Monad 生態指南：原生流動性質押/原生 DEX 第二部

作者：Harvey C

Monad生態指南系列（介紹Monad生態內原生計畫）

Monad生態指南：原生DEX/perp預覽

Monad 是一個高效能、相容 evm 的 Layer 1 區塊鏈，具有高吞吐量和低延遲的特性。 其技術基礎解決了傳統質押中長期存在的問題，如流動性受限和資本效率低下，透過支持創新流動性質押解決方案的開發，為使用者提供更有效率質押體驗。

Monad 生態中的原生流動性質押項目，包括 Magma、Kintsu 和 apriori，利用 Monad 獨特的架構提供先進功能並實現無縫整合。 這些協議旨在提升流動性、改善質押效率，並為使用者提供更友善的質押體驗。

Magma 計畫引入一個基於 DAO 的流動性質押協議，透過分散式驗證器技術（DVT）提高安全性和去中心化程度，並將其應用範圍擴展到以太坊現有實施之外。 Kintsu 則著重於可組合性，目標是讓質押資產能夠在 Monad 網路中與 DeFi 應用程式互動並參與其中。 同時，aPriori 在設計中整合了礦工可提取價值（MEV）策略，以優化質押獎勵，並定位為 Monad 原生的 Jito 替代方案。

本報告詳細探討了這些Monad 原生流動性質押協議的技術架構、創新機制及獨特價值主張，旨在為開發者和加密領域用戶提供全面的分析，以幫助他們了解並參與Monad 生態中的 最新進展。

報告的第二部分重點介紹了其他 Monad 原生的去中心化交易所（DEX）項目，以補充前一份報告中已經涵蓋的內容。 需要注意的是，這兩份報告僅涉及公開揭露的項目。 其他許多優秀的項目尚未公佈更多詳細信息，我們將在後續文章中提供更深入的介紹。

原生流動性質押項目：

Magma @MagmaStaking是由 Hydrogen Labs 開發的 DAO 所有的流動性質押協議，旨在透過生態競爭空投提升代幣分配的公平性，並最大化 Monad 網路的效能。 同時，它引入了以太坊之外的首個分散式驗證器技術（DVT）。

Magma 的核心特性：

• gMONAD 流動性質押：Magma 允許 Monad 代幣持有者質押其代幣，並獲得代表質押資產的流動性質押代幣 gMONAD。 這使得用戶在賺取質押獎勵的同時，仍然可以保持流動性，從而參與 Monad 生態中的其他 DeFi 活動。

• 分散式驗證器技術（DVT）：作為以太坊以外的首個分散式驗證器，Magma 致力於提升網路的安全性和去中心化程度。 透過將驗證器職責分配給多個參與者，這種設計減少了單點故障的風險，並促進 Monad 網路中更穩健的質押基礎設施。

• 委託頂級驗證者：Magma 透過將質押的 MONAD 代幣委託給網路中表現最優的驗證者，優化質押獎勵和網路安全性。 此策略旨在對齊激勵機制，並利用已建立驗證者的專業能力。

• MEV 獎勵：Monad 驗證者透過參與 Magma 的拍賣來競標區塊空間，從而產生 MEV 獎勵。 這些獎勵將與質押者分享，從而提升其年化報酬率（APY）。

• 透過積分計畫實現公平的代幣分配：Magma 採用積分計畫（Points Program）來確保代幣分配的公平性。 參與者可透過累積 Magma 積分，成為 Monad 社區去中心化流動性質押 DAO 的一部分。 此方法透過獎勵貢獻者並鼓勵生態參與，促進治理權的平衡分配。

2024 年10 月，Magma 宣布完成390 萬美元的種子輪融資，投資方包括 Bloccelerate、Animoca Ventures、CMS Holdings、Maelstrom、Veil VC、Builder Capital、Infinity Ventures、RockTree Capital、Wise3 Ventures、Stake Capital 和 Relayer Capital。 此外，本輪融資也吸引了多位天使投資者的參與，包括 Meltem Demirors、Kartik Talwar、Mike Silagadze、Alan Curtis 和 Ben Lakoff。 這筆資金將用於支持 Magma 流動性質押平台的開發，以及其最大可提取價值（MEV）架構的建設，以增強 Monad 網路的功能和效率。 此外，Magma 還計劃與 ETHer.fi 合作，以探索 Monad 上的重質押集成，進一步推動生態的擴展。

