أكبر رابح في موسم العملات البديلة يعيد تأكيد منطقه حول ZEC وNEAR: من أين يأتي الطلب الشرائي؟
Blockbeatsالمؤلف الأصلي: ديفيد هوفمان، Bankless
العنوان الأصلي: BTC:ETH:ZEC:NEAR
ملاحظة المحرر: أعلن ديفيد هوفمان، الشريك المؤسس لـ Bankless، في 21 مايو عن تصفية كامل ممتلكاته من ETH، ثم اشترى بعد ذلك VVV وNEAR وZEC وHYPE وLIT، وكشف عن بعض أسعار الدخول: "NEAR حوالي 1.40 دولار، وHYPE حوالي 45 دولارًا، وZEC حوالي 560 دولارًا، وLIT حوالي 1.35 دولار." والنتيجة كما رأيتم جميعًا، انطلقت جميعها، حيث سجلت ZEC وVVV وHYPE وLIT أعلى مستوياتها التاريخية، كما أظهرت NEAR قوة استثنائية. وقد أثبت نجاحه في إعادة التموضع صحة منطقه، وهو الآن يعيد التأكيد على منطقه مرة أخرى، موضحًا لماذا اختار هذه العملات.
فيما يلي النص الأصلي
"لماذا ارتفعت ZEC بهذا القدر؟"
"من أين يأتي هذا الطلب الشرائي غير المحدود؟"
"كيف يمكن لأصل أن يرتفع من 200 مليون دولار إلى 26 مليار دولار دون تلاعب؟"
في عالم العملات المشفرة، بين الحين والآخر، يفوز أصل معين بكأس "التحول من البيتكوين".
يشتهر المتشددون في البيتكوين بتمسكهم الشديد بعملات BTC الخاصة بهم. لقد بنى مجتمع البيتكوين وقوة سرديته نقطة التقاء (نقطة شيلينغ) قوية للغاية حول فكرة "لا شيء سوى BTC"، وقد نجحت هذه الفكرة. ويبلغ حجم هذا التأثير حاليًا 1.7 تريليون دولار.
هذا الخط لا ينكسر تقريبًا أبدًا. فمن يتحول من البيتكوين إلى أصول أخرى يتعرض للإهانة والسخرية والنبذ. لدى البيتكوين قاعدة واحدة فقط: لا عملات بديلة. والقاعدة الثانية: كل شيء عدا البيتكوين هو عملة بديلة.
ومع ذلك، فإن المتشددين في البيتكوين بشر في نهاية المطاف. فهم ليسوا محصنين ضد الإغراء والحسد والجشع. يظهرون كبيتكوينيين علنًا، لكنهم في الخفاء من مستثمري العملات البديلة.
عادة ما ينشق مستثمرو البيتكوين واحدًا تلو الآخر، دون أن يلاحظهم أحد أو يهتم بهم أحد. لكن بين الحين والآخر، يزداد عدد المنشقين إلى نفس الأصل لدرجة أن الانشقاق نفسه يصبح معديًا.
حدث هذا مع ETH في عام 2021. وهذا يفسر لماذا كانت إعادة تقييم ETH عنيفة جدًا، من 12 مليار دولار في القاع إلى 554 مليار دولار في القمة.
استمع إلى هذا التصريح المذهل الذي أدلى به سو تشو في أكتوبر 2021:
"لقد وصل الأمر إلى درجة أنني أعرف أشخاصًا يسافرون حول العالم بالطائرة فقط لنقل البيتكوين من التخزين البارد لشراء الإيثريوم.
إذا كانت علامتك التجارية هي التطرف في البيتكوين على تويتر، فلا يمكنك الاستسلام علنًا لأنك ستفقد متابعين، لكنني متأكد من أن الكثير من هؤلاء الأشخاص يمتلكون في الواقع كميات كبيرة من ETH سرًا."
، سو تشو، أكتوبر 2021
ZEC في 2026 هي ETH في 2021
لقد بنت ZEC نقطة التقاء (نقطة شيلينغ) مقنعة بما يكفي لهذا الطلب الشرائي من البيتكوين. هناك 1.7 تريليون دولار من BTC في الخارج، ولا يتطلب الأمر سوى جزء ضئيل جدًا من مستثمري البيتكوين ليقبلوا بأن ZEC لها أساس متين، سواء لمزاياها الذاتية (الخصوصية، الكم) أو ببساطة كتحوط ضد التعرض لـ BTC.
