة التي تلي العرض التقديمي. يُرجى العلم بأن هذه المكالمة ستُسجل. الآن، سأُسلم المكالمة لفريق علاقات المستثمرين. تفضلوا بالبدء.

دانيال أو:

أهلاً وسهلاً بكم جميعاً. نشكركم على تخصيص وقتكم للانضمام إلى مكالمة أرباح الربع الثاني من عام 2026. نقدر لكم اهتمامكم ودعمكم المستمر. معكم دانيال أوه، رئيس علاقات المستثمرين في شركة سامسونج للإلكترونيات، ويشرفني أن أقدم لكم هذه المكالمة اليوم.

إلى جميع الحاضرين في اجتماع اليوم، ندعوكم بكل سرور لزيارة موقع samsung.com/global/ir. ستجدون هناك جميع مواد الاجتماع، بما في ذلك الشرائح ومقاطع الفيديو للبث المباشر، وستبقى متاحة بعد انتهاء الاجتماع. قبل أن نبدأ، أودّ أن أقدّم لكم نبذة مختصرة عن أهمّ بنود إخلاء المسؤولية القانونية.

كما هو معتاد لدينا، يُرجى العلم بأن نقاش اليوم قد يتضمن بيانات استشرافية قد تختلف اختلافًا جوهريًا عن النتائج الفعلية. يتوفر بيان إخلاء المسؤولية الكامل في الشرائح ذات الصلة للاطلاع عليه. في مكالمة المؤتمر اليوم، سيستعرض نائب الرئيس التنفيذي، والمدير المالي، ورئيس عمليات الإدارة المؤسسية، بارك سون تشول، أداءنا المالي، وعوائد المساهمين، وتوقعات أعمالنا للربع الثاني من عام 2026.

سأقدم بعد ذلك تحديثًا حول النفقات الرأسمالية ومبادرات الاستدامة، ثم سأحول المكالمة إلى كبار المديرين التنفيذيين في كل وحدة أعمال لعرض أدائهم وتوقعاتهم. وأخيرًا، سنعقد جلسة أسئلة وأجوبة. من المتوقع أن تستغرق هذه المكالمة الجماعية حوالي ساعة. كبار المديرين التنفيذيين المشاركين اليوم هم: بارك سون تشول، نائب الرئيس التنفيذي، والمدير المالي، ورئيس عمليات الإدارة المؤسسية؛ كيم جاي جون، نائب الرئيس التنفيذي ورئيس المبيعات والتسويق العالميين لأعمال التخزين؛ شين جيون تشانغ، نائب الرئيس التنفيذي ورئيس فريق مبيعات أنظمة الدوائر المتكاملة واسعة النطاق؛ كانغ سيوك تشاي، نائب الرئيس التنفيذي ورئيس المبيعات والتسويق لأعمال تصنيع الرقائق؛ هيو سي جيول، نائب الرئيس التنفيذي ورئيس فريق استراتيجية الشركات لشاشات سامسونج؛ دانيال أراوجو، نائب الرئيس ورئيس تخطيط الاستراتيجية لأعمال تجربة المستخدم على الأجهزة المحمولة؛ ولي هون، نائب الرئيس التنفيذي ورئيس المبيعات والتسويق لأعمال الشاشات المرئية. الآن، سأحول المكالمة إلى المدير المالي بارك سون تشول لعرضه التقديمي حول الأداء المالي للربع الثاني.

بارك سون تشول:

شكرًا لك يا دانيال. صباح الخير، وشكرًا لجميع المساهمين والمستثمرين والمحللين على انضمامهم إلى مكالمة الأرباح اليوم. أنا بارك سون تشول، المدير المالي لشركة سامسونج للإلكترونيات. بعد تحقيقنا أرقامًا قياسية في الربع الأول، حققنا إيرادات وأرباحًا تشغيلية قياسية في الربع الثاني، بفضل ريادتنا التكنولوجية المستمرة في مجال الذكاء الاصطناعي وقدرتنا على التكيف مع بيئة السوق المتغيرة.

على الرغم من استمرار حالة عدم اليقين في المشهد الاقتصادي الكلي والجيوسياسي، فقد حققنا هذه النتائج، مما يدل على القدرات التكنولوجية المتميزة التي بنيناها في أعمالنا الأساسية.

بالنظر إلى المستقبل، سنواصل تعزيز محركات نمونا من خلال ابتكار تقنيات البرمجيات، وسنعمل على ترسيخ مكانتنا الرائدة في السوق العالمية. والآن، اسمحوا لي أن أستعرض أداءنا المالي للربع الثاني.

بلغ إجمالي إيراداتنا 171.5 تريليون وون كوري، بزيادة قدرها 28% مقارنةً بالربع السابق؛ ونما الربح التشغيلي بنسبة 56% ليصل إلى 89.5 تريليون وون كوري؛ وتحسن هامش الربح التشغيلي إلى 52% من 43% في الربع السابق. كما استثمرنا بنشاط في الريادة التكنولوجية المستقبلية، حيث بلغ الإنفاق على البحث والتطوير مستوىً قياسياً جديداً ربع سنوي قدره 15 تريليون وون كوري، مرتفعاً من 11 تريليون وون كوري في الربع السابق. ونما صافي الربح بنسبة 52% مقارنةً بالربع السابق ليصل إلى 71.6 تريليون وون كوري؛ وارتفعت ربحية السهم الواحد لكل من الأسهم العادية والممتازة بنسبة 52% لتصل إلى 10,849 وون كوري، وهو ما أعتبره من بين المستويات الرائدة لشركات التكنولوجيا العالمية.

واصلت وحدة أعمال DX أداءها القوي من الربع السابق، حيث حققت أعمال ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وذاكرة الفلاش NAND مستويات قياسية، مستفيدةً من الطلب القوي في السوق ومزايا أنظمة المنتجات. مع ذلك، واجهت أعمال ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية بعض التحديات في سوق الأجهزة المحمولة. من جهة أخرى، استفادت أعمال تصنيع الرقائق من تحسين استخدام الطاقة الإنتاجية وتزايد الطلب على تقنيات التصنيع المتقدمة، بينما استمرت أحجام الطلبات من كبار العملاء في الارتفاع، بما في ذلك في مجال الحوسبة عالية الأداء بتقنية 2 نانومتر. حققت وحدة أعمال DX نموًا في الإيرادات على أساس سنوي، مدعومةً بمبيعات قوية للمنتجات المتطورة ومنتجات الذكاء الاصطناعي، لكن الربحية انخفضت بسبب ارتفاع تكاليف المكونات. وللحد من انخفاض الأرباح، سنعمل على تحسين مزيج منتجاتنا بإضافة منتجات ذات قيمة عالية، وسنواصل تحسين هيكل التكاليف، وتطوير العمليات، وتعزيز الكفاءة التشغيلية.

من حيث تأثير سعر الصرف، كان لارتفاع قيمة الدولار الأمريكي مقابل الوون الكوري تأثير إيجابي ربع سنوي بقيمة 3.1 تريليون وون تقريبًا على الربح التشغيلي، وخاصة في أعمال قطع الغيار لدينا.

سيقدم كبار المسؤولين التنفيذيين الحاضرين اليوم تحديثات أكثر تفصيلاً حول أعمال الشركة لاحقًا. والآن، أود الحديث عن عوائد المساهمين. وافق مجلس الإدارة على توزيع أرباح الربع الثاني بقيمة 374 وون كوري للسهم الواحد، سواءً للأسهم العادية أو الممتازة. وبموجب سياستنا لعوائد المساهمين لمدة ثلاث سنوات، من 2024 إلى 2026، نلتزم بتوزيع أرباح منتظمة بقيمة 98 تريليون وون كوري سنويًا، تُدفع على أربعة أقساط ربع سنوية بقيمة 24.5 تريليون وون كوري لكل قسط. ومن المقرر دفع أرباح الربع الثاني في أغسطس. ولا تزال سياستنا الحالية لعوائد المساهمين تحظى باهتمام كبير من المساهمين، وهي متوافقة مع الرسالة التي أوضحناها خلال مكالمة الأرباح الأخيرة. وسنواصل التزامنا الكامل بهذه السياسة، وسنقدم المزيد من التحديثات في أقرب وقت ممكن.

والآن، دعونا نتطلع إلى النصف الثاني من العام. نتوقع استمرار زخم النمو القوي، مدعومًا بالطلب القوي على أشباه الموصلات. بالنسبة لوحدة أعمال التجارب الرقمية (وحدة أعمال التجارب الرقمية)، ورغم إطلاق منتجات نهائية جديدة، لا تزال حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي قائمة، ومن المرجح أن تستمر ضغوط تكاليف المكونات والمواد. لذلك، ستواصل هذه الوحدة التركيز على الحفاظ على الربحية. وستسعى وحدة أعمال التجارب الرقمية جاهدةً للتغلب على تحديات الربحية من خلال تعزيز أسس قطاعات أعمالها المختلفة. هدفنا هو ترسيخ مكانة رائدة في سوق الذكاء الاصطناعي من خلال توفير تجارب ذكاء اصطناعي عالية التخصيص عبر منصة مفتوحة، وتوسيع مبيعات المنتجات المتطورة في جميع مجالات الأعمال. في الوقت نفسه، سنعمل على تحسين أسس الأعمال من خلال الابتكار القائم على الذكاء الاصطناعي وزيادة كفاءة استخدام الموارد، مما يرسخ الأساس لوحدة أعمال التجارب الرقمية للاستجابة لتغيرات السوق.