Magma 提出的 流動層理論（Liquid Layer Theory），旨在透過利用流動性質押池來擴展 Monad 的經濟安全性。 這些機制不僅增強了網路的安全性，還將其傳播到互聯層。 透過這些創新，Magma 希望提供全面且以使用者為中心的流動性質押解決方案，既鼓勵社區參與，也為 Monad 生態的安全性和發展作出貢獻。

Kintsu @Kintsu_xyz 是建構於 Monad 區塊鏈上的下一代流動性質押協議，旨在提升權益證明（PoS）生態中的流動性、可訪問性和用戶參與度。

Kintsu 的主要功能特點：

• sMONAD 與資本效率：用戶透過 Kintsu 質押其 MONAD 代幣後，將收到 sMONAD 作為回報。 這種流動性質押代幣（LSTs）不僅代表質押的資產，也會隨著時間累積質押獎勵。 與傳統質押不同，sMONAD 保持流動性，允許用戶在繼續獲得質押獎勵的同時，參與各種 DeFi 活動。

• 增強的流動性和可組合性：Kintsu 的 LSTs 能夠無縫整合到 Monad 生態中的 DeFi 協定、遊戲平台和其他dapps。 這種可組合性讓使用者能夠最大化利用其質押資產，促進更動態和互聯的 DeFi 環境。 借貸平台： sMONAD 可作為借貸協議中的抵押品，提高資本效率，並為使用者提供額外的收益途徑。 去中心化穩定幣： sMONAD 是 Monad 上去中心化穩定幣的理想抵押品，有助於 DeFi 生態的穩定和成長。 中心化限價訂單簿（CLOB）DEXs： Kintsu 的 LSTs 增強了 CLOB DEXs 的流動性和交易效率，促進更好的價格發現並減少交易滑點。

• 去中心化驗證者註冊表：Kintsu 維護一個去中心化的驗證者註冊表，確保質押分佈在多樣化的網路參與者之間，從而提升網路的安全性和去中心化程度。

• 與自動化做市商（AMMs）的整合：Kintsu 的 sMONAD 可在 Monad 網路上的 AMMs 中使用，提升流動性池、減少滑點並改善交易效率。 這種整合不僅為流動性提供者創造了更高的收益，還為交易者提供了更具效率的市場環境。 Kintsu 的創新架構為用戶提供了在 Monad 區塊鏈上參與 PoS 的全新方式，同時透過其高效的流動性管理和去中心化設計，為整個 DeFi 生態注入了新的活力和可能性。

2024年7月，Kintsu 成功完成由 Castle Island Ventures 領投的 400 萬美元種子輪融資。 其他參投代理商包括 Brevan Howard Digital、CMT Digital、Spartan Group、Breed VC、CMS Holdings 和 Animoca Ventures。 同時，該輪融資也吸引了多位知名天使投資人參與，包括來自 Brevan Howard Digital 的 Alex Matthews 和 Ross Trachtman，Lido 的 Marin Tvrdic，以及 Wormhole Foundation 的 Robinson Burkey。

Kintsu 針對傳統質押中存在的諸多限制－如流動性不足和無法充分參與 defi 活動，提供全面的解決方案，使用戶在質押資產的同時，保留靈活性和收益潛力。 透過深度整合 Monad 生態，Kintsu 的推出進一步增強 Monad 網路活力和效率，為 Monad 的Defi生態發展注入新動力。

aPriori @apr_labs

是 Monad 原生生態中的流動性質押協議，探討將 MEV 優化與流動性質押解決方案結合。 這種方法旨在提升網路效能、潛在降低 Gas 費用，並為驗證者提供可持續的激勵機制。

aPriori 的核心特徵：

• 基於 MEV 的流動性質押：aPriori 將流動性質押與 MEV 優化相結合，旨在為驗證者和質押者帶來更高的回報。 透過更有效率地捕捉 MEV，aPriori 希望改善整體收益，同時為 Monad 的經濟穩定性做出貢獻。

• 高效的 MEV 市場：aPriori 致力於創建一個 MEV 市場，以減少網路擁塞和垃圾交易。 透過優化交易排序，該計畫旨在提升用戶體驗，同時促進一種更透明高效的 MEV 提取方式，為整個生態帶來潛在的收益。

• 高效能架構：aPriori 利用 Monad 高吞吐量、並行 EVM 環境的優勢，透過其創新架構提供可擴展性和效能，以滿足不斷增長的用戶需求。

• 與 DeFi 應用的整合：aPriori 的流動性質押代幣（LST）旨在促進與 Monad 生態中其他 DeFi 應用的互通性。 此方法不僅提升了流動性，也為用戶提供更多利用質押資產的機會。

