台積電乘著人工智能熱潮，市值達到 1 萬億美元

台灣半導體製造股份有限公司（台積電）的市值上週突破 1 萬億美元，成為自 2007 年中國石油天然氣股份有限公司以來第二家市值突破 1 萬億美元的亞洲股票。 該公司股價較 4 月份的低點上漲了近一倍，其全年營收增長預期上調至 30%。

台積電發布該公司第二季度淨利潤約為135億美元（同比增長60.7%），公司團隊聲稱這得益於市場對AI芯片“永不滿足”的需求。 公司首席執行官魏哲家也將這一業績歸功於市場對高性能計算（HPC）應用的強勁需求。

這 台積電團隊預計第三季度收入將再次增長38%，儘管這一預期也意味著第四季度收入將下降。 魏先生表示，鑑於美國關稅政策帶來的風險，公司正變得更加保守。

台積電首席財務官黃文德也表示，新台幣環比升值6.6個百分點，可能對公司第三季度營收產生負面影響，並導致毛利率下降260個基點。 不過，預計客戶需求不會很快發生變化。

台積電將美國投資計劃提高至1650億美元

台積電將其美國投資計劃從今年早些時候承諾的650億美元增至1650億美元。 然而，該公司預計，從2025年開始，新的資本支出（CAPEx）將在未來五年內使其年度毛利率降低2-4個百分點。

在光刻機供應商阿斯麥表示特朗普總統的關稅政策的負面影響小於預期。

黃先生表示，公司今年的支出計劃將保持謹慎，計劃在 2025 年實現高達 420 億美元的資本支出。 不過，該公司也將密切關注宏觀經濟和外匯風險，尤其是在威脅利潤率的貨幣波動的情況下。 TSMC繼續審查其對沖策略以減輕貨幣波動，黃先生表示貨幣波動伴隨著許多不確定性。

台積電預計第三季度營收在318億美元至330億美元之間，毛利率為55.5%至57.5%。 該公司第二季度營收為300.7億美元（+44%），超出預期，主要受7納米及以下芯片的推動。

Needham分析師ChARles Shi預計，該芯片製造商第三季度營收將達到324億美元，高於此前預測的293億美元。 他還預計EPADS（美國就業數據）將達到2.65美元，高於此前預測的2.40美元。

台積電計劃在亞利桑那州建立“超級晶圓廠集群”

台積電宣布計劃加快其亞利桑那州項目，預計2027年其第二家亞利桑那州工廠投入生產。 黃仁勳說該公司預計其 2nm 芯片的約 30% 最終將來自亞利桑那州，因為它有可能在亞利桑那州增設第三家工廠。

魏哲家上週表示，公司計劃在亞利桑那州打造一個“超級晶圓廠集群”，以支持其在智能手機和人工智能領域的美國客戶。 他提到，公司將把投產時間表提前“幾個季度”，並補充說，其位於亞利桑那州的首家晶圓廠的良率與其台灣晶圓廠相當。 這位首席執行官表示，公司正努力“縮小”產能與需求之間的差距。

然而，台積電高管對美國關稅的具體影響表示擔憂，並表示這些關稅將如何影響台積電未來的整體業務尚不明朗。 高管們指出，台積電在進軍人形機器人領域時面臨著諸多挑戰，包括“複雜的全球貿易環境”。 魏哲家聲稱，人形機器人領域的規模可能會比電動汽車（EV）領域增長10倍。

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