加密貨幣市場重回 4 萬億美元：這對第四季度的交易者意味著什麼
- 受美聯儲降息預期和 ETF 流動推動，加密貨幣市值達到 4 萬億美元。
- 比特幣 ETF 流入資金達 3 億美元，而 ETH 質押需求正在鎖定供應。
- 山寨幣勢頭正在增強，但超買信號表明可能出現回調。
全球加密貨幣市值突破4萬億美元大關，過去24小時內上漲1.61%，本週累計上漲近6%。 交易員們嚴重依賴以下預期：美聯儲將降息9月17日，芝加哥商品交易所（CME）的美聯儲觀察（FedWatch）顯示，美聯儲利率至少下調25個基點的可能性為100%，一些指標甚至預計下調50個基點。 從歷史上看，寬鬆週期往往會引發大幅上漲——比特幣2024 年降息後，美元上漲了 160%。 黃金也顯示出 +0.76 的相關性加密過去一天，兩種資產均受益於新的避險需求。
機構投資者重返ETF
機構資金流入在夏季放緩後有所回升。 美國現貨比特幣ETF在短短24小時內就錄得3億美元的淨流入，扭轉了8月份的資金流出局面。 與此同時，微策略公司（MicroStrategy）又為其金庫注入了1,955枚比特幣，價值2.17億美元。 以太坊加密貨幣ETF的申請數量也在不斷增長，一個月內增長了15%，其質押隊列已膨脹至86萬ETH（37億美元）。 交易員們目前正在關注美國證券交易委員會（SEC）即將就加密貨幣ETF的廣泛規則做出的決定，該決定預計將於本月晚些時候公佈，這可能會加速山寨幣的市場發展。 ETF批准.
山寨幣輪動加速
由於交易員將資金轉向更高 beta 值的投資，比特幣的主導地位下滑至 57.16%，例如索拉納（+4.2%），XRP（+2.1%）和模因幣。 山寨幣季節指數達到 66，接近正式標誌著“山寨幣季節”的 75 門檻。 雖然這表明動能正在增強，但 TOTAL3（山寨幣市值）的 RSI 讀數高於 90，凸顯了超買狀況。 如果比特幣的主導地位進一步跌破 56%，可能會引發更強勁的山寨幣反彈，但回調的風險正在上升。
美聯儲會議前的市場展望
此次上漲受宏觀樂觀情緒和ETF動能推動，但交易員也較為謹慎。 btc的RSI-7指標位於91，顯示超買，而衍生品未平倉合約已飆升至1.39萬億美元。 隨著美聯儲9月17日決議的臨近，市場正處於十字路口：鴿派信號可能驗證看漲押注並延續漲勢，而鷹派指引則可能引發風險資產的獲利回吐。