نتوقع أن يستمر الطلب القوي، مدفوعًا بالتبني السريع للذكاء الاصطناعي في قطاع التخزين، في دعم نمو هذا القطاع. وسيعزز قطاع التخزين ريادته التكنولوجية ويقود السوق من خلال توسيع مبيعات المنتجات عالية الأداء مثل HBM4 (بما في ذلك HBM4E) وDDR5 وSOCAMM2 وeSSD. وسيعمل قطاع أنظمة الدوائر المتكاملة واسعة النطاق (LSI) على تطوير أعمال ذات قيمة عالية من خلال دفع أعمال FVOC المخصصة الجديدة، مع توسيع التطبيقات في أجهزة الاستشعار ودوائر الطاقة المتكاملة. وسيحسن قطاع تصنيع الرقائق الإلكترونية الربحية من خلال زيادة الطلبات على منتجات العقد المتقدمة والطلبات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي عالي النمو والحوسبة عالية الأداء. أما في قطاع شاشات العرض، فقد تنخفض المبيعات بسبب ارتفاع أسعار الأنظمة نتيجةً لمحدودية إمدادات الذاكرة، ولكننا سنحقق نموًا في الإيرادات من خلال توسيع مبيعات المنتجات المتطورة والتحديث الكامل لطاقة خطوط إنتاج الجيل 8.6.

وأخيرًا، ستواصل وحدة أعمال التحول الرقمي تعزيز تقنياتها الأساسية من خلال ترشيد النفقات الرأسمالية وزيادة الاستثمار في البحث والتطوير بشكل فعّال. كما ستواصل دعم الشركات الناشئة سريعة النمو، مثل الروبوتات، وأنظمة التدفئة والتهوية وتكييف الهواء، وإلكترونيات السيارات، والتقنيات الطبية، مما يرسخ الأساس لنموها على المدى المتوسط والطويل.

شكرًا.

كيم جاي جون:

شكرًا لك، سيد بارك سون تشول. والآن، اسمح لي أن أقدم لك تقريرًا عن آخر نفقاتنا الرأسمالية. بلغت النفقات الرأسمالية للربع الثاني 16.8 تريليون وون، بزيادة قدرها 5.5 تريليون وون عن الربع السابق. ومن هذا المبلغ، خُصص 15.4 تريليون وون لوحدة أعمال الشاشات الرقمية (DX)، واستُثمر 0.7 تريليون وون في قطاع الشاشات.

بحسب قطاع الأعمال، ارتفع الإنفاق الرأسمالي في قطاع التخزين بشكل متتابع، مدفوعاً بزيادة الاستثمار في مصنع رقائق السيليكون الجديد في بيونغتايك ومشاريع البنية التحتية الأخرى لتلبية الطلب القوي المستمر على الذكاء الاصطناعي. وفي الوقت نفسه، سنواصل زيادة الاستثمار في البحث والتطوير المتقدم للحفاظ على ريادتنا التكنولوجية.

ارتفعت النفقات الرأسمالية في قطاع تصنيع الرقائق مقارنةً بالربع السابق نتيجةً لزيادة استثماراتنا في توسيع الطاقة الإنتاجية في مصانعنا الأمريكية، ويسير هذا التوسع بسلاسة. كما ارتفعت النفقات الرأسمالية في قطاع شاشات العرض مقارنةً بالربع السابق، ويعود ذلك بشكل أساسي إلى استمرار استثماراتنا في خطوط إنتاج الجيل 8.6.

بعد ذلك، أود أن أستعرض بإيجاز إنجازاتنا الهامة في مجال الاستدامة. في يونيو من هذا العام، أصدرنا "تقرير الاستدامة لعام 2026"، الذي يُفصّل التقدم الذي أحرزناه في هذا المجال. وعلى الصعيد البيئي، نواصل تعزيز استخدام الطاقة المتجددة من خلال العديد من اتفاقيات شراء الطاقة الهامة مع مشاريع كبرى حول العالم. ونتيجةً لذلك، بلغ معدل تحوّل الشركة إلى الطاقة المتجددة 32.5% في عام 2025، بزيادة قدرها 1.1 نقطة مئوية عن العام السابق. علاوة على ذلك، ارتفعت نسبة البلاستيك المُعاد تدويره المستخدم في منتجاتنا إلى 33.7%، بزيادة سنوية قدرها 2.7 نقطة مئوية، مما يُؤكد التزامنا بالاقتصاد الدائري.

فيما يتعلق بالمسؤولية الاجتماعية، لم نشهد أي إصابات عمل خطيرة لأربع سنوات متتالية، مما يعكس التزامنا الراسخ بسلامة مكان العمل. لمزيد من التفاصيل حول تقدمنا في مجال الاستدامة، يُرجى الاطلاع على تقرير الاستدامة لعام 2026 المنشور على موقعنا الإلكتروني. وسنواصل العمل لتحقيق هذا الهدف.

والآن، أود أن أطلب من جميع كبار المديرين التنفيذيين تقديم تقارير عن آخر التطورات في وحدات أعمالهم. سنبدأ بالاستماع إلى جايجون كيم، نائب الرئيس التنفيذي المسؤول عن عمليات التخزين.

كيم جاي جون:

صباح الخير، معكم جايجون كيم من قسم المبيعات والتسويق العالمي لوحدات التخزين. شهد سوق التخزين في الربع الثاني طلبًا قويًا، مدفوعًا بشكل أساسي بتطبيقات الذكاء الاصطناعي. وعلى وجه الخصوص، مع تزايد انتشار الذكاء الاصطناعي الوكيل، استمر الطلب من عملاء خدمات الحوسبة السحابية الكبيرة والضخمة القائمة على الذكاء الاصطناعي في النمو، مما أدى إلى زيادة المعروض من ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وذاكرة الفلاش NAND.

في ظل الطلب القوي على الذكاء الاصطناعي، ركزنا على توسيع مبيعاتنا في قطاع تطبيقات الخوادم، حيث الطلب قوي، ضمن طاقتنا الإنتاجية الحالية. ونتيجة لذلك، حققت أعمالنا في مجال التخزين مستويات قياسية في شحنات كل من ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وذاكرة NAND في الربع الثاني، حيث شكلت تطبيقات الخوادم الحصة الأكبر من إجمالي الشحنات.

بالإضافة إلى ذلك، في مجال HBM، قمنا بتوسيع نطاق توريد أداء HBM4 المتميز وكنا من بين أوائل الشركات في الصناعة التي قدمت عينات HBM4 إلى كبار العملاء، مما عزز قدرتنا التنافسية التكنولوجية.

في الربع الثاني، نمت شحنات ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) بنحو 10% مقارنةً بالربع السابق، متجاوزةً بذلك توقعاتنا السابقة؛ بينما نمت شحنات ذاكرة الوصول العشوائي غير المتبلورة (NAND) بنسبة أحادية الرقم مقارنةً بالربع السابق، بما يتماشى مع التوقعات. إضافةً إلى ذلك، ارتفع متوسط سعر البيع (ASP) في الربع الثاني مقارنةً بالربع السابق، حيث ارتفعت شحنات ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية بنحو 40%، وشحنات ذاكرة الوصول العشوائي غير المتبلورة بأكثر من 60%.

لذلك، وبفضل الطلب القوي في السوق وقدرة منتجاتنا على المنافسة، حققنا مرة أخرى أعلى أداء ربع سنوي، مواصلين الأداء الممتاز للربع السابق.

بالنظر إلى النصف الثاني من العام، سيواصل مزودو خدمات الحوسبة السحابية فائقة التوسع زيادة استثماراتهم في البنية التحتية للاستفادة من الفرص المتاحة في سوق الذكاء الاصطناعي، ويتسارع تبني الذكاء الاصطناعي القائم على الوكلاء. نلاحظ طلبًا قويًا ليس فقط على خوادم الذكاء الاصطناعي، بل أيضًا على خوادم الحوسبة للأغراض العامة. ونتوقع أن يزداد هذا التوجه تسارعًا في المستقبل.

