英國科技公司Smarter Web以比特幣可轉換債券籌資2100萬美元 創英國首例

英國科技公司Smarter Web透過一種新型金融工具——以比特幣為擔保發行的債券，成功籌集2100萬美元資金。

這款名為「Smarter Convert」的債券允許投資者最終以當前股價5%的溢價，將投資轉換為公司股票。

根據官方公告，這筆債券已由巴黎知名資產管理公司TOBAM全數認購。TOBAM自2016年起活躍於加密貨幣領域，此次透過旗下三檔基金進行投資。其參與顯示機構對比特幣擔保金融產品的強勁信心。

該債券期限為12個月且不計利息。投資者可選擇將債券轉換為Smarter Web公司股票。若12個月內未轉換，公司將按當時比特幣價格退還債券價值的98%。

轉換比率設定為每股2.05英鎊，較2025年8月5日收盤價1.95英鎊溢價5%。若全部轉換，將發行約770萬股新股。

關鍵條款與風險管理

投資者必須持有債券至少六個月方可轉換。若公司股價連續10天高於轉換價50%，公司可強制投資者進行轉換。

由於債券以比特幣計價，公司償還金額取決於比特幣表現。為控管風險，公司將此計劃涉及的比特幣數量限制在其未抵押比特幣儲備的30%。

優勢與未來計劃

此結構讓SmARter Web既能免付利息籌資，相比普通售股更能減少現有股東股權稀釋。同時讓公司能以審慎平衡的方式增加比特幣持倉。

Smarter Web暗示未來可能發行更多比特幣計價債券，合作對象或許仍是TOBAM或其他投資者。該公司認為此結構有望革新籌資方式，尤其對科技公司而言。

譯者：K1ngZ