Bitget UEX 日報｜美 2 月 CPI 即將公佈，油價劇烈波動，蔚來首次季度盈利
作者：Bitget
一、熱點要聞
聯準會動態
- 重點：無需沃什額外答覆問題；提名或在委員會暫緩一段時間；Tillis曾承諾阻止此類提名。
- 市場影響：此進展可能加速聯準會高層更迭，提振投資人對政策連續性的信心，但潛在延期增添不確定性。
聯準會理事米歇爾鮑曼將於今日發表講話，焦點或涉及利率路徑與經濟展望。
- 重點：演講時間待定；可能討論通膨與就業資料；與即將公佈的2月CPI資料連動。
- 市場影響：若釋放鴿派訊號，可緩解市場對高利率的擔憂，推動風險資產反彈。
國際大宗商品
美國能源署在短期
- 重點：2026年Brent預期升至78.84美元/桶（前值57.69）；WTI升至73.61美元/桶（前值53.42）；2027年相應為64.47與60.81美元/桶。
- 市場影響：反映地緣風險溢價持續，此舉或支撐能源股，但加劇通膨預期，間接壓制全球股市。
七國集團要求國際能源署評估必要時釋放石油儲備的規模與流程，以應對供應中斷。
- 重點：法國輪值主席推動；IEA理事會今日討論；霍爾木茲海峽運輸近乎中斷，市場狀況惡化。
- 市場影響：提供潛在供應緩衝，緩和油價飆升壓力，有助於穩定大宗商品市場與全球經濟成長預期。
伊朗衝突導致霍爾木茲海峽封鎖，卡達氦氣設施停駛，全球三分之一供應中斷。
- 重點：韓國64.7%氦氣依賴卡達；半導體關鍵原料短缺；溴來源也集中於以色列。
- 市場影響：推高晶片生產成本，或引發科技股波動，放大供應鏈中斷風險。
宏觀經濟政策
美國總統川普水雷
美國總統川普面臨嚴重軍事後果的水雷，否則將敦促伊朗。
- 重點：目前布雷規模有限，但伊朗保有大量小型船隻與水雷庫存（2000-6000枚）；若清除為積極信號。
- 市場影響：加劇地緣緊張，但若伊朗響應，可緩解能源供應擔憂，利好風險資產反彈。
川普政府首次明確約束以色列，停止對伊朗石油等能源基礎設施的進一步空襲。
- 重點：擔憂油價飆升與伊朗報復；視為“最後手段”，僅在伊朗先發時考慮；三名知情人士透露。
- 市場影響：限制衝突升級，降低全球油價不確定性，有助於穩定外匯與股市。
美國能源部長發布海軍護航油輪通過霍爾木茲的帖文後迅速刪除，伊朗稱其為謊言。
- 重點：實際上尚未提供護航；內部討論啟動時機；伊朗革命衛隊警告美盟行動在導彈射程內。
- 市場影響：凸顯訊息混亂，短期放大市場波動，但刪帖或暗示緩和意圖，緩釋避險情緒。
二、市場複盤
大宗商品&外匯表現
- 現貨黃金：+0.35%，至52121盎司風險連續地支撐金：+0.35%。
- 現貨白銀：+0.52%，價格達88.74美元/盎司，跟隨黃金但波動較小，受工業需求影響。
- WTI原油：-0.87%至82.7美元/桶，驅動因素為川普言論緩和伊朗衝突預期，導致風險溢價回落。
- 布蘭特原油：-0.51%至82.86美元/桶，驅動因素類似WTI，受霍爾木茲供應擔憂緩解影響。
- 美元指數：-0.1%，價格至98.83。
加密貨幣表現
- BTC：24H6969美元，反彈 受風險胃納恢復（risk appetite recovery）與ETF流入驅動。
- ETH：24H漲0.54%至2034美元。
- 加密貨幣總市值：24H漲0.8%，總市值2.46萬億美元，驅動因素為地緣緊張緩和與機構需求回暖。
- 市場爆倉情況：24H總爆倉金額2.97億美元，多單爆倉金額1.34億美元，單倉爆倉金額1.69億美元。
- Bitget BTC/USDT清算地圖：目前價格69,960上方累積空頭清算金額高達475.99M，遠超下方累積多頭清算的33.75M，如果價格上漲，可能引發大規模空頭擠倉。 槓桿集群尤其是50x和100x，主要集中在70,000-71,000和73,000-74,000等關鍵價位，可能放大波動性和級聯清算效應。
- 現貨ETF淨流入/流出：BTC現貨ETF 昨日淨流入0.61億美元；ETH現貨流出。
- BTC現貨流入/流出：昨日流入35.29億美元，流出34.61億美元，淨流出0.574億美元。
美股指數表現
- 道瓊指數：跌0.07%，收47706.51點，連續走勢衝高回落，受油價敏感度影響。
- 標普500：跌0.21%，收6781.48點，關鍵特徵為科技與能源板塊分化。
- 納指：漲0.01%，收22697.1點，板塊驅動因素為儲存與光通訊概念股強勢。
科技巨頭動態
- 蘋果：漲0.37%，新品上市預期提振，但整體市場波動限制漲幅。
- 亞馬遜：漲0.39%，發債籌資AI擴張，增強投資者信心。