في قطاع تطبيقات الهواتف المحمولة والحواسيب الشخصية، ورغم تباطؤ الطلب نتيجة ارتفاع أسعار المنتجات النهائية، فإن الطلب الإضافي على ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) ووحدات التخزين SSD ووحدات HBM الخاصة بالخوادم ينمو بوتيرة أسرع بكثير من هذا التباطؤ. لذا، ستتسع الفجوة بين العرض والطلب بشكل أكبر في العام المقبل، وهو اتجاه واضح تمامًا. وعلى الرغم من جهودنا لزيادة الطاقة الإنتاجية، لا يزال طلب العملاء ينمو بوتيرة أسرع من طاقتنا الإنتاجية.

لذلك، نخطط لتحسين هيكل منتجاتنا من ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وذاكرة NAND مسبقًا، مع مراعاة الاحتياجات المتغيرة لمختلف مجالات التطبيق وتعليقات العملاء.

فيما يتعلق بتوقعات نمو الشحنات في الربع الثالث، ونظرًا لانخفاض مستويات المخزون بشكل ملحوظ لكل من ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وذاكرة NAND، نتوقع أن تحقق ذاكرة DRAM نموًا متتاليًا بنسبة تتراوح بين 5% و9%، وأن تحقق ذاكرة NAND نموًا بنسبة تتراوح بين 5% و9%. سنستجيب بفعالية لمتطلبات الذكاء الاصطناعي في جميع خطوط إنتاجنا، وسنواصل ريادة السوق بفضل قدرتنا التنافسية التكنولوجية الرائدة في هذا القطاع ومجموعة منتجاتنا المتنوعة. شكرًا لكم.

جيسون شين:

صباح الخير، معكم جيسون شين من وحدة أعمال أنظمة الدوائر المتكاملة واسعة النطاق. في الربع الثاني، تباطأ الطلب الإجمالي نتيجةً لعوامل موسمية أثرت على الهواتف الذكية الرائدة وضعف سوق الهواتف المحمولة في الصين. مع ذلك، حافظنا على إيراداتنا الفصلية وحققنا أعلى إيرادات لنا في النصف الأول من العام بفضل زيادة مبيعات أنظمة على رقاقة (SoCs) ومستشعرات الصور في قطاعات الهواتف المحمولة الأكثر مبيعًا. علاوة على ذلك، حصلنا على طلبات لأنظمة على رقاقة (SoCs) الرائدة من الجيل التالي، واستمررنا في تلقي مشاريع جديدة من عملاء رئيسيين في مختلف الفئات، مما عزز زخم أعمالنا.

من المتوقع أن يتباطأ الطلب الاستهلاكي الإجمالي في النصف الثاني من العام نتيجةً لضغوط التكاليف المستمرة الناجمة عن ارتفاع أسعار المكونات. وحتى في ظل هذه الظروف السوقية غير المواتية، سنعزز القدرة التنافسية لأعمالنا الأساسية ونتوسع أكثر في قطاعات السوق ذات القيمة العالية.

في مجال أنظمة على رقاقة (SoC)، نضمن طلبات شراء لمنتجاتنا الرائدة من الجيل التالي، ونحقق نموًا مستقرًا في المبيعات، ونستكشف فرصًا تجارية جديدة في أنظمة على رقاقة مُخصصة. وفي مجال مستشعرات الصور، نعزز القدرة التنافسية لمستشعراتنا بدقة 200 ميجابكسل ونتوسع في مجالات تطبيقية أكثر. أما في مجال الدوائر المتكاملة واسعة النطاق (LSI)، فسنواصل ترسيخ مكانتنا الرائدة في مجال الدوائر الرقمية عالية الأداء (DDI) وتوسيع أعمالنا في مجال دوائر الطاقة المتكاملة (IC). شكرًا لكم.

جيانغ شوكاي:

مرحباً بالجميع، معكم جيانغ شوتساي من قسم تصنيع الرقائق. في الربع الثاني، نمت إيرادات الشركة نتيجة لزيادة الطلب في السوق على منتجات الذاكرة من نوع HBM، ونمو الطلب على المنتجات مدفوع بشكل أساسي من قبل العملاء الأمريكيين.

لقد تحسّنت الربحية بشكل ملحوظ قبل تطبيق إجراءات التحفيز. وفيما يخص الطلبات، واصلنا توسيع نطاق طلباتنا لتقنية 2 نانومتر مع كبار عملاء الحوسبة عالية الأداء (بما في ذلك مزودي خدمات الحوسبة السحابية). في النصف الثاني من العام، سنبدأ الإنتاج الضخم لمنتجات الهواتف المحمولة الجديدة القائمة على الجيل الثاني من تقنية 2 نانومتر، مع تسريع زيادة الطاقة الإنتاجية لمنتجات وحدات المعالجة الخطية (LPU) لكبار عملاء تقنية 4 نانومتر، وتوسيع مبيعات منتجات التخزين. وبفضل نمو الإيرادات من كبار العملاء في الولايات المتحدة والصين عبر جميع تقنيات التصنيع، نتوقع تحقيق نمو سنوي برقمين أو أكثر.

تجدر الإشارة إلى أنه من المتوقع أن تتجاوز مساهمة تقنيات المعالجة المتقدمة في الإيرادات 50%، وأن ترتفع حصة تطبيقات الحوسبة عالية الأداء للذكاء الاصطناعي (AI HPC) بشكل ملحوظ من حوالي 20% في عام 2025 إلى أكثر من 30% في عام 2026. وفي ضوء ذلك، نتوقع أن يُسهم التحول الاستراتيجي في تركيز أعمالنا نحو المجالات ذات النمو المرتفع في تسريع تحسين الربحية الإجمالية. علاوة على ذلك، سنواصل تعزيز أسس نمونا على المدى المتوسط والطويل من خلال زيادة الطلبات المتعلقة بتقنيات المعالجة المتقدمة ومنتجات الحوسبة عالية الأداء للذكاء الاصطناعي. شكرًا لكم.

تشارلز هول:

صباح الخير، معكم جيا هوا شو من شركة سامسونج ديسبلاي. سأقدم لكم الآن ملخصًا موجزًا لنتائجنا للربع الثاني. في قطاع شاشات الهواتف المحمولة، تحسن أداؤنا مقارنةً بالربع السابق بفضل الطلب القوي على منتجات الهواتف المحمولة المتطورة. أما في قطاع شاشات العرض الكبيرة، فقد ارتفع كل من حجم المبيعات والإيرادات بشكل متتابع، مدفوعًا بنمو سوق شاشات الألعاب.

سأشارككم الآن توقعاتي للنصف الثاني من العام. نظراً لتراجع العرض والطلب في سوق الذاكرة، من المتوقع استمرار حالة عدم اليقين في السوق خلال النصف الثاني. مع ذلك، سنحافظ على الربحية ونواصل إطلاق منتجات جديدة بفضل دعمنا القوي للعملاء ومنتجاتنا عالية القيمة.

في سوق الهواتف الذكية، سنركز على الفئة الراقية، مستخدمين تقنيات موفرة للطاقة ومتنوعة ومبتكرة. أما في قطاع تكنولوجيا المعلومات، فنخطط لزيادة الإيرادات من خلال توسيع طاقة خط إنتاج شاشات OLED من الجيل التالي بحجم 8.6 بوصة لضمان توريد الشاشات في الوقت المناسب.

سنعمل على زيادة مبيعات منتجاتنا من شاشات QD-OLED من خلال توسيع قاعدة عملائنا في سوق شاشات الألعاب وتعزيز محفظة منتجاتنا. في الوقت نفسه، سنوسع نطاق منتجاتنا المتميزة من شاشات OLED لتشمل أسواق الأجهزة اللوحية والألعاب والسيارات. في النصف الثاني من العام، سنواصل تعزيز قدرتنا التنافسية من حيث التكلفة وتسريع تطوير تقنيات متميزة لترسيخ مكانتنا الرائدة في السوق الراقية والسعي لتحقيق نمو مستقر في الإيرادات. شكرًا لكم.

دانيال أراوجو:

مرحباً بالجميع، معكم دانيال أراوجو من قسم DX. اسمحوا لي أن أشارككم نتائج الربع الثاني وتوقعاتنا المستقبلية. انخفضت شحنات الهواتف الذكية مقارنةً بالعام الماضي بسبب نقص الذاكرة، والذي تركز بشكل أساسي في السوق الجماهيري الحساس للسعر، لكن القيمة السوقية ارتفعت نتيجة ارتفاع متوسط أسعار البيع وزيادة حصة المنتجات الراقية. أما بالنسبة لأعمال MX، فقد بلغت إيرادات الربع الثاني 32.3 تريليون وون، مع خسارة إجمالية قدرها 0.7 تريليون وون من أعمال MX والشبكات.

بفضل المبيعات القوية لسلسلة هواتفنا الرائدة S26 والزخم الإيجابي لسلسلة A، ارتفعت مبيعات هواتفنا الذكية بشكل متتابع، كما نمت الإيرادات على أساس سنوي. مع ذلك، انخفضت الأرباح نتيجة لعوامل عامة في القطاع، بما في ذلك ارتفاع تكاليف المكونات.

