انفجار عقود الخيارات: 15 مليار دولار من البيتكوين والإيثريوم على وشك الانتهاء اليوم!

السوق على موعد مع زلزال مالي اليوم مع اقتراب انتهاء صلاحية عقود خيارات بقيمة 15 مليار دولار للعملتين الرقميتين الأضخم.

ماذا يعني هذا للمستثمرين؟

مع انتهاء صلاحية هذه العقود الضخمة، يتوقع المحللون تقلبات حادة في أسعار كلا العملتين. البيتكوين - التي لا تزال تتأرجح حول مستوياتها القياسية السابقة - قد تشهد اختباراً حاسماً لمستويات الدعم.

أما الإيثريوم، فتواجه اختباراً مماثلاً مع اقتراب موعد التحديثات الرئيسية للشبكة.

المحترفون في صالات التداول يراهنون على تحركات كبيرة، بينما يبدو المستثمرون الصغار وكأنهم يرقصون على سطح بركان مالي - كالعادة.

اقتراب انتهاء صلاحية خيارات البيتكوين والإيثريوم مع وجود 14.59 مليار دولار على المحك

وفقًا لبيانات Deribit، ستنتهي اليوم خيارات بيتكوين وEthereum بقيمة ١٤,٥٩ مليار دولار، وتشمل عقودًا لشهر يوليو.

من بين هذه الخيارات، تشكل عقود بيتكوين الغالبية، مسجلة قيمة اسمية تبلغ ١١,٩٤ مليار دولار. بشكل أكثر تحديدًا، تشكل إجمالي الفائدة المفتوحة ١٠٣,٥٨٤، وهو مجموع جميع عقود الخيارات المفتوحة للبيع (Put) والشراء (Call).

في الوقت نفسه، تمتلك هذه العقود نسبة Put إلى Call (PCR) تبلغ ٠,٩٣، مما يشير إلى نظرة حذرة ولكن متفائلة في السوق، حيث تتجاوز أوامر الشراء أوامر البيع.

كما يشير الرسم البياني أدناه، فإن مستوى الألم الأقصى (Max Pain) لخيارات بيتكوين المنتهية اليوم هو ١١٢,٠٠٠ دولار. هنا، سيشعر معظم حاملي خيارات بيتكوين بأكبر قدر من الألم المالي.

في الوقت نفسه، ستنتهي اليوم خيارات ETHereum بقيمة اسمية تبلغ ٢,٦٤٩ مليار دولار. تشكل إجمالي الفائدة المفتوحة ٧٣٧,٣٦١ خيار شراء تهيمن. تُظهر بيانات Deribit أن نسبة البيع إلى الشراء تبلغ ٠,٨٨، مما يشير إلى أن أوامر الشراء تهيمن على أوامر البيع.

سعر الألم الأقصى أو سعر التنفيذ لخيارات Ethereum المنتهية اليوم هو ٢,٩٠٠ دولار، حيث سيواجه معظم الحاملين أكبر خسارة مالية.

الخيارات المنتهية هذا الأسبوع أقل بكثير من ٥,٧٦ مليار دولار التي شهدت الأسبوع الماضي. يأتي الفرق لأن ١٤,٥٩ مليار دولار تخص شهر يوليو. هذا لأن اليوم هو الجمعة الأخيرة من يوليو.

يقارن Deribit الخيارات المنتهية اليوم مع الأخيرة في نهاية النصف الأول (H1) من عام ٢٠٢٥. بناءً على ذلك، يرى المحللون أن حدث اليوم يعد اختبارًا ملحوظًا للأسعار.

كتبوا أن انتهاء صلاحية H1 الشهر الماضي بلغ 17 مليار دولار. هذا الأسبوع ليس بعيدًا، مع انتهاء صلاحية أكثر من 15 مليار دولار في خيارات بيتكوين وETH. انتهاء صلاحية كبير آخر. اختبار كبير آخر.

المتداولون يتمسكون بمراكز البيع على المكشوف رغم الخسائر الكبيرة

وسط الحذر، الذي يُرى مع نسب البيع إلى الشراء التي تقترب من 1، يبدو أن الشعور العام هو أن المستثمرين يظهرون تفاؤلاً لكنهم يعترفون بأن السوق قد يكون بالفعل محموماً.

وفقًا للمحللين في Greeks.live، يتمسك متداولو الخيارات بمراكز البيع الخاصة بهم أو خيارات البيع، على الرغم من قوة السوق الأوسع.

شارك المحللون في Greeks.live في منشور أن المتداولين يحتفظون بمراكز البيع على الرغم من الخسائر الكبيرة. يركز معظم المتداولين على التحركات الهبوطية المحتملة، مع مناقشة رئيسية حول مستويات التقلب حول 30%.

علاوة على ذلك، يبرز المحللون وعي المستثمرين بمحركات السوق، بما في ذلك تحركات بيتكوين لإيلون ماسك. ومع ذلك، وفقًا لـGreeks.live، لا تعتبر هذه الأساسيات مهمة بما يكفي للتأثير على وضع الخيارات.

أضافوا أن المتداولين أقروا بأن ماسك حرك العملات كعامل محفز لكنهم حافظوا على موقفهم الهبوطي مع توقع طباعة خيارات البيع.

أفاد BeInCrypto أن شركة سبيس إكس التابعة لإيلون ماسك نقلت مؤخرًا بيتكوين بقيمة 153 مليون دولار بعد ثلاث سنوات من عدم النشاط. أثارت الصفقة تكهنات حول استراتيجية إيلون ماسك في العملات الرقمية، مع مساهمة متداولي الخيارات أيضًا بأكثر من 47 مليون دولار في خيارات الشراء الصافية الموضوعة على TSLA.

$47M in Net Calls on $TSLA this past Friday

Tesla earnings are on Wednesday. pic.twitter.cOM/mqb0m2QDi9

جاء الوضع قبل تقرير أرباح تسلا يوم الأربعاء، 23 يوليو، مع تفاؤل كبير من المستثمرين، حيث تراهن خيارات الشراء عادةً على زيادات الأسعار.

تظهر رسوم أندريه هيسينجر ارتفاعًا في العلاوة إلى 50 مليون دولار وسعر TSLA الأساسي 220,03 دولار، مما يشير إلى تداول مضاربي كثيف قبل الأرباح. ومع ذلك، انخفضت أرباح تسلا للربع الثاني من عام 2025 قليلاً عن التوقعات، مما يشير إلى أن المستثمرين قد يكونون قد بالغوا في تقدير النمو.

Tesla reported that its Q2 2025 earnings missed expectations, with revenue down 12% and operating profit falling 25% short of forecasts. The results came out on Wednesday, July 23. Pic.twitter.com/07w6wxIXIU

ومع ذلك، مع اقتراب انتهاء صلاحية خيارات اليوم، من المتوقع حدوث تقلبات، مع احتمال أن تتجه أسعار بيتكوين وEthereum نحو مستويات الألم القصوى الخاصة بها.

في وقت كتابة هذا التقرير، كانت بيتكوين وEthereum تتداولان بسعر $115,681 و$3,634 على التوالي، مما يشير إلى تصحيحات وشيكة مع اقتراب انتهاء صلاحية هذه الخيارات.

ومع ذلك، يميل السوق إلى الاستقرار بعد انتهاء صلاحية الخيارات في الساعة 8:00 بالتوقيت العالمي على Deribit، حيث يقوم المتداولون بالتكيف مع بيئات التداول الجديدة.