iMe Messenger估值潛力：為何有望達到Telegram 300億估值的5-20%？

作者：SanTi Li，納西妲，風瑜小星君、厲飛雨；來源：Future小哥哥

摘要：

在 Web3 時代，通訊軟件的功能已不再局限於信息傳遞，很多Web3社交應用socialfi的失敗根源也在於沒有持續的用戶粘性與長期基礎，或是軟件本體主要是Copy現有軟件類型（如借鑒Twitter），並且token的應用與軟件功能展示也較為局限。，Ime Messenger（LIME）作為 Telegram 你中有我，我中有你的實用功能部分，憑藉其對Telegram功能的擴展與優化和獨特的市場定位，逐步吸引了越來越多的用戶和投資者以及機構用戶的關注。

結合市場動態、用戶需求及 Telegram 和其公鏈TON，本文將綜合分析為何 Ime Messenger 有潛力達到 Telegram 估值的 5-20%，並探討與TON與Telegram本體如何互相三位一體助推彼此價值提升。

1.iMe Messenger 的市場定位與用戶價值

1.1 兼容 Telegram本體，降低用戶遷移與使用學習成本

iMe Messenger（Lime）不僅是一個獨立的社交應用，也是一個基於，允許用戶無縫自動同步Telegram 的聊天記錄、聯繫人和頻道。 這一特性大大降低了用戶的遷移成本，使得 IME 可以 ，而非從零開始構建一個新的軟件。 從而達到用戶護城河的通用性與兼容性。

1.2 增強功能帶來更高的用戶粘性與功能體驗

IME 在 Telegram本體的基礎上，提供了額外的功能，例如：

●：支持 BSC, Solana，ETH，TON等多鏈的支付與TG用戶好友轉賬，提升金融應用場景。

●允許非TG Star VIP用戶也直接使用個人與群組的Translation翻譯功能。 優化了很多原生版本略有彆扭的地方。

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●：為用戶提供更AI智能化的體驗。

●用戶可以在iMe AI中直接使用Gemini, GPT等大模型引擎，進行多重創作與圖片生成

●：更強的加密和隱私保護，符合部分用戶的需求。

●：比 Telegram 更豐富的個性化設置，吸引特定群體。

這些增強功能讓 iMe 不僅是 Telegram 的通用產品，甚至對於某些用戶來說，IME可能成為更好的業務使用場景選擇。

1.3 外接Wallet相比Telegram內接窗口應用的區別：

Telegram本體內也有一些內接的聊天框類的錢包應用，但窗口類的應用有一個問題，就是使用便利度與查找便利度較為不便。 作為錢包類的功能，如果每次使用都要在一堆聊天對話框中去單獨搜索再操作，這一定程度上增加了用戶的使用成本與學習成本。 好處是直接用TG本體就行了。

2.iMe類的外接wallet功能，可以把Telegram基礎界面單獨優化出一個操作模塊，使其操作起來更為便利，像Wechat一樣的直接使用功能模塊。 轉賬交易與禮物等功能，還是越方便越好。  

3.開發難度與安全性：基於Telegram API的外接開發難度大於窗口難度，一定程度上也增加了相應產品的安全性與護城河 

4.可以說所有的TG與iMe用戶都可以使用內接窗口應用，但同時也意味著其項目本身是沒有獨立的用戶生態的。。 iMe版本需要用戶在App Store下載其版本的TG也意味著增加了用戶的真實粘性。 （，TG用戶本身俱有可持續性，會持續使用軟件功能，但是對於App Center中的項目用戶沒有可持續性的粘性，遊戲月活的也是telegram與ime原用戶產生的不可持續性繁榮） 這就好比，只有微信小程序而沒有自己的主程序一樣，除非是特殊功能，否則用戶粘性自然也會逐漸遺忘。

2. 估值對比分析：iMe vs Telegram

2.1 Telegram 的估值邏輯

Telegram 目前估值約 ，其主要價值來源包括：

，用戶增長迅速。 除What’s App外最大用戶平台，且Wechat用戶Web3第二選擇很多選擇的也一定程度傾向是Telegram。

2. ，包括群組、頻道、Bot 經濟、廣告收入與Web3潛在應用等。

3. ，通過區塊鏈技術實現支付、應用等新功能的額外增持。

Telegram的300億美元估值本質是用戶規模×商業化潛力×技術壁壘×IPO預期的綜合結果，以及與區塊鏈與AI結合潛力的整體效果。 此估值與TON公鏈估值是相對獨立分出計算的，但是也彼此會有一定的相互作用。

2.2 iMe 的估值增長潛力

iME當前估值FDV在20M左右，目前的用戶數1800w左右用戶雖無法與 Telegram的9億多用戶規模相比，但由於其賬號與Telegram的互通性，潛在共贏增長客戶量群體還是比較大的。。 3年半增長600%左右的增速也帶來了更多的期待。

 使其在相對健康發展的趨勢下具備從當下2000w估值，逐步獲取 的潛力與可能性也進一步提升。

：iMe 目前正快速增長，假設未來能獲取 Telegram 5-10% 的用戶，即 4500 萬至 9000 萬左右用戶，則其市場價值也會隨著用戶規模的提升得到進一步的上升。

2. ：iMe本體的廣告收益與VIP功能與Telegram Star有互通也有獨立VIP特有的功能，且可以通過一定比例的Lime通證免費獲得使用權益。 與Binance Pay等payment的合作化潛力，Multichain的Staking合作服務也進一步拓展了其與Web3其他公司的合作途徑。

3. ：隨著TG好友間多鏈交易轉賬的日益增加與群組功能的進一步使用，對於lime作為消耗場景的應用場景也進一步提升。 而TG與iMe本身進行融合，進一步持倉，合作或者收購或者合併等潛力也尚未可知。