من المتوقع أن تنخفض شحنات الهواتف الذكية في النصف الثاني من العام نتيجةً لتزايد حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي وضعف الطلب الناجم عن ارتفاع أسعار الذاكرة. مع ذلك، من المتوقع أن يظل الطلب في سوق الهواتف الراقية قوياً بفضل التوسع في استخدام ميزات الذكاء الاصطناعي والتصميم المبتكر.

لذا، نتوقع نموًا في كلٍ من المبيعات السنوية ومتوسط سعر البيع. ورغم التحديات الاستثنائية التي تواجه بيئة العمل الحالية، فإننا ملتزمون بتعزيز مكانتنا الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي من خلال تجارب مستخدم شخصية وبديهية. ولتحقيق هذه الغاية، نركز على ركيزتين استراتيجيتين.

أولاً، سنعمل على تعزيز نمو حصتنا السوقية الإجمالية من خلال استراتيجية توسع تركز على المنتجات الرائدة. ضمن تشكيلة منتجاتنا الرائدة، سنزيد من حصة مبيعات المنتجات عالية القيمة، بما في ذلك طراز Ultra المتطور وسلسلة Z8 القابلة للطي التي تم إطلاقها حديثاً، وهي سلسلة تجسد سبع سنوات من الابتكار، وتوفر تجربة استخدام مثالية للهواتف المحمولة، ومصممة لتلبية أنماط الحياة المتنوعة للمستخدمين.

سنحافظ على زخم سلسلة S26 في السوق من خلال مواصلة التسويق وإطلاق جهاز S26 FE الجديد، مع توسيع مبيعات الترقية في السوق المتوسطة والعالية الجودة عبر إدخال تجارب الذكاء الاصطناعي الأساسية في سلسلة A. ويهدف هذا إلى اغتنام فرص السوق الناجمة عن نقص إمدادات قطع الغيار ودفع نمو حصتنا السوقية.

ضمن النظام البيئي الأوسع لـ Galaxy، سنركز على زيادة حصة محفظة منتجاتنا المتميزة، مع إطلاق النظارات الذكية في وقت لاحق من هذا العام لتقديم تجربة منتج جديدة تمامًا لعصر الذكاء الاصطناعي.

ثانيًا، سنواصل تعزيز مبادرات تحسين الكفاءة الشاملة مع الحفاظ على المرونة اللازمة للاستجابة لتغيرات السوق، بما في ذلك تعديل مزيج المبيعات وعمليات القنوات بشكل ديناميكي بناءً على الربحية. شكرًا لكم.

لي شون:

مرحباً بالجميع، أنا لي شون، مدير المبيعات والتسويق العالمي لوحدة أعمال شاشات العرض المرئي. سأقدم لكم نبذة مختصرة عن وضع السوق، وأشارككم نتائجنا للربع الثاني وتوقعاتنا للنصف الثاني من العام.

في الربع الثاني، وبدافع من حدث رياضي عالمي كبير، شهد الطلب الإجمالي على التلفزيون نموًا معتدلًا على أساس سنوي، ولكنه انخفض مقارنةً بالربع السابق. وفي ظل هذه الظروف، حققنا تحسنًا في الإيرادات والأرباح على أساس سنوي من خلال توقع الطلب الناتج عن الحدث الرياضي الكبير وإطلاق فئات منتجات جديدة بنجاح. ومع ذلك، انخفضت الربحية انخفاضًا طفيفًا مقارنةً بالربع السابق بسبب ارتفاع تكاليف المواد الخام، مثل رقائق الذاكرة.

والآن، أودّ أن أعرض توقعاتي للنصف الثاني من عام ٢٠٢٦. من المتوقع أن يتباطأ الطلب في سوق التلفزيون خلال النصف الثاني من العام مع انتهاء الفعاليات الرياضية، ومن المرجح أن تستمر حالة عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي. في ظل هذه الظروف، سنعزز قدرتنا التنافسية على المنتجات ونركز على ابتكار تجارب مميزة لتوسيع مبيعات فئات المنتجات الجديدة.

وانطلاقاً من ذلك، سنعزز شراكاتنا الاستراتيجية مع شركاء التوزيع الرئيسيين للاستفادة القصوى من الطلب خلال موسم الذروة. علاوة على ذلك، سنتوسع في سوق التلفزيون المدعوم بالذكاء الاصطناعي من خلال تقديم تجارب مشاهدة متميزة تعتمد على الذكاء الاصطناعي البصري، وسنعمل باستمرار على تطوير قدرات الذكاء الاصطناعي لترسيخ ريادتنا في المبيعات في بيئة سوقية تزداد تنافسية.

في الوقت نفسه، سنضمن استمرار زخم النمو وتحسين الربحية من خلال توسيع خدماتنا الإعلانية، وتعزيز تنافسية أنظمة التشغيل لدينا، ومواصلة توسيع أعمالنا في مجال الترخيص. بهذا أختتم كلمتي. شكرًا لحسن استماعكم.

دانيال أو:

نشكركم على تعليقاتكم. بهذا نختتم اجتماع مراجعة أرباح الربع الثاني. سننتقل الآن إلى جلسة الأسئلة والأجوبة، والتي ستُعقد باللغة الكورية. سيجيب السيد بارك سون تشول، المدير المالي، على الأسئلة المتعلقة بالشركة ككل، بينما سيجيب ممثلو الوحدات التجارية المعنية على أسئلة كل وحدة على حدة. شكرًا لحسن استماعكم.

جلسة أسئلة وأجوبة

المشغل:

(رسالة من المشغل) السؤال الأول من كيم دونغ وون من شركة كي بي للأوراق المالية. تفضل بطرح سؤالك.

السائل - كيم دونغ وون:

هذا كيم دونغ وون من شركة كي بي للأوراق المالية. شكرًا لإتاحة الفرصة لي لطرح الأسئلة، وأهنئكم على أدائكم المتميز. لديّ سؤالان: أولًا، سياسة إعادة عائدات المساهمين التي تمتد لثلاث سنوات تدخل عامها الأخير. هل يُمكنكم تزويدي بآخر المستجدات حول وضع إعادة عائدات المساهمين والمرحلة التالية من هذه السياسة؟ سؤالي الثاني يتعلق بالذاكرة. لا يزال سوق الذاكرة يُعاني من نقص في المعروض؛ هل تتوقعون استمرار هذا النقص حتى العام المقبل؟ إذا أمكن، هل يُمكنكم مشاركة توقعاتكم متوسطة وطويلة الأجل بشأن الطلب على الذاكرة؟

المدعى عليه - منتزه سونتشول:

سأجيب الآن على الأسئلة المتعلقة بعوائد المساهمين. وكما ذكرنا في مكالمة الأرباح الأخيرة، سنواصل التزامنا التام بسياسة عوائد المساهمين المتفق عليها لمدة ثلاث سنوات. ويناقش مجلس الإدارة والإدارة التنفيذية حاليًا تفاصيل تطبيق هذه السياسة، بما في ذلك توزيع الأرباح الاستثنائية لهذا العام.

في الوقت نفسه، يناقشون المرحلة التالية من سياسة توزيع أرباح المساهمين. وفيما يتعلق بسياستنا الحالية المتمثلة في تخصيص 50% من التدفق النقدي الحر لتوزيع أرباح المساهمين، تجدر الإشارة إلى أن المدفوعات المقدمة من العملاء مقابل الاتفاقيات طويلة الأجل في قطاع الذاكرة، بالإضافة إلى عمليات إعادة شراء الأسهم لتعويض الموظفين، قد تؤثر على التدفق النقدي الحر. وسنواصل إطلاعكم على هذه التطورات.

فيما يتعلق بسياسة توزيع الأرباح على المساهمين للمرحلة القادمة، فإننا ملتزمون بالحفاظ على التوازن الأمثل بين خلق قيمة طويلة الأجل للمساهمين باستمرار وإعادة الاستثمار لتحقيق النمو المستقبلي، وبالتالي تعزيز قيمة المساهمين. ونتطلع إلى مشاركة التفاصيل مع المساهمين في أقرب وقت ممكن.

رد دانيال أراوجو:

حسنًا، سأجيب على سؤالك حول ديناميكيات العرض والطلب على الذاكرة. مع التسارع في تبني وكلاء الذكاء الاصطناعي، يتزايد استهلاك الرموز بشكل هائل. لم يؤدِ هذا إلى نمو غير مسبوق في الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي فحسب، بل حفّز أيضًا نمو الطلب على خوادم الحوسبة بشكل عام. ولأن العديد من مطوري نماذج الذكاء الاصطناعي المتطورة يجدون صعوبة في الحصول على سعة سحابية كافية من مزودي خدمات الحوسبة السحابية العملاقة، فإنهم يتجهون بشكل متزايد إلى مزودي خدمات الحوسبة السحابية الناشئة للحصول على سعة خدمة إضافية.

