沃倫·巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司股價與標準普爾 500 指數的差距創歷史新高

這使得伯克希爾虛弱的今年迄今，B股上漲4.5%，而標準普爾500指數上漲7%。 而且這並非偶然的一周或兩週。 過去七周中，B股有六周處於虧損狀態，除非7月份出現180度大轉彎，否則它們將面臨連續三個月的虧損。

如果出現這種情況，這將是自2022年6月以來最長的連跌。 對於一隻曾經像鐘錶一樣準時出現陽線的股票來說，這是一個巨大的轉變。 真正的關鍵在於——該股在連續573個交易日維持在200日移動平均線上方後，最終跌破了200日移動平均線，這是自1996年B股成立以來最長的連跌。

巴菲特承認伯克希爾無法像以前那樣戰勝市場

沃倫現在已經不再大肆宣揚伯克希爾超越市場的可能性了。 在他2023年的致股東信中，他直截了當地說：“憑藉我們目前的業務組合，伯克希爾的業績應該會比美國企業的平均水平要好一些，更重要的是，我們的運營中永久性資本損失的風險也會大大降低。”然後他補充道，“不過，任何超出‘稍微好一點’的說法都只是癡心妄想。”換句話說，大幅超越的輝煌時代已經結束。

如果你看看伯克希爾哈撒韋公司目前的數據，就會明白這一點。 該公司坐擁巨額現金，任何一項投資都幾乎不可能帶來任何改變。

即使是他們已經擁有的業務，比如BNSF鐵路和See's糖果，也表現穩定，但不會突然爆發式增長。 沃倫並沒有粉飾太平。 他知道這台機器在如此規模下能做什麼，不能做什麼。

但規模也是伯克希爾數十年來保持領先地位的關鍵。 這家公司持有40個行業、60多家不同公司的股票，這使得它能夠在1964年至2024年期間將標準普爾500指數的平均年回報率翻一番，總回報率高達5,502,284%。 這些數字是真實的，但現在傳遞的信息很明確：過去已經過去了。 展望未來，預計會穩步前進，而不是驚心動魄。

伯克希爾每小時仍從可口可樂賺取 93,150 美元

儘管伯克希爾股價一路走低，但其持有的可口可樂股份卻像一台壞掉的自動取款機一樣源源不斷地湧現。 該公司持有4億股可口可樂股票，這些股票每年的股息為每股2.04美元。 算一算，這相當於每年8.16億美元的被動收入。 這可不是來自什麼光鮮亮麗的人工智能初創公司，也不是來自什麼“登月計劃”的豪賭。 純粹是汽水。

這意味著伯克希爾每天從可口可樂的股息中賺取2,235,616美元。 每小時呢？ 93,150美元。 大多數人要花一整年的時間才能維持生計，而伯克希爾僅憑一項持股就能每小時賺到六位數。 而且這還是毫不費力的。 該公司不管理可口可樂，也不碰它。 它只是收取支票。

這筆投資可以追溯到幾十年前。 沃倫之所以買可口可樂，是因為它操作簡便、利潤豐厚，而且業務遍布全球。 多年來，他拒絕出售一股。 穩定的現金流讓伯克希爾無需追逐炒作就能生存下去。

但這也是伯克希爾股價未能像科技股或高貝塔值股票那樣上漲的部分原因。 可口可樂的股息固然穩定，但在由人工智能、加密貨幣或模因股驅動的牛市中，它不會帶來什麼亮眼的表現。

說到加密貨幣……沒錯，沃倫仍然討厭它。 即使比特幣已經上漲了兩年，登上了新聞頭條，他依然沒有改變立場。 他仍然專注於傳統資產。

但伯克希爾和大盤之間的業績差距，你看到了嗎？ 這正是加密貨幣投資者們一直抱怨的事情。 老派投資組合舉步維艱，而新系統卻在崛起。

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