2024 年 7 月，aPriori 宣布完成由 Pantera Capital 領投的 800 萬美元種子輪融資，使其總融資額達到 1,000 萬美元。 這筆融資緊隨 Hashed 和 Arrington Capital 共同領投的 Pre-seed 輪融資之後，資金將用於團隊擴張、加強安全措施以及促進社區參與。

此種子輪融資的機構參與者包括ABCDE Capital、Chorus One、CMS Holdings、Consensys、Everstake Capital、Flow Traders、Laser Digital（野村）、Manifold Trading、OKX Ventures、Selini Capital、Staking Facilities、Vessel Capital 等。 天使投資人包括 Adam Jin、Alex Esin、Hongbo Tang、Karthik Raju、Marc Tillement、Mike Silagadze、Nom、Paul Kim、Rex、Robinson Burkey、Spencer Noon、Tim Wang、TN Lee、Zano Sherwani 等。

aPriori 致力於透過 Monad 的平行執行環境推動質押協議的發展，同時優化 MEV 和質押收益。 透過解決傳統權益證明（PoS）系統中的技術和經濟低效問題，aPriori 將自身定位為 Monad 生態的貢獻者。 其設計與 Monad 的高性能能力相契合，旨在為質押者、驗證者以及更廣泛的 Monad DeFi 社群帶來切實的利益。

更多Monad 生態原生 DEX 專案：

Perpl @perpltrade是 Monad 生態內開發的一款完全鏈上 DEX，旨在利用 Monad 的平行 EVM 架構提升交易效率。 透過提供深度流動性、快速交易執行和結算，Perpl 致力於解決傳統 DEX 通常面臨的速度和效率問題，同時保持對去中心化和安全性的關注。

Perpl 的核心特性:

• 深度流動性與高效定價：Perpl 使用原生定價引擎，旨在促進具有競爭力的鏈上市場動態，為交易者提供最佳價格。 此方法旨在鼓勵更多鏈上資產發行並推動以社區為中心的分配，進而提升整體市場效率。

• 高效能與可擴展性：基於 Monad 的平行 EVM 架構，Perpl 利用區塊鏈的高吞吐量和低延遲特性，實現快速的交易執行和結算。 這項基礎設施旨在支援一個可擴展的交易環境，有效處理大量交易需求。

• 增強的使用者體驗（UX）：Perpl 注重使用者體驗，透過結合速度、高效性和直覺式介面，致力於滿足新手和資深交易者的需求，簡化導航和交易執行流程。

• 可組合性與透明性：Perpl 的開放式架構設計旨在促進與其他 DeFi 協議的無縫集成，推動生態內的可組合性。 這種開放性不僅提升了透明度，也為開發者提供了在 Perpl 基礎上建立創新金融產品的機會。

Perpl 秉持「不走捷徑」的理念，致力於優先考慮去中心化、安全性和以使用者為中心的設計。 透過與 Monad 的平行 EVM 集成，Perpl 旨在解決與中心化排序器和多簽控制協議相關的挑戰，努力建立一個無需信任且高度抗風險的交易環境。

Perpl 旨在推動 Monad DEX 生態的發展，提供一個完全鏈上的解決方案，以深度流動性、快速執行和直觀的用戶體驗為核心。 依托 Monad 的區塊鏈基礎設施，Perpl 定位為為去中心化交易平台樹立新標桿，旨在為交易者提供一個高效、可靠的傳統交易所替代方案。

Mace @mace_ag 是 Monad 生態上首個原生 DEX 聚合器，旨在透過提升交易效率、流動性取得和使用者體驗，徹底變革 DeFi 領域。

Mace 的核心特徵

• 全面的流動性聚合：Mace 旨在整合 Monad 生態內多個來源的流動性，為使用者提供高效的交易執行和降低滑點的解決方案。 透過掃描各種流動性池，Mace 試圖識別最佳交易路徑，並自動將訂單分配到多個池中，從而提升價格效率。

• 基於鏈下計算的成本最佳化：Mace 利用基於 Rust 的後端系統，在鏈下執行計算密集型操作，旨在降低鏈上 Gas 費用。 這種方法透過在鏈外處理交易計算，僅在鏈上執行最終優化的路徑，從而可能提升交易速度並確保計算的準確性。

• 與CEX流動性的整合：Mace 使用報價請求（RFQ）系統引入中心化交易所做市商的鏈下流動性。 此功能專為大型資產的高額交易設計，旨在提高資本效率並提供更緊的點差。

• 基於 Monad 並行 EVM 的執行：利用 Monad 的並行 EVM 架構，Mace 試圖實現多個交易的同時處理，以提供快速執行並儘量減少延遲。 這種並行化處理旨在即使在網路高峰期間也能保持卓越效能。