مع تحوّل مزودي خدمات الحوسبة السحابية الناشئين إلى مشترين رئيسيين لمصنعي الخوادم، يسعى هؤلاء المصنعون باستمرار إلى تأمين إمدادات كافية من الذاكرة لتلبية الطلب المتزايد. ومع ذلك، ونظرًا لمحدودية إمدادات الذاكرة التي تحدّ من قابلية التوسع لدى مزودي خدمات الحوسبة السحابية فائقة التوسع والناشئين في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، يتواصل مطورو نماذج الذكاء الاصطناعي المتطورة معنا بشكل متزايد مباشرةً لتأمين إمدادات الذاكرة. ويشارك هؤلاء العملاء توقعاتهم للطلب على المدى المتوسط والطويل، ويطلبون اتفاقيات توريد متعددة السنوات لضمان سعة كافية.

لذا، فبينما ساهم انتشار الذكاء الاصطناعي في تسريع نمو الطلب على الذاكرة، لا يزال العرض الحالي في هذا القطاع أقل بكثير من الطلب الفعلي. علاوة على ذلك، ورغم الزيادة العامة في الإنفاق الرأسمالي في هذا القطاع، إلا أن أي زيادة كبيرة في الطاقة الإنتاجية، نظراً لدورة التسليم التي تتجاوز ثلاث سنوات بدءاً من إنشاء المصانع الجديدة وحتى بدء إنتاج الرقائق، ستتطلب وقتاً طويلاً. لذلك، نعتقد أن زيادة العرض بشكل ملحوظ غير مرجحة قبل عام ٢٠٢٨. واستناداً إلى طلبات عملائنا المستمرة، من المرجح أن يستمر عدم تلبية الطلب هذا العام إلى العام المقبل، مما سيزيد من تفاقم قيود العرض المستقبلية. ومن المتوقع أن تكون قيود العرض في عام ٢٠٢٧ أشد وطأة مما كانت عليه في عام ٢٠٢٦، مما يعزز وجهة نظرنا بأن نقص العرض سيستمر حتى عام ٢٠٢٨.

بعد عام ٢٠٢٩، تبقى التوقعات غير مؤكدة، مما يجعل من الصعب إصدار حكم في الوقت الراهن. مع ذلك، ومع الزيادة المتوقعة في عدد الرموز، يُتوقع أن ينمو الطلب على المدى المتوسط والطويل نموًا هائلاً، ويتزايد إقبال العملاء الساعين لتأمين بنية تحتية لخدمات الذكاء الاصطناعي واسعة النطاق على شراكات توريد متعددة السنوات معنا. تتوافق هذه الترتيبات متعددة السنوات تمامًا مع هدفنا المتمثل في تخفيف المخاطر على المدى المتوسط والطويل. لذا، نحرص على التواصل الفعال مع عملائنا، ونولي الأولوية لمن يضمنون استقرار الطلب المستقبلي.

بهذه الطريقة، نأمل في تحويل نموذج أعمال شركتنا السابق، الذي كان يعتمد بشكل مفرط على دورات العرض والطلب، إلى نموذج أكثر استقرارًا وقابلية للتنبؤ. ستعزز اتفاقيات التوريد متعددة السنوات من إمكانية التنبؤ بالطلب على المدى المتوسط والطويل، مما يتيح لنا مرونة أكبر في استثماراتنا. في ظل هذه الظروف المحسّنة، سنواصل الالتزام بإجراءات صارمة لإدارة التوريد، وإعطاء الأولوية للاستثمارات الوقائية في سعة غرف التنظيف، وجدولة تركيب المعدات بمرونة بناءً على تغيرات الطلب.

المذيع: السؤال التالي من السيد شو رويكي من شركة إتش إس بي سي للأوراق المالية.

سؤال - ريكي سيو:

شكرًا لكم، وأهنئكم على نتائجكم الممتازة. لديّ سؤال بخصوص هيكل توريد ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM). أتذكر أنكم ذكرتم خلال مكالمة الأرباح الأخيرة نيتكم الحفاظ على مزيج منتجات متوازن بين ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية عالية التردد (HBM) وذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية التقليدية. هل ما زال هذا الموقف قائمًا؟ أيضًا، سمعت أن شركتكم حققت بعض الأخبار الجيدة فيما يتعلق بأعمالها في مجال ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية عالية التردد (HBM)؛ هل يمكنكم تزويدي بآخر المستجدات في هذا المجال؟

المجيب بارك سون تشول:

حسنًا، دعني أجيب على هذا السؤال. في مكالمة الأرباح الأخيرة، أوضحنا أنه لتلبية الطلب المتزايد الناتج عن الذكاء الاصطناعي، نعتزم الحفاظ على هيكل عرض متوازن بغض النظر عن فرق هامش الربح بين ذاكرة HBM وذاكرة DRAM التقليدية. ونحن ملتزمون بهذه الاستراتيجية رغم النمو السريع في الطلب على ذاكرة HBM.

تتقدم عملية اعتماد مشاريع العملاء المختلفة المتعلقة بذاكرة HBM4 المرتقبة بسلاسة، ويتزايد الطلب في السوق بوتيرة متسارعة مع انتقال هذه المشاريع تدريجياً إلى خطط الإنتاج الضخم في النصف الثاني من العام. وفي الوقت نفسه، وبفضل توسيع طاقتنا الإنتاجية لتقنية النانومتر أحادية النواة وتحسين الإنتاجية (وكلاهما يسير وفقاً للخطة الموضوعة)، فإننا نواصل توسيع طاقتنا الإنتاجية لذاكرة HBM.

لذا، نتوقع أن تتجاوز مبيعات HBM4 ثلاثة أضعافها في الربع الثالث مقارنةً بالربع السابق. وبناءً على توقعاتنا للنصف الثاني من العام، من المتوقع أن تُشكّل HBM4 أكثر من 60% من إجمالي إيراداتنا من HBM. ونعتقد أن حصة HBM في السوق ستكون مُقاربةً لحصة DRAM الإجمالية في النصف الثاني من العام، مما يُؤدي إلى مزيج أعمال أكثر توازناً.

وبالنظر إلى العام المقبل، واستناداً إلى اتفاقيات التوريد طويلة الأجل لـ HBM مع عملائنا حتى عام 2027، وريادتنا التكنولوجية في منتجات HBM4E - حيث كنا أول شركة في الصناعة تقدم عينات HBM4E - نعتقد أننا بنينا قدرة تنافسية كافية للمنتجات للمضي قدماً في جهود التسويق المخطط لها مع العملاء الرئيسيين.

كما ذكرنا سابقاً، مع الانتشار الواسع لأنظمة الذكاء الاصطناعي، يتزايد الطلب على الحوسبة العامة بشكلٍ متسارع. ونحن نراقب عن كثب معدلات النمو النسبية للطلب على ذاكرة HBM وذاكرة DRAM للخوادم، مع الحفاظ على محفظة منتجات مثالية لدعم زخم النمو طويل الأجل للطلب على الذكاء الاصطناعي.

وبالنظر إلى العام المقبل، نتوقع أن يظل العرض في الصناعة محدودًا، وسندير أعمالنا في مجال ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية عالية النطاق (HBM) وذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية التقليدية بطريقة متوازنة للحفاظ على حصتنا في سوق ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية عالية النطاق (HBM) بما يتماشى مع حصتنا في سوق ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية التقليدية.

الموظف: شكرًا جزيلًا. لننتقل إلى السؤال التالي. السؤال التالي من لي شيزه من سيتي غروب. تفضل بطرح سؤالك.

السائل - لي شيزي:

هذا لي سي تشول من سيتي غروب. لديّ سؤالان بخصوص أمور تخص الشركة ككل. سؤالي الأول يتعلق باستحقاقات المكافآت. أتذكر أنه لم يتم احتساب استحقاقات المكافآت في الربع الأول؛ هل يمكنك توضيح مبلغ استحقاقات المكافآت للربع الثاني وأي خطط لاحقة؟ سؤالي الثاني يتعلق بإيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs). بعد إدراج شركات منافسة في البورصة الأمريكية، ازداد الاهتمام بإمكانية إصدار سامسونج لإيصالات إيداع أمريكية. علاوة على ذلك، تشير تقارير إعلامية حديثة إلى أن الشركة تدرس الإدراج في البورصة الأمريكية. هل يمكنك مناقشة إمكانية إدراج سامسونج لإيصالات إيداع أمريكية؟

المجيب بارك سون تشول:

أولاً، أودّ الإجابة على السؤال المتعلق بمكافآت الأداء. حرصاً على تقديم تعويضات مناسبة تتناسب مع الأداء التشغيلي، ولجذب أفضل الكفاءات والاحتفاظ بها، وضعت الشركة خطة حوافز أداء. ونظراً لأن المفاوضات الخاصة بالربع الأول لا تزال جارية، لم يتمّ الانتهاء من وضع خطة الحوافز بعد، وبالتالي، لم يتمّ إدراج مكافآت الأداء للربع الأول. في الربع الثاني، أدرجنا مكافآت الأداء التراكمية للنصف الأول من العام، والتي تشمل مكافأة أداء خاصة تعادل حوالي 10.5% من إجمالي الربح التشغيلي للنصف الأول من العام.

