美聯儲結束量化緊縮政策，加密貨幣市場權衡利率下調與監管風暴的影響
美聯儲已結束量化緊縮（QT）計劃，這標誌著貨幣政策的關鍵性轉變，可能重塑包括加密貨幣領域在內的金融市場。 美聯儲政策委員會於10月29日宣布，將停止縮減資產負債表。 自2022年6月以來，美聯儲一直在縮減資產負債表，以應對疫情期間刺激措施帶來的流動性激增。 美聯儲表示：“委員會決定於12月1日結束其證券總持有量的縮減。”這表明美聯儲致力於在支持充分就業的同時，實現2%的通脹目標。
根據美聯儲10月29日的公告.在貨幣市場壓力不斷增加、短期借貸利率在金融環境收緊的情況下開始上升之後，美聯儲決定結束量化緊縮政策（QT）。 美聯儲理事克里斯·米蘭強調，需要進行監管調整，以確保在央行縮減規模的同時，銀行資產負債表保持靈活性。 米蘭表示：“我們首先必須確保監管措施到位。”他還補充說，10月29日停止縮減資產負債表的決定是……
鑑於不斷變化的市場信號，謹慎行事是明智之舉。美聯儲的資產負債表， 2022年達到峰值9萬億美元目前，在允許超過 2 萬億美元的債券到期而未進行再投資後，全球債券規模約為 6.6 萬億美元。
對於加密貨幣行業而言，美聯儲的政策轉向可能帶來喜憂參半的影響。 雖然縮減量化緊縮政策或許能夠緩解利率上行壓力（歷史上利率上漲一直對加密貨幣等風險資產構成壓力），但整體經濟形勢依然不明朗。
比特幣例如，由於市場預期 2025 年降息的可能性越來越小，ETF 在 11 月份出現了創紀錄的 5.23 億美元資金流出。 貝萊德引領了這場人員外流。這反映出投資者在美聯儲可能收緊貨幣政策週期之前保持謹慎態度。然而，加密貨幣行業也在適應不斷變化的監管和金融環境。 歐洲金融科技公司Clapp Finance近期推出了多抵押加密貨幣信貸額度，使用戶無需出售持有的加密貨幣即可獲得流動性。 該產品支持多達19種加密貨幣作為抵押品，旨在滿足在波動性和流動性受限的市場中，對靈活融資工具日益增長的需求。
根據Clapp Finance的公告首席執行官伊利亞·斯塔德尼克強調，這項創新是為了應對傳統中心化金融（CeFi）貸款業務僵化的結構，而這種結構已經出現了…… 自2023年以來增長150%.與此同時，機構投資者正努力應對監管政策的不確定性和市場整合。 機構加密貨幣交易所 Bullish 公佈，2025 年第三季度淨利潤創下 1850 萬美元的歷史新高，這主要得益於其美國現貨市場和期權交易業務的增長。 儘管盈利強勁，但其股價仍持續下跌，自 8 月以來已下跌近 40%，反映出加密貨幣市場整體的動盪情緒。
據 CoinTELegraph 報導同樣，Kraken 的保密 IPO 文件也凸顯了該行業對進入傳統資本市場的渴望，即便在 2026 年中期選舉前夕政治不確定性依然存在。 據路透社報導.美聯儲的政策轉變也與更廣泛的宏觀經濟趨勢相吻合。
安盛投資首席投資官預測歐洲央行可能會採取比市場目前預期更為鴿派的立場，這一觀點與歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德近期的表態截然相反。 在美國，美聯儲潛在的降息——目前市場普遍認為12月份降息的可能性為46%——仍然是風險資產的關鍵變量。 美聯儲資產負債表規模的縮減，正如…… 由米蘭倡導這可能會進一步考驗市場韌性，尤其是在流動性和監管風險仍然較高的加密貨幣領域。隨著美聯儲政策轉向，加密貨幣行業的應對將取決於如何在監管利好和宏觀經濟逆風之間取得平衡。 Clapp的信貸額度和ETF動態等創新舉措凸顯了該行業的適應能力，但要實現持續增長，還需要駕馭貨幣政策、市場情緒和機構接受度之間錯綜複雜的相互作用。