- Meta：漲1.03%，收購AI平台Moltbook，強化AI生態佈局。
- 微軟：跌0.89%，科技板塊整體回調，AI競爭加劇。
- Google：漲0.22%，推出多模態模型Gemini Embedding 2，提昇技術競爭力。
- 英偉達：漲1.16%，AI晶片訂單擴張，Groq產量增加70%。
- 特斯拉：漲0.14%，EV市場回暖，但供應鏈擔憂限制。
板塊異動觀測
漲超3%
- 代表個漲超3%
- 代表個漲超3%；
- 驅動因素：記憶體供應短缺預期，推動PC與AI相關需求。
光通信股漲近6%
- 代表個股：Ciena，漲近6%；Lumentum，漲近5%。
- 驅動因素：5G與資料中心擴張，受惠於AI基礎設施投資。
太陽能股漲超7%
- 代表個股：SolarEdge Technologies，漲超10%；Enphase Energy，漲近7%。
- 驅動因素：能源轉型政策支持，再生能源需求回升。
稀土概念股漲近13%
- 代表個股：Critical Metals，漲近13%；NioCorp Developments，漲近4%。
- 驅動因素：供應鏈中斷擔憂，電動車與科技製造需求激增。
三、深度個股解讀
1. 甲骨文 - AI訂單推動業績超預期
事件概述：第三財季營收與每股盈餘均超20%，雲端業務營收年增44%，基礎設施即服務（IaaS）營收暴增84%。 剩餘履約義務（RPO）大增325%至5,530億美元，主要得益於AI大單與客戶預付款。 2027財年營收指引上調至900億美元，年增34%；2026財年資本支出維持500億美元，前九個月支出較去年同期翻倍。 預計2026自然年無須額外發債。 盤後股價一度漲10%。
市場解讀：機構觀點普遍樂觀，高盛等分析師強調AI訂單強勁支撐成長，調高目標價至180美元，評等維持買進。
投資啟示：AI主題持續發酵，建議逢低佈局以捕捉雲端運算擴張機會。
2. 蔚來 - 首次實現季度盈利
事件概述：2025年四季度經營利潤12.5億元，利率營收346.5億元同比增長75.97%，毛利率為75億元。 車輛交付12.48萬輛，第四季毛利60.74億元季增100.8%。 現金儲備459億元季增近百億。 2026年第一季交付指引8-8.3萬輛年增90.1%-97.2%，營收244.8-251.8億元年增103.4%-109.2%。
市場解讀：摩根士丹利等機構視其為電動車產業轉折點，升級評級至增持，目標價上調至15美元。
投資啟示：成本控制與交付成長強勁，EV市場復甦或驅動股價上行。
3. 波音 - 佈線問題延緩737 MAX交付
事件概述：發現新生產飛機電線刮擦痕跡，追溯至部分機加工錯誤，將推遲部分737 MAX交付。 修復每架需幾天，影響本月整體進度，但全年目標500架不變。 二月交付43架，上月51架為2017年來最高。
市場解讀：花旗分析師擔憂供應鏈穩定性，下調目標價至250美元，評級中性。
投資啟示：短期交付壓力增大，建議觀望修復進度再入場。
4. BioNTech - 共同創辦人轉任新mRNA公司
事件概述：Ugur Sahin與Özlem Türeci: justify;">事件概論：Ugur Sahin與Özlem Türeci.年底轉任新獨立公司管理階層，BioNTechm技術權利，支持下一代貢獻。 監事會啟動繼任者遴選，確保業務順利交接。 股價盤中大跌近18%。
市場解讀：瑞銀機構觀點分歧，認可創新潛力但警示領導層變動風險，維持中性評等。
投資啟示：mRNA領域前景廣闊，但過渡期不確定性高，宜短期迴避。
5. 亞馬遜 - 擬發債至少370億美元
事件概述：啟動美元與歐元債券發行，目標370-420億美元，或成史上最大企業債。 交易分11部分，期限2-50年，最長部分溢價1.55%。 歐元部分最早週三發行，規模至多100億歐元。
市場解讀：穆迪下調評等至A2，但標普展望負面；高盛看好AI投資，維持買進評等。
投資啟示：融資強化AI佈局，長期成長潛力大，適合價值投資者。
6. CRCL - 穩定幣採用驅動股價強勁反彈
事件概述：Circle Internet Group（CRCL）股價過去一個月飆升86%，週一再漲近10%，當前交易價約118美元，市值達277.9億美元。 公司2025年全年營收達16.76億美元，受惠於USDC穩定幣儲備收益率高企，預計2027財年實現GAAP獲利。 IPO後雖經歷波動，但第四季強勁業績引發空頭回補，推動股價從低點反彈。 伊朗衝突抬升通膨預期，進一步放大穩定幣在支付和AI代理領域的需求潛力。 公司主導穩定幣市場，USDC流通量占主導地位。
