蘋果公司在信用卡交易中用摩根大通取代高盛

• 2026年1月8日
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• 17:02

蘋果公司正在重組其信用卡背後的金融體系，轉而與美國資產規模最大的銀行合作，並悄然結束了一項從未兌現承諾的合作關係。

這將摩根大通公司置於蘋果信用卡戰略的核心，並為高盛集團在消費金融領域慘痛的實驗畫上了句號。

• 蘋果公司將用摩根大通取代高盛，成為其信用卡發行商。
• 此舉標誌著高盛退出虧損的消費銀行業務。
• 摩根大通獲得了龐大的與蘋果公司相關的信用卡組合，並進一步拓展了數字支付業務。

此次交接並非突然進行，而是將在大約兩年內逐步完成，以便Apple CARd用戶能夠順利過渡。 然而，從本質上講，此次變革對所有相關方而言都是一次意義重大的調整。

蘋果選擇規模而非實驗

從蘋果的角度來看，這一決定體現了其對穩定性和規模的偏好。 Apple Card 已成為該公司更廣泛的支付生態系統中的核心功能，與 IPhone 和 Apple Pay 緊密集成。 管理如此龐大的產品需要合作夥伴具備深厚的消費銀行基礎設施和豐富的信用卡組合管理經驗——而這正是摩根大通的優勢所在。

該卡將繼續在萬事達卡公司的網絡上運行，確保用戶表面上幾乎感覺不到任何變化。 但從運營層面來看，摩根大通的收購預計將在幕後帶來更強的韌性，尤其是在蘋果公司不斷深入拓展日常金融服務領域的情況下。

高盛放棄了代價高昂的繞路

對高盛而言，退出消費信貸業務與其說是出於對蘋果的擔憂，不如說是為了明確戰略方向。 該行進軍消費信貸領域的初衷是為了實現盈利多元化，擺脫對華爾街業務的依賴。 然而，事與願違，消費信貸反而拖累了盈利能力和員工士氣。 自2020年以來，高盛的消費信貸業務已累計虧損數十億美元，投資者也因此施加了越來越大的壓力，要求其撤資。

通過蘋果信用卡業務的轉移，高盛得以解除這部分風險敞口。 該行將釋放大量貸款損失準備金，同時承擔與信用卡組合和合同終止相關的減值損失。 實際上，高盛正在為此付出代價，以便重新專注於其最擅長的領域：投資銀行、市場和資產管理。

摩根大通將獲得什麼

摩根大通預計將以大幅折扣收購一筆未償餘額約為200億美元的信用卡業務。 對於一家如此規模的銀行而言，這筆交易與其說是為了短期盈利，不如說是為了鞏固其在美國消費支付領域的領先地位。

蘋果信用卡擁有龐大的科技用戶群體，並且其產品已嵌入數百萬個數字錢包中。 結合摩根大通現有的信用卡業務，這將進一步鞏固該行在支付市場的地位，而支付市場正不斷向移動優先體驗轉型。

給大型銀行的更廣泛信息

此次重組向華爾街發出了一個更廣泛的信號：消費銀行業務並非投資銀行業務的簡單延伸，而是一個截然不同的業務，它更看重規模、耐心和運營能力。 高盛的退出凸顯了這種轉型有多麼艱難，即便有蘋果這樣的大牌合作夥伴也無濟於事。

對蘋果和摩根大通而言，新的聯盟關乎執行，而非實驗。 對高盛而言，這提醒我們並非每一次戰略轉型都能成功。 而對整個銀行業來說，蘋果信用卡事件已成為雄心壯志與現實碰撞的典型案例。