لتسهيل الفهم، تجدر الإشارة إلى أنه وفقًا للمعايير المحاسبية، يوجد فرق زمني بين تسجيل استحقاقات المكافآت في البيانات المالية وإثبات المصروفات ذات الصلة في قائمة الدخل. وقد أُدرج جزء من استحقاقات المكافآت للربع الثاني ضمن تكلفة البضائع المباعة كمخزون، كجزء من تكاليف العمالة في التصنيع، وفقًا للمعايير المحاسبية.

لذا، كانت المصروفات المُدرجة في بيان دخل الربع الثاني أقل من إجمالي مخصصات المكافآت. وسيتم إدراج المبلغ المُرسمل المتبقي كتكلفة البضائع المباعة عند بيع المخزون ذي الصلة للعملاء. وهذا إجراء محاسبي معياري.

لذا، قد لا يتطابق مبلغ المكافآت المسجلة في ربع سنة معين تمامًا مع مبلغ المصروفات المُدرجة في بيان الأرباح والخسائر لذلك الربع. ابتداءً من الربع الثالث، سيتم إدراج المصروفات ذات الصلة بالتزامن مع مبيعات المخزون المقابل. وعليه، تعكس نتائج أرباح الربع الثاني هذه المعالجة المحاسبية.

بعد ذلك، أود مناقشة مسألة إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs). إن إصدار إيصالات الإيداع الأمريكية لا يقتصر على مجرد الإدراج في الخارج؛ بل يتطلب دراسة متأنية لاحتياجات التمويل، وتأثير توسيع قاعدة المستثمرين العالميين، وما يترتب على ذلك من أعباء إضافية تتعلق بالإفصاح والتشغيل.

علاوة على ذلك، تُعدّ شهادات الإيداع الأمريكية (ADRs) هيكلاً يتم فيه تداول عدد محدود من الأسهم في سوق مستقلة. لذا، قد تؤدي ظروف السيولة والعرض والطلب في الأسواق الخارجية إلى تباينات في القيمة بين شهادات الإيداع الأمريكية وأسهمها المحلية المقابلة. لذا، علينا تقييم ما إذا كان هذا سيعود بالنفع على جميع المساهمين، بمن فيهم المساهمون المحليون الذين يثقون بالشركة على المدى الطويل ويستثمرون فيها باستمرار.

نظراً لتنوع محفظة أعمال الشركة وقدرتها على توليد تدفقات نقدية مستقرة، فإن الحاجة إلى إصدار إيصالات إيداع أمريكية (ADRs) لجمع أموال جديدة ليست ملحة. ورغم أن تقارير إعلامية حديثة أشارت إلى إمكانية إدراج أسهمنا في البورصة الأمريكية، إلا أننا لا ندرس حالياً إصدار إيصالات إيداع أمريكية. مع ذلك، ومن منظور تعزيز قيمة المساهمين على المدى المتوسط والطويل، نعتقد أن إصدار إيصالات إيداع أمريكية هو أحد الخيارات العديدة التي يمكن دراستها مستقبلاً. شكراً لكم.

دانيال أوه (المجيب): حسنًا، شكرًا لك. والآن لننتقل إلى السؤال التالي.

المذيع: السؤال التالي من السيد هان دونغ هي من شركة إس كيه للأوراق المالية.

سؤال - هان دونغشي:

مرحباً، معكم هان دونغ هي من شركة إس كي للأوراق المالية. شكراً لإتاحة هذه الفرصة لي لطرح الأسئلة. لديّ سؤالان، أحدهما يتعلق بأعمال تصنيع الرقائق الإلكترونية والآخر بأعمال خدمات التصنيع المتقدمة. أولاً، هل يمكنكم تزويدي بآخر المستجدات حول حالة طلبات كبار العملاء فيما يخص تقنيات التصنيع المتقدمة؟ ثانياً، ما هي خططكم لتحسين ربحية أعمال خدمات التصنيع المتقدمة، وما هي استراتيجياتكم التسويقية لمنتجات وخدمات التصنيع المتقدمة؟

المدعى عليه - جيانغ شيكاي:

حسنًا، دعني أجيب على سؤالك بخصوص أعمال تصنيع الرقائق. فيما يتعلق بآخر التطورات في العمليات المتقدمة: في الربع الثاني، حصلنا على طلبات مشاريع بتقنية 2 نانومتر من عملاء رئيسيين في مجال الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء، وقد بدأنا مرحلة التصميم لهذه المشاريع. كما أننا نجري محادثات مع شركة برودكوم وعملاء رئيسيين آخرين بشأن عدة مشاريع مختلفة، ونعمل باستمرار على توسيع نطاق طلبات التصميم لدينا لتقنيات التصنيع المتقدمة.

مع هذا الزخم في نمو الطلبات، نتوقع أن يتضاعف عدد طلبات مشاريع 2 نانومتر في عام 2026 مقارنة بالعام السابق.

رد من: دانيال أراوجو

فيما يخص أعمال MX، أدى الطلب الهائل الحالي في السوق على خوادم الذكاء الاصطناعي إلى نقص في ذاكرة الأجهزة المحمولة، مما رفع الأسعار. وقد لاحظنا هذا الاتجاه بالفعل في الربع الثاني، حيث ارتفعت أسعار الذاكرة تباعاً، مما ضغط على ربحيتنا، ونتوقع استمرار هذا العبء المالي في النصف الثاني من العام.

استجابةً لهذا الوضع، نركز جهودنا على الحفاظ على زخم المبيعات القوي لسلسلة S26، مع ضمان الإطلاق الناجح للمنتجات الراقية القادمة في النصف الثاني من العام، مثل سلسلة الشاشات القابلة للطي الجديدة، وجهاز Tab S12، وساعة Watch Ultra 2. بالإضافة إلى ذلك، نعمل بنشاط على تعزيز نمو مبيعات منتجات سلسلة A، وخاصة طرازي A57 وA37.

علاوة على ذلك، نعمل على تحسين تخصيص الموارد في مجالات المشتريات والمبيعات والبحث والتطوير لتقليل تأثير ذلك على الربحية. ونُدرك تمامًا أهمية توسيع نطاق خلق القيمة ليشمل ما هو أبعد من مبيعات المعدات، ولذلك نسعى جاهدين لاستكشاف مختلف السبل والاستفادة من قاعدة عملائنا العالمية الواسعة لتوليد الإيرادات.

مع ذلك، لا نركز فقط على الأرباح قصيرة الأجل؛ بل نلتزم بنموذج عالي القيمة، يوفر قيمة حقيقية وراحة ملموسة، مثل خدمات شخصية مصممة خصيصًا لتلبية احتياجات كل مستخدم، دون المساس بتجربة المستخدم. لذا، سنعتمد نهجًا تدريجيًا، مع مراعاة نضج خدماتنا وآراء مستخدمينا حول العالم. شكرًا لكم.

دانيال أوه (المجيب): حسنًا، شكرًا لك. تفضل بالانتقال إلى السؤال التالي.

المذيع: السؤال التالي من السيد جاي كوون من بنك جيه بي مورغان تشيس. تفضل بطرح سؤالك.

سؤال - جاي كوون:

شكرًا لإتاحة الفرصة لي لطرح الأسئلة. لديّ سؤال حول أعمال التخزين، وآخر حول عمليات الشركة بشكل عام. أولًا، فيما يتعلق بأعمال التخزين، يبدو أن الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي يتوسع من ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) إلى ذاكرة NAND ومحركات أقراص الحالة الصلبة (SSD) الخاصة بالخوادم، مما زاد من تركيز السوق على ذاكرة NAND. هل يُمكنكم تزويدي بآخر المستجدات حول هذا التطور، ومناقشة المزايا التنافسية الفريدة لشركتكم؟

سؤالي الثاني يتعلق باستحواذ هارمان على شركتي ZF وSound United. ما هي الفوائد المتوقعة من هذين الاستحواذين؟ وكيف ستضع شركتكم استراتيجيات للاستفادة القصوى من هذه الأصول؟

المدعى عليه - منتزه سونتشول:

دعوني أجيب على السؤال الأول حول ذاكرة NAND. في السابق، كان تركيز السوق ينصب أكثر على ذاكرة DRAM من ذاكرة NAND، ولكن مع الانتشار السريع للذكاء الاصطناعي، نشهد الآن نموًا قويًا في الطلب على محركات الأقراص الصلبة للخوادم في مختلف المجالات، مثل خوادم الحوسبة للأغراض العامة وخوادم التخزين المخصصة للتخزين المؤقت على مستوى الكيلوبايت.