市場解讀：機構觀點樂觀，Bernstein分析師上調目標價至190美元，強調穩定幣在支付、商業和AI用例的擴張潛力；Mizuho將目標價升至100美元，視其為高貝塔加密代理；平均分析師評級為買入，12個月目標價122.25美元，雖然有強勁增長。
投資啟示：穩定幣生態持續擴張，建議關注地緣風險與監管動態，逢回調佈局以捕捉加密支付主題機會。
四、加密貨幣專案動態
1. 彭博智庫分析師James Seyffart分享的數據顯示，截至2025年底，現貨XRP ETF前30大持有者共持有約2.11億美元份額，其中高盛以近1.54億美元成為最大持有者。 Seyffart指出，僅有「一小部分」投資者在13F文件中可見，因為「絕大多數不提交13F文件」。 彭博智庫另一位分析師Eric Balchunas推測，這主要來自XRP「超級粉絲」而非一般散戶。
2. Bitwise首席投資長Matt Hougan在最新備忘錄中重申，比特幣價格預計將達到每枚100萬美元。 他指出，將比特幣視為全球價值儲存市場的黃金競爭對手時，其長期潛力更為清晰。 目前全球價值儲存市場規模接近38兆美元，其中黃金約36兆美元，比特幣約1.4兆美元，比重不到4%。
3. CoinDesk報道，Strategy 週一錄得史上單日最大規模 STRC 股票發行，籌得資金用於購買約 1,420 枚 Bitcoin。 當天 STRC 交易量接近 3 億美元，超過近30日平均值 1.24 億美元的兩倍。 本公司同時修訂 Omnibus Sales Agreement，讓多家代理商在正常交易時間之外執行股票出售，以增強透過 STRC 取得 BTC 的融資彈性。
4. Matrixport昨發文分析稱，自2月初以來，比特幣整體維持橫盤整理。 儘管地緣政治緊張局勢升級、美國就業數據走弱，加上全球股市普遍回調(韓國股市一度大幅下挫)，比特幣依然展現出較強的韌性。 即便週末油價大幅飆升，比特幣也僅回踩至66,000美元附近的支撐位，且該位置持續構成支撐。 該機構在先前的日報中也提過，比特幣重新走強並重回70,000至80,000美元區間的可能性正在上升。 隨著市場對伊朗衝突影響的逐步消化，比特幣有望擺脫地緣政治因素的擾動，朝向更高交易區間修復。
5. DeFi平台Aave因價格預言機故障引發罕見2700萬美元清算事件，觀察者認為與風險評估系統更新相關，凸顯DeFi穩定性挑戰。
6. 穩定幣繁榮可能侵蝕傳統銀行利潤，Jefferies分析師警告數位美元在支付與加密市場的應用將逐步抽離銀行存款，迫使後者尋求更貴融資。
7. 美國參議員提出穩定幣收益妥協方案，試圖打破加密清晰法案僵局，此舉或加速立法進程，提供監管清晰度。
8. Aptos將於3月12日解鎖價值1088萬美元的11.31百萬APT代幣，佔流通供應的0.69%，69%供應已質押，或緩解拋壓但需關注市場消化。
9. Virtuals Protocol與以太坊基金會合作提出ERC-8183 AI代理標準，並啟動每月100萬美元獎勵計劃，代幣漲3.9%，旨在激勵用戶參與。
五、今日市場日曆
資料發佈時刻表
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美國 2 rowspan="1" width="auto" style="text-align: center;">⭐⭐⭐⭐⭐ 重要事件預告
3月11日（週三）
3月11日（週三）>
3月11日（週三）> 3月11日（週三）> 3月11日（週三）> 3月11日（週三）> 20:30，美國2月CPI同比公佈，預期2.4%； - 美聯儲理事米歇爾鮑曼發表演講：
- 3月12日（週四）
- 20:30 美國至3月7日當週請失業金人數，預期21.3； -webkit-match-parent;">美股盤後，Adobe發布財報。
- 20:30，美國一月核心 -webkit-match-parent;">日本首相高市早苗與加拿大總理馬克卡尼會談，討論中東局勢。
3月13日（週五）
機構觀點：
知名投行分析師對24小時市場趨勢持謹慎樂觀。 高盛強調黃金與比特幣正測試關鍵阻力位，受益於川普伊朗言論緩和地緣風險，油價回落緩解通膨擔憂，但警告聯準會CPI數據若超預期將強化鷹派預期，壓制股票與加密資產。 摩根大通指出，美股分化中科技巨頭受益AI訂單，但整體受能源板塊拖累；外匯市場美元避險需求強勁，黃金白銀作為對沖工具獲支撐。 加密市場反彈得益於ETF流入與風險胃納恢復，但Jefferies提醒穩定幣擴張或侵蝕銀行利潤，間接影響流動性。 整體而言，機構建議關注CPI與FOMC，短期配置防禦資產，中期看好AI與能源轉型主題。