5.：IME 與 TON 的未來進一步深度整合，使其不僅是通訊軟件，更是 ，這將提升其長期價值。 所有的iMe用戶也自動是TG和TON的用戶。

2.3 iMe Messenger  存在估值增長潛力的其他原因

。 其核心原因大多數與一段時期的項目方運作策略與項目運營風格、以及人員經驗習慣有關，甚至合作機構、投資人等等有著千絲萬縷的關係：

1.iMe的運營模式主要存在於生態內部而與媒體，評級機構以及第三方內容平台的合作不足。

2.與價值流或喊單流的KOL合作都比較少，其實在21年底就發現了這個項目，也是在等等看有沒有同樣的人發掘價值寫來看看。 結果發現，還真沒有太多人進行創作。 後與項目方交流發現，他們似乎確實缺乏在深度內容機構與KOL上面的合作。 而與2018年不同的是，2018年前後的PR Agency質量都還不錯，比如當時的Block72, Winkrypto等至少也要有幾十人團隊綜合輔助。 但2025年時，很多1-2個人就可以說自己是一家PR Agency了。 對於項目方的選擇難度與踩坑概率確實大幅度提升。 這一點就像2020年的doge和現在一天幾萬個meme一樣難。

3.2024年開始，Lime才陸續在新的交易所上線，之前主要在Gate為主，而Gate又是以交易標的數量龐大為主，沒有特別多的獨立AMA或者內容研報媒體推廣。 2023年開始這一輪各家大所的上幣策略也有。 恰逢對於Meme的熱潮推廣， 但經歷了24-25年1年的洗禮，以及近期新幣走勢相信大多數交易所，特別是交易人員也逐漸意識到了一些純新項目與Meme類項目存在的內核問題。

4.團隊理工思維較重，著手與悶頭搞研發但市場運作經驗不足，這一點不僅僅是iMe團隊存在。 強如Algorand當年MIT王炸一般的團隊，後續盲目招聘Web2產品出來的市場人員，導致沒有經驗，瞎操作造成的運作混亂也一目了然。

5.對於引流平台以及推廣平台的使用略有不足，在進行DD的時候，我們發現iMe團隊製作的動畫與內容其實十分優質。 但是往往主要卻只發佈在了自己的社區之內與自己的推特，，就像生活中一樣，很多特別優秀的人往往反而表達不流暢或者不習慣表達傳播。 所以，對於優質第三方平台的使用與互動（比如徵文等）也是進一步進行品牌建設的關鍵。

3. TON 生態對 IME 估值的助推

3.1 TON 生態的增長潛力

TON 作為官方支持的Telegram，擁有 defi、GameFi等多個應用場景，且 Telegram 正在積極推廣 TON 生態。

1. ：TON 目前的市場估值已超 ，且隨著 Telegram 生態綁定，未來可能翻倍增長。

2.：IME 內置 TON 錢包，使其也逐漸成為，這無疑一定程度上也提高了 IME本身產品的長期價值。 雖然Lime通證本真還沒有在TON鏈上發布，但也應該進入了倒計時。

3.：TON 未來會成為 Telegram 經濟體系的Web3核心，而 IME 作為 ，天然也會受益於這個生態增長。

3.2 TON 對 IME 估值的直接影響

TON 生態的擴張，使得 IME 。 如果 TON 的整體估值增長到 ，那麼同樣作為用戶重要入口之一的Web3項目iMe， 同樣也會因此得到估值層面的增幅。 TON 提供的去中心化支付服務和智能合約功能協同iMe自身外置多鏈Wallet，同樣也為基於Telegram的 Ime用戶提供了強大的支持，使其不僅僅是一個通訊工具，更是一個跨鏈金融和社交平台。

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當然，Ime Messenger 的發展並非沒有風險。 作為一個基於去中心化和區塊鏈技術的平台，它面臨著與Telegram一樣的技術安全、用戶隱私保護以及政策監管等多方面的挑戰。 以及Telegram突然停止API開發的系統性風險（雖然這種模式等於TG自廢武功）。 此外，市場的競爭激烈，Web3項目不斷推出新產品時等其他平台的競爭壓力也不容忽視。 如何在保證用戶隱私和安全的同時，不斷優化產品功能，提升用戶體驗，將是 Ime Messenger 在未來發展的關鍵。

4.綜合小結：iMe的估值因素

綜合以上內容來看，iMe的發展趨勢與速度，具備了達到 Telegram 5-10% 的用戶數量潛力，iMe自身壯大與發展，同時也是為Telegram本體進行壯大與發展。，也使得其本身也可以成為TG Web3版本或者第二版本的潛力股。 因此，從用戶規模、商業模式、TON 賦能、本身Wallet與Lime通證功能等角度綜合計算，IME 是具備達到Telegram 估值5%-20%區間即 隨著 Telegram 生態的逐步完善和 TON 網絡的進一步發展，Ime的市場價值也許可以進一步持續增長，估值也許可能有進一步的上升空間。

iME Lime不是簡單的 Telegram API二次開發軟件，而是具備更強的Web3社交通訊與支付使用價值工具，這使得其估值邏輯與方法更接近 Wallet+Telegram+TON+AI 的結合體的n%，理解使用方式更傾向於Web3 版本的Wechat。 在其身上隱約看到了Web3社交軟件完全體的雛形潛力。 希望他們最後能夠和Telegram一同成功。

接下來我們將挖掘幾條公鏈的長期價值，May the force be with you~

友情提示：本文僅作為研究與學習目的創作，並非投資建議，Web3領域的魅力與風險同時存在。 希望讀者可以對每一個項目或內容都進行屬於自己的研究DYOR。