يشهد قطاع ذاكرة الفلاش NAND تحولاً ملحوظاً ليصبح قطاعاً ذا قيمة عالية، يتمحور حول محركات الأقراص الصلبة للخوادم. في الواقع، ساهم قطاع ذاكرة الفلاش NAND بشكل كبير في الأداء القوي لأعمالنا في مجال التخزين خلال الربع الثاني. كما نجري محادثات مع عملاء رئيسيين بشأن اتفاقيات تعاون طويلة الأجل لتعزيز استقرار قطاع ذاكرة الفلاش NAND على المدى المتوسط والطويل.

نستجيب بفعالية للطلب المتزايد على محركات أقراص الحالة الصلبة (SSD) للخوادم، والناجم عن تطبيقات الذكاء الاصطناعي. نتوقع أن تمثل محركات أقراص الحالة الصلبة للخوادم أكثر من 60% من مبيعات ذاكرة NAND flash لدينا هذا العام، ما يمثل زيادة سنوية تتجاوز 20 نقطة مئوية. ولتلبية طلب السوق على وحدات تخزين TLC عالية الأداء، حظيت محركات أقراص الحالة الصلبة PCIe Gen 6 الخاصة بنا بتقييمات إيجابية من عملائنا الرئيسيين لأدائها المتميز.

نسعى إلى تبوؤ مكانة رائدة في المراحل الأولى من سوق منصات الذكاء الاصطناعي من الجيل السادس، وذلك بتحويل مزايانا وحلولنا التقنية إلى نتائج أعمال ملموسة. في مجال ذاكرة QLC، وبعد إتمام تطوير ذاكرة V-NAND بسعة تيرابايت في مارس، وسّعنا خط إنتاجنا ليشمل محركات أقراص الحالة الصلبة للخوادم بسعة 256 تيرابايت. نتوقع أن تتجاوز شحنات وحدات QLC ضعف شحنات النصف الأول من العام. من المقرر أن يبدأ الإنتاج الضخم لذاكرة V-NAND V10، التي تستخدم تقنية الربط وبنية تكديس ثلاثية الطبقات، في أغسطس. من خلال زيادة نسبة عقد المعالجة المتقدمة، سنحسّن كفاءة إنتاج الوحدات، ونستجيب بشكل أفضل للطلب المتزايد من العملاء، ونضمن توفير حلول V10 في الوقت المناسب لتطبيقات الإدخال/الإخراج عالية السرعة. سنواصل تطوير منتجات جديدة بوتيرة سريعة لتلبية احتياجات العملاء من التقنيات الحديثة، مما يعزز مكانتنا في سوق ذاكرة NAND لمنصات الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي.

المدعى عليه - تشارلز هور:

بصفتي عضوًا في مجلس إدارة هارمان، اسمحوا لي بالإجابة على سؤالكم. سعيًا منا للاستجابة الفعّالة لتغيرات السوق المتسارعة وتعزيز القدرة التنافسية، أكملت هارمان مؤخرًا صفقتي استحواذ في قطاع السيارات. فمن خلال الاستحواذ على قسم أنظمة مساعدة السائق المتقدمة (ADAS) التابع لشركة ZF، وسّعنا نطاق أعمالنا من منتجات قمرة القيادة الرقمية ومنتجات الصوت داخل المركبات إلى مجال أنظمة مساعدة السائق المتقدمة، حيث نوفر مستشعرات كاميرات ذكية ووحدات تحكم عالية الأداء.

لن يؤدي هذا الاستحواذ إلى توسيع قاعدة عملائنا وخلق محركات نمو جديدة ومستقرة فحسب، بل سيعزز أيضًا أعمال قمرة القيادة الرقمية لدينا من خلال دمج قدرات أنظمة مساعدة السائق المتقدمة (ADAS)، مما يُمكّن هارمان من معالجة الاتجاه المستقبلي لتوحيد تكنولوجيا السيارات حول وحدات التحكم المركزية بشكل استباقي.

تتطلع هارمان مستقبلاً إلى الاستفادة من أوجه التآزر مع سامسونج لتقديم تجارب محسّنة في مجال تكنولوجيا المعلومات والذكاء الاصطناعي داخل المركبات، والتوسع في قطاع القيادة الذاتية، ساعيةً إلى أن تصبح شركة رائدة عالمياً في مجال إلكترونيات السيارات. وفي قطاع منتجات نمط الحياة، سيساهم الاستحواذ على ساوند يونايتد في تحسين محفظة علاماتنا التجارية، وتعزيز حضور علاماتنا التجارية الصوتية المتميزة، وترسيخ مكانتنا كشركة رائدة عالمياً في مجال الصوت. علاوة على ذلك، وللاستجابة للاتجاهات التكنولوجية المتطورة واحتياجات العملاء في سوق الصوت، نحتاج إلى تحسين تجربة الاتصال والصوت للمستهلكين.

لذا، نعتزم تعزيز تعاوننا مع سامسونج في مجالات الذكاء الاصطناعي والاتصال. شكرًا لكم.

سؤال - جاي كوون: شكراً لردك.

دانيال أوه، المجيب: سننتقل إلى السؤال التالي.

المذيع: السؤال التالي من السيد سيوك جاي من شركة كوريا للاستثمار والأوراق المالية. تفضل بطرح سؤالك.

س - لي سيوك جاي: مرحباً، صباح الخير.

مشارك مجهول: معكم مين سيوك جاي. شكرًا لإتاحة الفرصة لي لطرح الأسئلة. أودّ أن أطرح بعض الأسئلة حول سوق الذاكرة بشكل عام. كثيرًا ما نسمع عن عقود متعددة السنوات. أتذكر أنكم ذكرتم في مكالمة الأرباح الأخيرة أن شركة سامسونج للإلكترونيات تسعى جاهدةً لعقد اتفاقيات تعاون متعددة السنوات. هل يمكنكم، قدر الإمكان، تزويدنا ببعض التحديثات حول بنود العقد؟

حديقة المجيب سون-تشول:

حسنًا، دعوني أجيب على السؤال المتعلق بالعقود متعددة السنوات في قطاع الذاكرة. نظرًا للنمو المستمر في الطلب على بنية خدمات الذكاء الاصطناعي على المدى المتوسط إلى الطويل، يتوقع السوق عمومًا استمرار نقص إمدادات الذاكرة لفترة طويلة. لذلك، يسعى العديد من العملاء إلى إبرام اتفاقيات توريد متعددة السنوات معنا.

تتوافق ترتيبات التعاون طويلة الأجل هذه مع مصالحنا في الحد من المخاطر المتوسطة والطويلة الأجل. لذا، عند التفاوض على بنود العقود، نولي الأولوية للعملاء الراغبين في قبول بنود ملزمة والذين يضمنون طلبًا مستقرًا. ما زلنا نشهد طلبًا قويًا على ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وذاكرة الفلاش NAND. ومع استمرار ارتفاع أسعار السوق، يسعى معظم العملاء الرئيسيين إلى تأمين إمدادات طويلة الأجل، مما يجعل تلبية جميع طلبات العملاء ضمن قيود الطاقة الإنتاجية الحالية أمرًا بالغ الصعوبة.

في البداية، خططنا للحفاظ على قدر من المرونة في تخصيص الإمدادات، بهدف تخصيص ما بين 60% و70% من إجمالي الطاقة الإنتاجية لاتفاقيات التوريد طويلة الأجل، مع الاحتفاظ بطاقة إنتاجية كافية لدعم العملاء الذين لا يملكون عقودًا متعددة السنوات. إلا أنه مع تزايد عدد العملاء الذين يسعون إلى التزامات طويلة الأجل (بمن فيهم أولئك الذين لديهم اتفاقيات بالفعل)، أصبح تخصيص الطاقة الإنتاجية أكثر صعوبة.

لقد وقّعنا حاليًا اتفاقية توريد متعددة السنوات مدتها خمس سنوات، مع مفاوضات سنوية وخيار التجديد لسنة إضافية، مما يحقق تشغيلًا متجددًا. ونأمل في ترسيخ نموذج العمل هذا القائم على العقود المتجددة لتعزيز الشفافية في أعمالنا. وقد توصلنا إلى اتفاقيات مع أكبر خمسة عملاء في العالم في مجال مراكز البيانات، ونجري حاليًا مفاوضات نهائية مع خمسة عملاء رئيسيين آخرين بشأن احتياجاتهم المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.

علاوة على ذلك، نتوقع استمرار هذا الرقم في النمو مع ازدياد عدد العملاء الساعين إلى اتفاقيات توريد متعددة السنوات. وبمجرد إتمام العقود المعلقة، نعتقد أن اتفاقيات التوريد متعددة السنوات لذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وذاكرة NAND ستغطي بسهولة ما بين 60% و70% من طاقة مصنعنا. واستنادًا إلى خطط الإنتاج الحالية متوسطة إلى طويلة الأجل، سنواصل التفاوض مع عملاء آخرين يسعون إلى إمدادات إضافية، وسنستكشف خيارات مجدية مختلفة بالتزامن مع خطط توسيع الطاقة الإنتاجية المحتملة متوسطة إلى طويلة الأجل.

