穆迪下調評級導致股市、國債收益率和黃金價格暴跌

幾天前，穆迪將美國主權信用評級從Aaa下調至Aa1，這是美國一個多世紀以來首次失去任何主要信用評級機構的頂級評級。 受不斷攀升的國家債務和持續的財政赤字影響，這一決定在全球金融市場，尤其是美國金融市場引發了劇烈波動。

例如，美國股指期貨在降級後大幅下跌，道瓊斯工業平均指數期貨下跌0.79%，標準普爾500指數期貨下跌0.97%，納斯達克100指數期貨下跌1.19%。

債券市場也受到衝擊，30年期美國國債收益率飆升至5.03%。 這是自2023年11月以來的最高水平，表明政府借貸成本上升。

令人驚訝的是，黃金也未能倖免，週五金價暴跌逾2%。 不過，考慮到今日金價上漲逾1%，黃金已開始略有回升。 作為眾所周知的避險資產，加上美元走弱，黃金的反彈可能功不可沒。

穆迪下調美國評級的原因：不斷上升的國家債務、赤字和政治僵局

但這一切為何會發生？ 穆迪認為，原因有很多，其中最主要的是債務水平上升。 例如，美國國債已達36萬億美元，預計債務佔GDP的比率將在十年內從2024年的98%升至134%。

持續的預算赤字以及缺乏實質性的財政改革引發了人們對政府財政穩定性的擔憂，而政治分歧也阻礙了解決不斷增長的債務問題的措施的實施。 換句話說，政府應對經濟挑戰的能力不足。

對美國的更多擔憂

幾乎與此同時，美國財政部最新數據顯示，3月份中國持有的美國國債有所減少，這是本世紀英國持有的美國國債比例首次超過中國。

這可能會給美國帶來一些額外的擔憂，特別是考慮到這發生在四月份市場動蕩的幾週後，其中包括美國國債的大幅拋售以及股票、債券和美元價值的下跌。

美國一些人對形勢輕描淡寫，比如美國財政部長斯科特·貝森特。 他稱穆迪是一個滯後指標，當前的經濟形勢是拜登政府政策造成的。

然而，儘管市場立即做出的反應引人注目，但降級的長期影響仍不確定，我們可能在不久的將來才能對情況有一個更清晰的認識。