لهذا السبب ترتفع ZEC ولا تنخفض. فالأصل الذي تبلغ قيمته السوقية 26 مليار دولار لا يزال مجرد فكة مقارنة بـ 1.7 تريليون دولار؛ وطالما تستطيع ZEC إقناع جزء صغير فقط من مستثمري البيتكوين بأنهم يجب أن يمتلكوا القليل من ZEC "تحسبًا لأي طارئ"، وهذه هي العبارة التي يستخدمها مستثمرو البيتكوين لمحاولة إقناع بقية العالم بامتلاك BTC... "تحسبًا لأي طارئ"، ستستمر ZEC في الارتفاع دون انخفاض.
لا يهم كم ارتفعت ZEC بالدولار. المهم هو حجم ZEC بالنسبة إلى BTC، لأن ما يحرك الطلب الشرائي خلف ZEC هو ثروة BTC.
إذا كنت مخطئًا فأنا أرحب بالتصحيح، لكن لا يوجد تقريبًا أي مدير تخصيص أصول في الخارج يتخطى BTC وETH وجميع الأصول المشفرة الأخرى ليشتري ZEC فقط لمزاياها الذاتية.
NEAR هي نقطة التقاء الجديدة للعقود الذكية
أعتقد أن ظاهرة مماثلة تحدث مع NEAR.
أعتقد أن NEAR قد فازت بكأس "التحول إلى سلاسل العقود الذكية" لعام 2026.
من الواضح أن الطلب الشرائي على سلاسل العقود الذكية الذي تتصارع عليه NEAR أضعف من الطلب الشرائي على البيتكوين الذي تتصارع عليه ZEC. في عالم العملات المشفرة، كان تخزين القيمة دائمًا في المرتبة الأولى، وسلاسل العقود الذكية في المرتبة الثانية.
كما أن قبضة ETH على كأس العقود الذكية كانت دائمًا أضعف من قبضة BTC على كأس تخزين القيمة. ويشكل SOL تهديدًا أكبر لـ ETH من أي شيء يشكل تهديدًا لـ BTC. وكانت ثقافة الإيثريوم دائمًا أكثر مرونة وتسامحًا وتنوعًا مما يسمح به المتشددون في البيتكوين.
لذلك من المرجح أن يأتي الطلب الشرائي على NEAR من مجموعة أكثر تشتتًا من المشاركين في السوق مقارنة بمستثمري البيتكوين الذين تجذبهم ZEC. لكن في كل الأحوال، التأثير هو نفسه.
أصبح عدد أقل من الناس على استعداد لشراء العملات القيادية ذات القيمة السوقية الكبيرة، والسبب بسيط: العوائد ليست هناك. وكلاهما مثقل بالكثير من الدين التقني، ويبدوان متخلفين تقنيًا في عام 2026.
لعنة العملات القيادية
للأسف، تترك هذه الديناميكية مشكلة لصناعة العملات المشفرة: يجب على شخص ما أن يشتري العملات القيادية.
يحتاج البيتكوين إلى التطور من عملة رقمية شديدة التقلب إلى بديل ذهب مكتمل النضج. لكن يبدو مؤخرًا أن BTC لا تلعب هذا الدور؛ والذهب، رغم كل عيوبه، يظل ذهبًا في النهاية.
وبعد توم لي، من سيشتري ETH؟ ما زلت لا أرى أي دليل أو سرد يدعم إعادة تقييمها بعشرة أضعاف.
إذا لم يرتفع الأول والثاني عشرة أضعاف من هنا، فكيف ستتقدم صناعتنا؟ ستتقدم بالتأكيد. لقد جلبت Hyperliquid وVenice وLighter وEthena وMorpho ابتكارات مذهلة. لكن ما لم ترتفع القيمة السوقية الإجمالية للكريبتو من 3 تريليونات إلى 30 تريليون دولار، فمن المرجح أن يتم الاستحواذ على القيمة التي تخلقها هذه المشاريع الناشئة من قبل جهات خارج نطاق الكريبتو، وليس من قبل عملاتنا القيادية المحلية.
يبدو أن Robinhood وCoinbase وApollo وشركات الوساطة التقليدية في وضع أفضل بكثير من BTC وETH للاستفادة من المكاسب التي تجلبها هذه الموجة الجديدة. ومن المشكوك فيه ما إذا كانت BTC وETH ستتمكنان من الاستفادة من أي قيمة ذات معنى من ذلك.
إذا استمرت هذه الديناميكية، فقد نحصل دائمًا على فائزين جدد، لكن الحجم الإجمالي للصناعة سيظل أصغر وأكثر تخصصًا مما كنا نطمح إليه.
آمل أنني فقط غير صبور، وآمل أن تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للكريبتو 10 تريليونات دولار في هذه الموجة!
هذا المحتوى لأغراض معلوماتية وتعليمية فقط، ولا يمثل نصيحة استثمارية تتعلق بـ BTCC. تبذل BTCC قصارى جهدها ولكنها لا تضمن صحة أو دقة أو أصالة المحتوى المذكور أعلاه.