للتأكيد على قوة التزامنا بتوريد المنتجات على مدى سنوات عديدة، أدرجنا في عقودنا شرطًا بدفع مبلغ كبير مقدمًا، يُسدد على مدار فترة العقد كاملة. وقد استلمنا بالفعل جزءًا كبيرًا من هذا المبلغ، ومن المتوقع أن يستمر المبلغ المتبقي في الازدياد، حيث استلمنا حاليًا ما يقارب ربع المبلغ المقدم. ونظرًا لاتفاقيات السرية، لا يمكننا الإفصاح عن مزيد من التفاصيل المتعلقة بالدفعات المقدمة.

فيما يتعلق بنموذج التسعير للاتفاقيات متعددة السنوات، فإن هدفنا هو وضع هيكل تسعير يعوض بشكل كامل عن بعض مخاطر الاستثمار المستقبلية. نعتمد نموذج تسعير تفاضلي بناءً على نوع العميل وفئة المنتج، ونجري مفاوضات العقود مسبقًا. بالنسبة للمنتجات الرئيسية، ومن خلال التنسيق المتبادل، حددنا حدًا أدنى للسعر يكفي للتحوط من مخاطر الاستثمار الناجمة عن تقلبات أسعار السوق المستقبلية.

نسعى من خلال اتفاقيات التوريد متعددة السنوات هذه إلى بناء هيكل أعمال أكثر استقرارًا وقابلية للتنبؤ على المدى المتوسط والطويل. ومن خلال توفير توقعات توريد أوضح لعملائنا الأساسيين الذين يلعبون دورًا محوريًا في بناء منظومة الذكاء الاصطناعي، سندعم التنمية المستدامة لقطاع الذكاء الاصطناعي بأكمله. والأهم من ذلك، أننا نحافظ دائمًا على هيكل عملاء متوازن، متجنبين الاعتماد المفرط على أي عميل بمفرده، وينطبق هذا المبدأ أيضًا على اتفاقيات التوريد متعددة السنوات.

شهد قطاع التخزين تاريخياً العديد من فترات الازدهار والركود الدورية نتيجةً لتقلبات الطلب الاستهلاكي على تطبيقاته. ومع ذلك، نأمل من خلال زيادة نسبة الشركات التي تعتمد على الطلبات طويلة الأجل، تحسين الاستقرار التشغيلي والشفافية بشكل ملحوظ. ونتطلع مستقبلاً إلى مواصلة ترسيخ مكانتنا الرائدة وتوسيع نطاق حضورنا في مجال تطبيقات الذكاء الاصطناعي ضمن محفظة أعمالنا.

المشغل: حسنًا، السؤال التالي سيطرحه السيد كيم سونغ كيو من شركة دايوا للأوراق المالية.

السائل - كيم سونغ كيو:

مرحباً، معكم كيم سونغ كيو من شركة دايوا للأوراق المالية. شكراً لإتاحة الفرصة لي لطرح الأسئلة، وأهنئكم على الأداء المتميز لشركتكم. لديّ سؤال حول أعمال تصنيع رقائق السيليكون، وآخر حول أعمال شاشات العرض المرئي. مع الزيادة المستمرة في طلبات العملاء، نتوقع أن تواجه الطاقة الإنتاجية الحالية ضغطاً. هل يمكنكم التفضل بشرح خطط شركتكم لتوسيع الطاقة الإنتاجية في مصنع تايلور لرقائق السيليكون في تكساس؟ بالإضافة إلى ذلك، هل هناك أي خطط لتحديث خطوط الإنتاج القديمة في مصنع بيونغتايك إلى عمليات متقدمة؟ فيما يتعلق بأعمال شاشات العرض المرئي، في ظل بيئة العمل الصعبة الحالية، علمتُ بوجود تغييرات في إدارة شركتكم وقيادتها. ما هي خطط القيادة الجديدة على المدى المتوسط والطويل؟

المجيب - جيانغ شيكاي: حسنًا، دعني أجيب على السؤال المتعلق بأعمال تصنيع رقائق السيليكون. نظرًا لأن نمو الطلب لا يزال يفوق توسع طاقة المعالجة المتقدمة، فإننا نتخذ إجراءات فعّالة لتوسيع طاقة المعالجة المتقدمة في مصنع تايلور لرقائق السيليكون. من المتوقع أن يبدأ تشغيل هذا المصنع في عام 2026، ونخطط لزيادة طاقة إنتاج رقائق السيليكون بتقنية 2 نانومتر تدريجيًا مع ضمان توفر هذه الطاقة في الوقت المناسب لتلبية الطلب المتزايد من العملاء. من المتوقع أن يبدأ بناء مصنع تايلور 2 في نهاية هذا العام، بهدف الوصول إلى الإنتاج الضخم بحلول عام 2030.

لاحظنا أيضًا زيادة في استفسارات العملاء بشأن عملية تصنيع رقائق السيليكون بتقنية 1.4 نانومتر. ونقوم حاليًا بتقييم خيارات متعددة لضمان زيادة طاقة إنتاج الرقائق. سنضع خطة تفصيلية على مراحل بناءً على المفاوضات مع العملاء، وتقدم الطلبات، والمناقشات الجارية حول تقنيات التصنيع المتقدمة. تتمثل استراتيجيتنا في تحسين محفظة منتجاتنا من خلال التوجه نحو التطبيقات ذات القيمة والربحية الأعلى، وتعزيز تركيزنا على التقنيات المتخصصة التي تتطلب قدرات متميزة.

وعلى وجه التحديد، نقوم بتوسيع القدرة في المجالات التي يتزايد فيها طلب العملاء، مثل 8 نانومتر و17 نانومتر وCIS (مستشعرات الصور) وeNVM (الذاكرة غير المتطايرة المدمجة)، مع ضمان القدرة على توفير تقنيات الجيل التالي مثل ISC والضوئيات السيليكونية.

المجيب - دانيال أراوجو: شكرًا لك. بخصوص سؤالك عن أعمال الفيديو الرقمية، سأجيب عليه. في أعقاب التغيير القيادي الأخير، نعتزم تعزيز نقاط قوتنا الحالية مع تقوية استراتيجية النمو لدينا، والاستجابة بفعالية لتحوّل القطاع نحو الذكاء الاصطناعي ونماذج الأعمال القائمة على الخدمات، وتلبية احتياجات العملاء المتغيرة. لا يزال سوق التلفزيون بشكل عام راكدًا، بينما يستمر سوق إعلانات وخدمات التلفزيون المتصل بالإنترنت (CTV) في النمو. على المدى المتوسط إلى الطويل، نضع أنفسنا استراتيجيًا في مجال تلفزيون الذكاء الاصطناعي لنقود المرحلة القادمة، ونستجيب بفعالية لاتجاهات السوق وتحوّل عادات المستهلكين نحو النماذج القائمة على الخدمات، مع تطوير استراتيجيات الأجهزة والمنصات لتحقيق التوسع. نحن ملتزمون بتقديم أفضل تجربة للمستهلك عبر جميع منتجاتنا، بما في ذلك المحتوى، ونسعى جاهدين لتطوير أنفسنا إلى شركة منصة خدمات.

من خلال هذه المبادرة، سنعزز نمونا وربحيتنا. أولًا، في مجال أجهزة التلفاز المدعومة بالذكاء الاصطناعي، سنعزز منتجاتنا وقدرتنا التنافسية في السوق من خلال فهم المستخدمين وتذكرهم، وإنشاء بيانات مستخدمين مميزة، وتوفير تجارب مساعد ذكي تراعي السياق. سنقدم تجارب إعلامية وأسلوب حياة تراعي السياق، ونوسع نطاق استخدام أجهزة التلفاز المدعومة بالذكاء الاصطناعي لتشمل الأجهزة اليومية. في الوقت نفسه، سنضمن أن يلمس المستهلكون القيمة التي يقدمها المساعدون الأذكياء في حياتهم اليومية. علاوة على ذلك، فيما يتعلق بمحتوى التلفزيون، سنثري عروضنا من المحتوى، ونستحوذ على حقوق ملكية فكرية شهيرة لتعزيز القدرة التنافسية للمحتوى، وتحسين تجربة المستخدم، وتحسين عملية اكتشاف المحتوى، ومواصلة تطوير توصيات المحتوى الشخصية للغاية والمدعومة بالذكاء الاصطناعي، مما يزيد من رضا المستخدم. شكرًا لكم.

ممثل قسم الأسئلة والأجوبة، دانيال أوه: شكرًا لكم جميعًا على ردودكم. بهذا نختتم جلسة الأسئلة والأجوبة. شكرًا لكم على مشاركتكم ودعمكم المتواصل لشركة سامسونج للإلكترونيات. نتمنى لكم دوام الصحة والسعادة. شكرًا لكم.