Mace 透過其積分計劃（Points Program）努力培育一個活躍的社區，該計劃旨在獎勵用戶在平台上的參與度。 協議特別注重安全性，採用一套智慧合約系統以高效執行最佳化的交易路徑。 此外，Mace 計劃推出治理代幣，旨在鼓勵社區參與，並為代幣持有者創造潛在的長期價值。

依托 Monad 的技術基礎設施，Mace 目標是成為 Monad DeFi 生態中的重要貢獻者，致力於為用戶提供簡化、高效且注重成本的交易體驗。

Monadex @Monadex_labs

是基於 Monad 建構的DEX，旨在為代幣交換、流動性提供以及參與代幣發行活動提供平台。 Monadex 透過引入遊戲化元素和用戶友好的功能，致力於讓去中心化交易所更加有趣且易於使用，目標用戶既包括經驗豐富的交易者，也包括區塊鏈新手。

Monadex 的核心特性

• 支援客製化功能的 AMM：Monadex 的自動化做市商（AMM）設計支援客製化的費用等級，讓池創建者根據特定池的特性調整費用。 此外，流動性提供者（LP）可以僅使用單一代幣提供流動性，從而簡化流程並降低進入門檻。 Monadex 也支援多資產兌換，用戶可以用一種資產交易多個其他資產，或反之，增強交易彈性。

• 遊戲化的抽獎系統：Monadex 在 AMM 中整合了抽獎系統，用戶透過代幣兌換獲得抽獎券，並可參與每週抽獎贏取獎品。 此功能旨在為交易體驗增添一層趣味性和互動性。

• 治理與社群驅動：Monadex 定位為以社群為中心的交易所，致力於與使用者價值觀及 Monad 的文化保持一致。 其治理架構旨在使社區能夠影響平台的演進，推動以生態為核心的發展模式。

Monadex 希望成為 Monad 生態內的重要流動性中心，透過提供便利的工具，幫助新用戶和開發者更容易融入生態。 透過整合遊戲化功能、提供靈活的流動性選項以及促進社區參與，Monadex 致力於打造一個更具互動性和可訪問性的去中心化交易所體驗。

TAYA @TayaFinance

是一個相容於 EVM 的 AMM 去中心化交易所（DEX），同時支援集中流動性做市商（CLMM）和傳統 AMM 模型。 透過整合流動性聚合器，TayaSwap 旨在為 DeFi 資產提供更深層的流動性，從而提升交易效率和用戶體驗。

TAYA 的核心特點：

• 預測市場與投票功能：TAYA 引入了基於 pm-AMM 模型的設計，專為預測市場和相關投票機制服務。 該模型旨在實現平台內無縫且公平的預測活動。

• 可客製化 DeFi 解決方案：TAYA 的架構支援用戶自訂的金融產品，適用於各種應用場景，例如 Memecoins、KOLs（意見領袖）和交易機器人等。

• DApp 即服務（DaaS）：TAYA 提供一個無需程式設計技能即可建立客製化交易所的平台。 此功能旨在幫助用戶輕鬆建立客製化交易所，與其他平台集成，並更有效率地管理資產。

TAYA 旨在利用 Monad 的高效能區塊鏈基礎設施，提供一個可擴展且用戶友好的 DeFi 平台。 透過專注於可客製化解決方案和創新功能，TAYA 希望在不斷發展的 Monad DeFi 生態中確立自己的重要地位。

Octoswap @OctoSwapDex 是基於 Monad 生態構建的DEX，致力於提供一個安全、高效且用戶友好的代幣兌換和流動性提供平台。 其使命是讓DeFi變得更加易於使用且充滿樂趣，同時強調社群驅動開發和遊戲化功能。

OctoSwap 的核心特點：

基於 Monad 的高效能基礎設施，OctoSwap 利用區塊鏈的速度和安全性，為用戶提供強大的 DeFi 平台。 其以用戶為中心的設計和對社區驅動開發的承諾，使 OctoSwap 成為不斷演進的 DeFi 生態系統中的重要參與者。

結語

Monad 的原生質押生態正在經歷顯著的發展，專案如 Magma、Kintsu 和 aPriori 正在探索利用 Monad 高性能能力的流動性質押解決方案。 這些項目旨在透過改善用戶體驗、提升資本效率以及引入創新的質押機制來滿足用戶需求。 隨著這些計劃的推進，它們有望為 Monad 網路上的 DeFi 演進和網路安全做出重要貢獻。

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